Aandelen Super Micro Computer kunnen $600 bereiken ondanks aanhoudende short-seller-aanvallen: Needham

Super Micro Computer (SMCI) kreeg vandaag een groot vertrouwen toen Needham de berichtgeving begon met een koersdoel van $ 600 en een "Kopen"-rating.

Het bedrijf noteert momenteel voor minder dan $ 450 en is daarmee klaar voor aanzienlijke groei, met name dankzij de dominante positie op de markt voor AI-servers.

Ondanks een recente aanval van shortsellers en druk op de marges, onderstreept Needhams optimistische vooruitzichten het potentieel voor een sterke stijging van de aandelenkoers van SMCI, omdat het bedrijf profiteert van de toenemende vraag naar AI-servers.

Vraag naar AI-servers zal groei SMCI stimuleren

Uit het rapport van Needham blijkt dat de sterke positie van Super Micro Computer op de markt voor AI-servers een belangrijke motor is voor toekomstige groei.

Het bedrijf profiteert van zijn voorsprong als pionier op het gebied van GPU-gebaseerde computersystemen en vloeistofgekoelde serverracks. Naar beide is steeds meer vraag vanwege de snelle opkomst van AI-technologieën.

Hierdoor presteert SMCI beter dan de concurrentie: analisten voorspellen een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 55% voor de omzet van 2021 tot 2026.

Deze robuuste omzetgroei zal naar verwachting een verdere opwaartse trend voor het aandeel stimuleren.

Verwacht wordt dat de marges van Super Micro zullen verbeteren

Hoewel het bedrijf momenteel te maken heeft met druk op de marges, denken analisten van Needham dat dit een probleem van korte duur is.

Volgens het management van Super Micro zijn de dalende marges te wijten aan de stijgende kosten om aan de toenemende vraag van klanten te voldoen.

Naarmate het bedrijf de productie opschaalt om aan de vraag te voldoen, wordt echter verwacht dat de druk op de marges zal afnemen.

De vooruitzichten op lange termijn blijven positief, met verwachte betere marges naarmate de productie-efficiëntie toeneemt en schaalvoordelen effect hebben.

Hindenburg kort rapport impact verminderen

Het korte belang van Super Micro Computer blijft hoog met ruim 17%, een verrassend cijfer gezien de sterke fundamenten en groeivooruitzichten van het bedrijf in de AI-sector.

Het short-sellerrapport van Hindenburg heeft een negatieve invloed op het aandeel, maar de analyse van Needham suggereert dat de impact ervan zal afnemen.

De CEO van het bedrijf heeft de zorgen geuit, waaronder een vertraging in het indienen van het jaarverslag. Hij verzekerde investeerders dat dit is om de juridische nauwkeurigheid te waarborgen en niet om financiële onregelmatigheden weer te geven.

Belangrijk is dat het bedrijf zijn prognose voor 2024 niet heeft herzien, wat duidt op stabiliteit in zijn activiteiten.

Het management heeft benadrukt dat de short-seller-aanval geen effect heeft gehad op het vermogen van het bedrijf om aan de vraag van de klant te voldoen en dat de basisprincipes van de onderneming intact zijn gebleven.

Ondanks dat de aandelenkoers de afgelopen drie maanden met 50% is gedaald, is deze nog steeds met 85% gestegen ten opzichte van vorig jaar.

Verwacht wordt dat de volatiliteit op korte termijn zal aanhouden, aangezien de effecten van het Hindenburg-rapport nog steeds merkbaar zijn.

Het rapport van Needham benadrukt echter dat zodra de markt de impact van shortsellers verwerkt en de fundamentele kenmerken van SMCI zichtbaar worden, de aandelenkoers aanzienlijk kan stijgen.

Met een sterke positie op de markt voor AI-servers en stijgende marges is Super Micro Computer klaar voor groei. Beleggers kunnen verwachten dat de aandelenkoers naar nieuwe hoogten schiet zodra de huidige tegenwind afneemt.