Is Uber een koop na de robotaxi-deal met Waymo?

Uber Technologies Inc. (NYSE: UBER) zag zijn aandelenkoers vrijdag met ruim 5% stijgen nadat het bedrijf een uitgebreide samenwerking aankondigde met Waymo, de dochteronderneming van Alphabet Inc. die zich bezighoudt met autonoom rijden.

Dankzij de samenwerking kunnen Austin en Atlanta begin 2025 beschikken over volledig autonome taxidiensten. Dit is een belangrijke mijlpaal in de strategie van Uber om autonome voertuigen (AV's) in zijn platform te integreren.

De volledig elektrische Jaguar I-PACE-voertuigen van Waymo zijn in deze steden beschikbaar voor ritten met UberX, Uber Green, Uber Comfort en Uber Comfort Electric. Er zijn plannen om de vloot in de loop van de tijd uit te breiden tot honderden voertuigen.

Deze uitbreiding bouwt voort op eerdere deals van Uber, waaronder een meerjarige samenwerking met General Motors' Cruise, dat volgend jaar autonome voertuigen op basis van de Chevy Bolt naar het platform van Uber zal brengen.

De aankondiging van deze uitgebreide samenwerking volgt kort op de strategische investering van Uber in AI-technologiebedrijf Wayve, dat zich richt op de ontwikkeling van autonome voertuigen van niveau 4.

Deze stap onderstreept de toewijding van Uber om zijn AV-mogelijkheden te verbeteren en zijn concurrentievoordeel te behouden naarmate de technologie zich verder ontwikkelt.

Bovendien onderstreept de recente obligatie-uitgifte van Uber ter waarde van 4 miljard dollar, nadat de onderneming door grote kredietbeoordelaars werd opgewaardeerd naar investment grade, de solide financiële positie van het bedrijf.

De opbrengst van deze uitgifte zal worden gebruikt om bestaande schulden af te lossen, waardoor de balans van Uber verder wordt versterkt.

Uber Q2 2024 prestaties

Uit het winstrapport van Uber over het tweede kwartaal van 2024 bleek nogmaals dat het bedrijf een sterke financiële prestatie levert.

Het bedrijf boekte een omzet van 10,7 miljard dollar, een stijging van 15,9% op jaarbasis. Daarmee overtrof het de verwachtingen van analisten met 120 miljoen dollar.

De brutoboekingen stegen met 19% op jaarbasis tot $ 40 miljard, gedreven door een stijging van 23% in Mobility-boekingen en een stijging van 16% in Delivery-boekingen.

Het bedrijf realiseerde een aangepaste EBITDA van 1,6 miljard dollar, een stijging van 71% op jaarbasis, wat wijst op een aanzienlijke operationele efficiëntie.

Uber genereerde daarnaast 1,7 miljard dollar aan vrije kasstroom en sloot het kwartaal af met 6,3 miljard dollar aan ongebonden geld en kortetermijninvesteringen.

De kapitaal-lichte aanpak van Uber

Ondanks de positieve inkomsten blijft Uber zich bewegen in een dynamisch en competitief landschap.

Het bedrijf boekt grote vooruitgang op AV-gebied, wat blijkt uit de partnerschappen met Waymo, Cruise en BYD.

Dara Khosrowshahi, CEO van Uber, benadrukt dat het bedrijf zich richt op het benutten van deze partnerschappen om het platform te verbeteren en tegelijkertijd een kapitaalarme aanpak te hanteren.

Khosrowshahi benadrukte ook de groeimogelijkheden in reclame, met name in sponsorvermeldingen en bezorging van boodschappen, die de afgelopen kwartalen een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt.

De voortdurende uitbreiding van Uber op internationale markten, waaronder de recente groei in Zuid-Korea ondanks de hevige concurrentie van lokale spelers, onderstreept de wereldwijde ambities van het bedrijf.

Het bedrijf is erin geslaagd om bijna 20% van de Zuid-Koreaanse taximarkt te veroveren, met een aanzienlijke stijging van het aantal passagiers ten opzichte van het voorgaande jaar.

Deze groei wordt ondersteund door de bredere strategie van Uber om een super-app voor transport te worden, die een scala aan diensten tegen verschillende prijspunten aanbiedt om de loyaliteit en bestedingen van gebruikers te vergroten.

Waardering van Uber-aandelen

Wat de waardering betreft, wordt Uber momenteel verhandeld tegen een toekomstige EV/EBITDA-multiple van 22,8x. Dit weerspiegelt een markt die het groeipotentieel van Uber erkent, maar toch voorzichtig blijft over de uitdagingen die ons te wachten staan.

De recente rally van het aandeel, aangewakkerd door sterke resultaten in het tweede kwartaal en strategische partnerschappen, suggereert dat er nog steeds ruimte is voor verbetering, vooral omdat Uber blijft innoveren in de AV-sector en zijn advertentie-activiteiten uitbreidt, die nu jaarlijks meer dan 1 miljard dollar opleveren.

Terwijl beleggers deze ontwikkelingen verwerken, is het van belang om te bedenken hoe deze worden weerspiegeld in de huidige koersontwikkeling van het aandeel.

Nu er belangrijke katalysatoren in het verschiet liggen, kijken we nu naar de grafieken om de technische patronen en indicatoren te analyseren die de koersbeweging van Uber in de komende weken kunnen bepalen.

Technische analyse van Uber-aandelen

De aandelen van Uber stegen snel van $ 30 naar ruim $ 80 tussen april vorig jaar en maart dit jaar.

Sindsdien heeft het aandeel echter wat aan waarde verloren.

Bron: TradingView

Sinds maart zijn er lagere hoogtepunten en dieptepunten te zien, wat wijst op een neerwaartse trend op de middellange termijn.

Bovendien heeft het aandeel sinds mei te maken gehad met aanzienlijke weerstand boven de $74,5.

Beleggers die positief zijn over het aandeel moeten daarom wachten tot de wekelijkse slotkoers boven de $ 74,50 ligt voordat ze een nieuwe longpositie kunnen innemen.

Handelaren die een negatieve kijk op het aandeel hebben, kunnen een shortpositie openen op de huidige niveaus rond de $ 71,50 met een stop loss van $ 75,10.

Als het bearish momentum toeneemt, kan het aandeel weer onder de $ 60 zakken, waarna winst kan worden geboekt.