Forex-prognoses: Zuid-Afrikaanse rand (ZAR) en Turkse lira (TRY)

De forexmarkt zal deze week een bewogen week worden, aangezien centrale banken in de VS, Japan en veel andere landen hun rentebesluiten publiceren. De meest opvallende zal de Federal Reserve zijn, die naar verwachting woensdag met het verlagen van de rentetarieven zal beginnen. Dit artikel kijkt naar de Zuid-Afrikaanse rand (ZAR) en de Turkse lira (TRY).

Analyse van de Zuid-Afrikaanse rand

De Zuid-Afrikaanse rand is een van de best presterende valuta's in de opkomende markten. De munt is met bijna 9% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar en zweeft rond het laagste niveau sinds juli 2023.

De wisselkoers van de USD/ZAR is gedaald vanwege de recente verkiezingen in Zuid-Afrika, waarbij het ANC voor het eerst sinds het einde van de apartheid verloor.

Het verlies bij de verkiezingen heeft ertoe geleid dat de partij een deal heeft gesloten met de ondernemersvriendelijke Democratische Alliantie (DA).

Als gevolg hiervan is het vertrouwen van het bedrijfsleven de afgelopen maanden weer toegenomen, terwijl het consumenten relatief goed gaat. Ook Zuid-Afrikaanse aandelen zijn gestegen, geholpen door lokale en internationale investeerders.

Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat Zuid-Afrika de energiecrisis van de afgelopen jaren is gaan aanpakken. Hoewel er nog steeds sprake is van lastafschakeling, is de frequentie ervan de afgelopen maanden verbeterd. De kredietwaardigheid van Zuid-Afrika is ook verbeterd door bureaus als Moody's en S&P Global.

Daarom zal de Reserve Bank of South Africa (SARB) in de schijnwerpers staan wanneer zij deze week haar rentebesluit bekendmaakt.

Analisten geloven dat de bank voor het eerst sinds 2020 de rente gaat verlagen. Bovendien zijn er tekenen dat de inflatie in het land daalt. Analisten verwachten dat de consumentenprijsindex in augustus is gedaald tot 4,5%, op het midden van de doelstelling.

Technische analyse USD/ZAR

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar ZAR een dalende trend vertoont. Deze uitverkoop zou kunnen aanhouden nu de bezuinigingen van de Federal Reserve meer investeerders naar opkomende markten zoals Zuid-Afrika drijven.

Het USD/ZAR-paar is gedaald tot een dieptepunt van 17,7, een paar punten onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van 17,86, het laagste punt in juni. Het is onder de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

Het paar heeft ook een bearish pennant-grafiekpatroon gevormd, een populair bearish teken. Daarom zal het waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de volgende belangrijke ondersteuning op 17,4, het laagste punt in juli 2023.

Turkse lira-analyse

Ook de Turkse lira staat deze week in de schijnwerpers, aangezien de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) haar rentebesluit bekendmaakt.

Net als een paar andere banken wordt er niet verwacht dat ze een renteverlaging of -verhoging doorvoeren in deze vergadering. In plaats daarvan laten ze de tarieven ongewijzigd op 50% voor de zesde vergadering op rij.

De CBRT is de centrale bank die onder grote druk staat vanwege de waardevermindering van de munt en de hoge inflatie.

De Turkse lira is dit jaar met meer dan 15% gedaald en met 26% in de afgelopen 12 maanden. De lira is ook met 500% gedaald in de afgelopen vijf jaar.

Toch is er ook goed nieuws uit Turkije. Recente data laten zien dat de headline CPI daalde van ruim 72% naar 52% en de CBRT hoopt dat het het jaar zal afsluiten op ongeveer 40%.

Het land heeft ook enkele kredietupgrades ontvangen. Eerder deze maand werd het land door Fitch geüpgraded naar BB- vanwege het verbeterde fiscale beleid. Moody's heeft het land ook voor het eerst in meer dan tien jaar geüpgraded. S&P Global, het andere gigantische ratingbureau, heeft het land ook geüpgraded.

Deze instanties verwezen naar het orthodoxe beleid van de centrale bank, de geplande bezuinigingen en loonsverlagingen.

De vooruitzichten voor het USD/TRY-paar zijn desalniettemin gedempt omdat president Erdogan het direct kan veranderen. In tegenstelling tot andere landen heeft de Turkse president het mandaat om naar believen centrale bankfunctionarissen aan te nemen en te ontslaan.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar TRY al lange tijd een sterke bullish trend vertoont. Het piekte op 34,46, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van vorig jaar van 18.

Het paar is constant boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben. Daarom zal het paar waarschijnlijk in dit bereik blijven wanneer de Fed en de CBRT hun beslissingen nemen. Een herstel van de Turkse lira kan niet worden uitgesloten in de komende maanden, aangezien buitenlandse investeerders naar het land verhuizen.