S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF bereikt ATH en heeft veel katalysatoren

De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) steeg maandag naar een recordhoogte, omdat beleggers zich concentreerden op het aanstaande rentebesluit van de Federal Reserve. Het fonds sprong naar een hoogtepunt van $176,55, waarmee een opwaartse trend werd voortgezet die begon op 11 september.

RSP wordt gezien als een beter S&P 500-alternatief

De S&P 500-index is een van de populairste fondsen op Wall Street, omdat deze de grootste bedrijven in de Verenigde Staten volgt.

De beurs werd in 1957 opgericht en stond toen op $386. Gecorrigeerd voor inflatie is dat nu ongeveer $4.071 waard.

Het fonds bestaat uit 500 bedrijven, die het rangschikt op basis van marktkapitalisatie. Als gevolg hiervan is het vaak sterk geconcentreerd in de tech-industrie. Tech-aandelen zijn goed voor 32% van het fonds, gevolgd door financiële dienstverlening, gezondheidszorg, consumentencyclische diensten en communicatiediensten.

Als gevolg hiervan spelen grote bedrijven als Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms en Alphabet een grote rol in het fonds. De top-tien bedrijven zijn goed voor ongeveer 34% van het fonds, wat het relatief riskant maakt.

De S&P 500-index doet het goed in goede tijden voor technologiebedrijven. Vervolgens presteert de index slechter dan de markt wanneer deze bedrijven het niet goed doen. Omdat technologie het de afgelopen tien jaar goed heeft gedaan, heeft het fonds het echter veel beter gedaan dan andere ETF's.

De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF lost het concentratieprobleem op door ervoor te zorgen dat alle bedrijven in het fonds een gelijk gewicht hebben. Als gevolg hiervan helt het fonds vaak over naar kleinere bedrijven in de S&P 500 en vermindert het risico's.

In tegenstelling tot de S&P 500-index bestaat het RSP-fonds voornamelijk uit industriële, financiële, technologische, gezondheidszorg-, consumentengoederen- en basisconsumptiegoederen. Industriële fondsen zijn goed voor 15,8% van het fonds, terwijl financiële, technologische en gezondheidszorgfondsen respectievelijk 14,9%, 12,5% en 12,5% uitmaken.

De grootste bedrijven in de RSP ETF zijn Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova en Iron Mountain.

Kellanova, voorheen bekend als Kellog, zal het fonds binnenkort verlaten, aangezien het onlangs werd overgenomen door Mars in een deal van $ 36 miljard. Mohawk Industries is het grootste vloerenbedrijf ter wereld, met een groot marktaandeel in tapijten, tegels, aanrechtbladen en houten vloeren.

DR Horton is een groot restaurantmerk, terwijl CBRE Group een toonaangevende aanbieder van commerciële vastgoeddiensten is. Het andere opvallende bedrijf is Iron Mountain , een REIT die zich richt op dataopslag en datacenters.

Katalysatoren voor de RSP ETF

Er zijn een paar katalysatoren die de RSP ETF de komende jaren hoger kunnen stuwen. Ten eerste, historisch gezien, hoewel het RSP-fonds achter de S&P 500-index is gebleven, heeft het het goed gedaan. De aandelen zijn met 168% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020. Exclusief dividenden is het fonds met 751% gestegen sinds de oprichting in 2003.

Ten tweede is de RSP ETF relatief goedkoper dan de andere fondsen die de S&P 500-index volgen. Het heeft een trailing P/E-ratio van 17,9 en een price-to-book-ratio van 3,04. De SPDR S&P 500 (SPY) en de Vanguard S&P 500 (VOO) hebben P/E-ratio's van 23 en een price-to-book-multiple van 4,71.

Ten derde zal het fonds waarschijnlijk profiteren van de renteverlagingen van de Federal Reserve, die woensdag van start gaan. Economen verwachten dat de bank de rentetarieven met 0,25% of 0,50% zal verlagen.

De belangrijkste kop in het besluit zal zijn wat bankfunctionarissen zoals Jerome Powell na de vergadering zeggen. De verwachting is dat ze een meer duifachtige toon zullen aanhouden, wat betekent dat ze zullen wijzen op meer renteverlagingen.

RSP en andere aandelen-ETF's doen het goed wanneer de Federal Reserve de rente verlaagt, zoals we zagen tijdens de laatste renteverlagingscyclus in 2020 en 2021.

Ten vierde zal het fonds profiteren van de sterke kwartaalcijfers van Amerikaanse bedrijven. FactSet schat dat bedrijven in de S&P 500-index een omzetgroei van 4,9% zullen hebben in het derde kwartaal, het vijfde kwartaal van opeenvolgende groei.

Er zijn tekenen dat het goed gaat met Amerikaanse bedrijven. Het aantal bedrijven dat in hun winstrapporten inflatie noemde, daalde tot het laagste punt in 2021.

Technische katalysatoren van RSP ETF

RSP-grafiek van TradingView

De andere katalysator voor de RSP ETF zijn de technische gegevens. Op de wekelijkse grafiek zien we dat het fonds in een sterke bull run zit en onlangs passeerde het het belangrijke weerstandspunt op $157,85, het hoogste punt in januari 2022 en het vorige record.

Het fonds met een gelijke weging is boven het 50-weken exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gebleven, terwijl de Average Directional Index (ADX) naar 27 is gestegen, wat betekent dat er sprake is van een sterke opwaartse trend.

Daarom zal het fonds waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende psychologische punt van $200.