Lopen Lloyds Bank, NatWest en Barclays risico door Revolut?

Aandelen van Britse banken hebben het dit jaar goed gedaan, mede dankzij de relatief sterke economie en de hogere rentetarieven. Hierdoor zijn de nettorente-inkomsten (NII) naar het hoogste niveau in jaren gestegen.

De aandelen van Lloyds Bank (LLOY) zijn met ruim 55% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2023 en schommelen rond het hoogste niveau in jaren.

Barclays (BARC) steeg in augustus naar een hoogtepunt van 238p, een stijging van ruim 95% ten opzichte van het dieptepunt van vorig jaar, terwijl NatWest (NWG) in dezelfde periode met ruim 133% steeg.

De drie banken zijn zeer populair in het Verenigd Koninkrijk; Lloyds heeft meer dan 26 miljoen klanten via haar dochterondernemingen, waaronder Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows en Black Horse.

NatWest heeft meer dan 20 miljoen klanten via haar topmerken, zoals Royal Bank of Scotland en Coutts.

Het zijn ook grote bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 46 miljard, $ 41 miljard en $ 36 miljard, gecombineerd. Barclays heeft meer dan $ 1,6 biljoen aan activa, terwijl Lloyds en NatWest respectievelijk meer dan $ 1,1 biljoen en $ 1 biljoen hebben.

Lloyds Bank versus NatWest versus Barclays

De opkomst van Revolut

De Britse bankensector wordt geconfronteerd met de aanhoudende opkomst en groei van Revolut, een fintechbedrijf dat in 2015 werd opgericht.

Revolut is een bedrijf dat de manier waarop mensen, met name de jongeren, omgaan met hun geld en betalingen heeft vereenvoudigd. Gebruikers kunnen hun rekeningen openen, geld sparen, investeren in cryptovaluta en eenvoudig betalen.

Het voordeel van Revolut is dat het een freemium-model gebruikt, waarbij mensen hun reis beginnen zonder geld te betalen. De premium-accounts beginnen bij £ 3,99 per maand, waarbij de duurste £ 45 per maand kost.

Houders van de duurste kaart krijgen een platinum card, gratis geldopnames bij geldautomaten, onbeperkte toegang tot luchthavenlounges, autohuurverzekering en hogere rente op hun spaargeld. Deze abonnementsaanpak is een goede omdat het zorgt voor regelmatige inkomsten van klanten.

Revolut groeit

Revolut groeit in recordtempo en heeft inmiddels meer dan 45 miljoen klanten.

Deze groei is geholpen door de substantiële sommen geld die het bedrijf in de loop der tijd heeft opgehaald. Het haalde $ 10 miljoen op in zijn seed-ronde, gevolgd door $ 66 miljoen in 2017, $ 250 miljoen in 2018, $ 500 miljoen in 2019, $ 80 miljoen in 2020 en $ 800 miljoen in 2021.

Deze fondsenwervingen hebben het merk tot een zeer waardevol merk gemaakt. De meest recente transactie heeft het merk gewaardeerd op meer dan 45 miljard dollar, waarmee het groter is dan Lloyds, Barclays en NatWest.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de zaken van Revolut het afgelopen boekjaar goed zijn verlopen.

De omzet steeg met 95% tot $2,2 miljard of £1,8 miljard, terwijl de winst vóór belastingen steeg tot $545 miljoen, wat het een zeer winstgevend bedrijf maakte. De nettowinstmarge was 19%, terwijl het aantal nieuwe klanten met 12 miljoen steeg en de klantensaldi $23 miljard bereikten.

Lloyds had meer dan £19,2 miljard aan jaarlijkse inkomsten en meer dan £7 miljard aan winst. NatWest bracht een totaal inkomen van £14 miljard en een winst van meer dan £4 miljard binnen, terwijl Barclays meer dan £30 miljard aan inkomsten had.

Revolut gelooft dat het nog meer groei te wachten staat, vooral nu het een bankvergunning heeft gekregen in het Verenigd Koninkrijk. Het is ook onder toezicht van de Europese Centrale Bank gekomen. Een bankvergunning stelt het in staat om meer diensten aan te bieden, met plannen om in 2023 te beginnen met hypotheekverstrekking in het Verenigd Koninkrijk.

Zodra Revolut de volledige bankvergunning heeft ontvangen, zal het ook roodstanden, leningen en spaarrekeningen aanbieden aan ruim 9 miljoen Britse gebruikers.

Impact op traditionele banken

Daarom zijn er zorgen over of de groei van Revolut invloed zal hebben op bestaande banken zoals Lloyds, NatWest en Barclays. Bovendien wordt verwacht dat het bedrijf zijn bankoplossingen tegen vriendelijkere voorwaarden zal aanbieden dan deze grote bedrijven. Bovendien heeft het niet veel vestigingen in het land, wat het helpt om geld te besparen.

De beste manier om de impact van Revolut op lokale banken te bekijken, is door te kijken naar andere soortgelijke bedrijven op andere plekken. Een goed voorbeeld hiervan is Nu Holdings, dat qua marktkapitalisatie de grootste bank in Latijns-Amerika is geworden. Het is ook de op één na grootste Braziliaanse bank na Petrobras.

Nu heeft miljoenen klanten toegevoegd uit landen als Brazilië, Mexico en Colombia. Het heeft ook andere grote banken in de regio ingehaald, zoals Itau Unibanco, Banco do Brasil en Banco Bradesco, qua marktkapitalisatie.

Toch blijven deze banken het goed doen ondanks de populariteit van Nubank. Zo is de aandelenkoers van Itau Unibanco met meer dan 67% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023.

Daarom geloof ik dat Revolut op de lange termijn goed zal kunnen samenleven met andere Britse banken. Bovendien doen de meeste klanten nog steeds zaken met de andere traditionele bedrijven zoals Lloyds en NatWest.