Is het tijd om goedkope Wayfair-aandelen te kopen nu de Fed de rente gaat verlagen?

De aandelenkoers van Wayfair (W) is de afgelopen jaren onder druk gebleven, omdat zorgen over zwakke consumentenbestedingen blijven bestaan. Het werd vrijdag verhandeld voor $ 52,67, een daling van meer dan 41,8% ten opzichte van het hoogste punt in juli 2023 en 86% ten opzichte van het hoogste punt ooit tijdens de pandemie.

Zwakke consumentenbestedingen

Wayfair-aandelen behoorden tot de grootste begunstigden van de Covid-19-pandemie, omdat meer mensen thuisbleven. Destijds zorgde de stijgende vraag naar meubels en decoratie voor thuis ervoor dat de aandelenkoers naar recordhoogte steeg en de marktkapitalisatie naar meer dan $ 35,86 miljard steeg.

Deze trend keerde om na de pandemie, toen de vraag afnam en de inflatie steeg naar een hoogtepunt van meerdere jaren. Het gebeurde ook toen veel investeerders overstapten van pandemiewinnaars als PayPal, Block, Zoom Video, Moderna en Novavax.

Als gevolg hiervan is Wayfair getransformeerd van een bedrijf met een hoge groei naar een bedrijf dat moeite heeft om een omzetgroei van één cijfer te behalen. Gegevens tonen aan dat de omzet is gestegen van $ 9,12 miljard in 2019 naar een piek van $ 14,1 miljard in 2020.

Daarna daalde de omzet van $ 13,7 miljard in 2021 naar $ 12,2 miljard en $ 12 miljard in de twee daaropvolgende jaren. Analisten verwachten dat de omzet van Wayfair dit jaar zal dalen tot $ 11,8 miljard en daarna weer zal stijgen tot $ 12,3 miljard in 2023.

De grootste uitdaging voor het bedrijf is dat de consumentenbestedingen, met name in de meubel- en decoratiebranche, aanzienlijk lager liggen, omdat de rentetarieven de afgelopen jaren hoog zijn gebleven.

Met inflatie en hoge rentetarieven, schakelden de meeste mensen over op basisconsumptiegoederen zoals voedsel in plaats van discretionaire goederen zoals meubels. In de laatste financiële resultaten zei Niraj Shah, CEO van Wayfair:

Daarom is er een kans dat het bedrijf een boost krijgt als de rentetarieven gaan dalen en de huizenverkoop toeneemt. De uitdaging is echter dat het meerdere renteverlagingen zal kosten om de tarieven weer op het niveau van voor de pandemie te krijgen.

Wayfair-inkomsten downloaden

Uit de meest recente financiële gegevens blijkt dat de omzet van Wayfair $ 3,1 miljard bedroeg, een daling ten opzichte van $ 3,17 miljard in dezelfde periode in 2023. De halfjaarlijkse omzet daalde van $ 5,9 miljard in 2023 naar $ 5,8 miljard.

Deze resultaten lieten zien dat Wayfair 22 miljoen klanten had, een kleine toename terwijl het aantal geleverde bestellingen in het tweede kwartaal daalde tot 10 miljoen. De gemiddelde orderwaarde steeg tot $313 toen het bedrijf de prijzen verhoogde vanwege inflatie.

Wayfair verliest nog steeds geld, wat verklaart waarom het management eerder dit jaar besloot om 13% van het totale personeelsbestand te ontslaan. Het nettoverlies in het laatste kwartaal was $ 42 miljoen, een verbetering ten opzichte van de $ 46 miljoen die het in 2023 verloor.

Gegevens van SimilarWeb laten zien dat het verkeer en de applicaties van de website recentelijk zijn gedaald. Het totale aantal bezoeken in augustus bedroeg 89,5 miljoen, een daling van bijna 6% ten opzichte van de vorige maand, wat betekent dat de uitdagingen in de sector aanhouden.

Ik denk dat Wayfair zijn marketinguitgaven moet verhogen om de toegenomen concurrentie en de uitdagingen in de sector het hoofd te kunnen bieden.

Analisten hebben gemengde meningen over het aandeel Wayfair. De meest recente notitie kwam van Argus Research, die het aandeel verlaagde van kopen naar houden. Andere analisten van Barclays, JP Morgan en RBC Capital hebben respectievelijk een gelijk gewicht, overgewicht en sectorprestatie. De gemiddelde koersvoorspelling voor het aandeel Wayfair onder analisten is $ 62,87, hoger dan de huidige $ 52,50.

Analyse van de aandelenkoers van Wayfair

De wekelijkse grafiek laat zien dat de Wayfair-aandelenkoers sinds 2022 zijwaarts beweegt. Het is binnen het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 29,10 gebleven en het weerstandsniveau van $ 91. Er zijn tekenen dat het moeite heeft gehad om onder dat ondersteuningspunt te komen.

Wayfair consolideert op de 50-weekse en 25-weekse Exponential Moving Averages (EMA). Ook is de Average True Range (ATR) omhoog gegaan, wat aangeeft dat sommige investeerders de aandelen langzaam verzamelen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk de komende maanden weer gaan opveren, aangezien investeerders mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt van $ 75, het hoogste punt in mei dit jaar. Deze rebound zal waarschijnlijk plaatsvinden voor of na de volgende financiële resultaten op 1 november.