AMC-aandelen naderen de beslissende prijs: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van AMC Entertainment (AMC) is de afgelopen maanden zijwaarts bewogen, omdat zorgen over de aanstaande vervaldata en de trends in de box office aanhouden. Sinds mei is de koers blijven steken op $ 5, waar hij de afgelopen maanden ook stond. De koers ligt nog steeds op ongeveer 109% van het laagste punt dit jaar.

AMC loopt achter op Cinemark

De aandelenkoers van AMC is met meer dan 58% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. De eerste sprong vond plaats in mei toen meme-aandelen omhoog schoten na de terugkeer van Roaring Kitty naar socialemediaplatforms zoals X.

Het aandeel is de afgelopen maanden zijwaarts bewogen, omdat investeerders zich richtten op de financiële resultaten van het bedrijf en de enorme schuldenlast. De prestaties bleven achter bij die van Cinemark, het andere grote bioscoopbedrijf.

De aandelen van Cinemark zijn gestegen naar $29, een stijging van meer dan 117% ten opzichte van het laagste punt dit jaar, waarmee het een van de best presterende bedrijven in de sector is. Het is ook gestegen naar het hoogste punt sinds februari 2020, wat betekent dat het alle verliezen heeft goedgemaakt die het tijdens de Covid-19-pandemie heeft geleden. Het is ook een groter bedrijf geworden dan AMC met een marktkapitalisatie van meer dan $3 miljard.

Een belangrijke zorg onder AMC-beleggers is de aanhoudende verwatering, die hoger is dan wat Cinemark heeft gedaan. Gegevens tonen aan dat het totale aantal uitstaande aandelen van Cinemark is gestegen van ruim 117 miljoen in 2020 naar 122,3 miljoen vandaag.

Aan de andere kant is AMC een van de meest verwaterende bedrijven op Wall Street, aangezien het aantal uitstaande aandelen is gestegen van meer dan 5,96 miljoen in 2020 naar 361 miljoen. Dit betekent dat de aandelen de afgelopen jaren met meer dan 5.000% zijn gestegen.

AMC bleef dit jaar haar aandeelhouders verdunnen. Het bedrijf haalde meer dan $ 124 miljoen op via aandelenemissies, terwijl de aandelen omhoog schoten, en analisten verwachten dat deze trend zich de komende jaren zal voortzetten.

De meest recente 10Q-verklaring laat zien dat het bedrijf de komende jaren aanzienlijke operationele leasebetalingen heeft. Het heeft meer dan $ 894 miljoen in 2025, $ 831 miljoen in 2026, $ 766 miljoen in 2027 en $ 680 miljoen in het jaar daarop. In totaal heeft het bedrijf meer dan $ 4,25 miljard aan leaseverplichtingen.

De belangrijkste verplichting is het geld dat vervalt in 2026, wanneer het bedrijf $ 2,6 miljard aan contanten vervalt. Positief is echter dat het bedrijf zijn financiering heeft onderhandeld om deze betalingen uit te stellen tot 2029 en 2030.

Dit is een belangrijk besluit, aangezien het bedrijf nu meer armslag heeft om de komende jaren zijn financiën te beheren.

Box Office herstelt zich bescheiden

De aandelen van AMC Entertainment hebben gereageerd op de aanhoudende trends in de box office-industrie. Recente gegevens tonen aan dat Inside Out meer dan $ 652 miljoen aan binnenlandse verkopen genereerde, gevolgd door Deadpool & Wolverine, dat $ 621 miljoen genereerde.

Despicable Me 4 bracht $360 miljoen op, terwijl Dune, Twisters, Godzilla x Kong en Kung Fu Panda meer dan $193 miljoen opbrachten. Deze cijfers betekenen dat de industrie een gestaag herstel doormaakt en dat mensen nog steeds geïnteresseerd zijn in het bezoeken van films.

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van AMC daalde van $ 1,03 miljard in het tweede kwartaal, een daling ten opzichte van $ 1,3 miljard in dezelfde periode in 2023. Voor de eerste helft daalde de omzet naar $ 1,9 miljard. Deze omzetdaling vond plaats in de topdivisies, zoals admissions en food and beverage.

AMC keerde ook terug naar een groot verlies. Het maakte een nettoverlies van $ 32,8 miljoen van de vorige winst van meer dan $ 8,6 miljoen.

Analisten verwachten dat de omzet van AMC Entertainment op $ 1,28 miljard zal uitkomen, een daling ten opzichte van de $ 1,29 miljard die het in dezelfde periode in 2023 verdiende. Daarnaast verwachten analisten dat het verlies per aandeel 13 cent zal zijn, een omkering van de winst van 0,08 die het vorig jaar maakte. Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet op $ 4,58 miljard zal uitkomen, gevolgd door $ 5,17 miljard volgend jaar.

AMC-aandelenkoersprognose

De dagelijkse grafiek laat zien dat de AMC Entertainment-aandelenkoers de afgelopen maanden zijwaarts is bewogen. Als gevolg hiervan consolideert het aandeel op de 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

De Average True Range (ATR) is blijven dalen, een teken dat de volatiliteit is afgenomen. Ook de accumulatie- en distributie-indicator is blijven dalen.

Het belangrijkste is dat het aandeel een symmetrisch driehoeksdiagrampatroon heeft gevormd, dat het confluentieniveau nadert. Deze driehoek nadert het confluentieniveau, wat betekent dat er binnenkort een grote beweging wordt verwacht.

Het is nog onduidelijk of dit een grote opwaartse of neerwaartse beweging zal zijn. In dit stadium zullen de volgende support- en resistance-niveaus om in de gaten te houden $4 en $6 zijn. Een kruising boven het driehoekspatroon zal wijzen op meer winsten.