Herstel van ruwe olieprijs kan van korte duur zijn: technische analyse

De ruwe olieprijzen bleven onderhevig aan een grillige handel in de nieuwe week, aangezien zorgen over de vraag de grondstof blijven drukken. Toegegeven, de markt vindt nog steeds steun in de onlangs aangekondigde renteverlaging door de Federal Reserve. Bovendien blijven geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten een meewind voor de ruwe olieprijzen.

In de nieuwe week zal de focus liggen op de gezondheid van de twee leidende economieën - de VS en China. Bovendien kunnen de toegenomen conflicten tussen Israël en Hezbollah de olietoevoer verstoren en op hun beurt een opwaartse druk op de prijzen veroorzaken.

Chinese vraag

De lagere vraag van de grootste importeur van ruwe olie, China, heeft het opwaartse potentieel van de prijzen verder ingeperkt. De economische groei van de op één na grootste economie ter wereld is vertraagd, met gegevens die vorige vrijdag werden vrijgegeven die aangaven dat de fiscale inkomsten tussen januari en augustus met 2,6% op jaarbasis zijn gedaald.

Toegegeven, het cijfer was onveranderd ten opzichte van de lezing van de vorige maand. Echter, alleen al in augustus daalden de cijfers met 2,8% YoY. Dit was een verdere daling ten opzichte van de daling van 1,9% in juli. Bovendien stegen de fiscale uitgaven van het land met 1,5% tussen januari en augustus vergeleken met de groei van 2,5% voor de periode tussen januari en juli.

Medio september verlaagde Goldman Sachs zijn jaarlijkse groeiverwachting voor het Aziatische land van 4,9% naar 4,7%. Te midden van de economische druk klinken er steeds meer oproepen voor meer stimulering.

De focus ligt in feite op de persconferentie die gepland staat voor dinsdag, waarbij investeerders enthousiast zijn over de opmerkingen van PBOC's gouverneur Pan Gongsheng. Dit komt na het besluit van de centrale bank om de 14-daagse reverse repurchase rate te verlagen. Tekenen dat de Chinese overheid haar economie zal stimuleren, zullen een positieve factor zijn voor de ruwe olieprijzen.

De meewind van de ruwe olieprijzen

Ondanks de zorgen over de vraag, blijven de prijzen van ruwe olie steun vinden in de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Enerzijds zijn de olieprijzen vrij zelfgenoegzaam gebleven, zelfs nadat de conflicten tussen het Israëlische leger en Hezbollah escaleerden. Dit is gebaseerd op het feit dat de olievoorraden nog niet zijn verstoord. Als Iran zich er echter mee gaat bemoeien, zal de status quo waarschijnlijk veranderen, waardoor de prijs van ruwe olie omhoog gaat.

Bovendien hebben AccuWeather -meteorologen gewaarschuwd dat er een grote orkaan de Golf van Mexico nadert. Ter voorbereiding op orkaan Francine bereidt Shell zich voor om de productie op twee van zijn platforms in de regio te pauzeren. De resulterende daling van de wekelijkse voorraden in de VS kan de olieprijzen verder opdrijven.

Wat u in de nieuwe week kunt verwachten

Naast de persconferentie van de PBOC zullen investeerders ook uitkijken naar aanvullende signalen over de acties van de Federal Reserve. Meer specifiek zal de ruwe oliemarkt ongetwijfeld reageren op de inflatiecijfers die vrijdag worden verwacht. De PCE-prijsindex, de favoriete maatstaf van de Fed voor inflatie, zal de mate van prijsdruk laten zien.

Deze cijfers komen op een moment dat de bank is begonnen met het terugdraaien van haar restrictieve monetaire beleid. Analisten verwachten dat de kern-PCE-prijsindex in augustus met 2,6% is gestegen op jaarbasis. Het consumentenvertrouwen van CB, bestellingen van duurzame goederen en het wekelijkse rapport over de inventaris van ruwe olie worden ook in de loop van de week vrijgegeven.

Daarnaast zullen investeerders gretig zijn naar opmerkingen van verschillende Fed-functionarissen, waaronder de voorzitter van de centrale bank. Jerome Powell zal donderdag spreken op de US Treasury Market Conference, waarbij het publiek uitkijkt naar gesprekken over hoe de centrale bank de balansvermindering ziet.

Prognose voor Brent-ruwe olie

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de prijs van ruwe olie eerder dit jaar een piek bereikte van $ 92 en vervolgens daalde tot een dieptepunt van $ 68,77 op 10 september.

Onderweg kruisten de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar, waardoor een 'doodskruis'-patroon ontstond.

Brent-ruwe olie is ook gedaald onder het belangrijke supportniveau van $76,77, het laagste punt op 4 juni. Brent is echter hersteld tot ongeveer $74, omdat sommige investeerders de dip kochten.

De recente rebound lijkt op een dead cat bounce, een tijdelijke comeback nadat een asset een sterke rebound vormt. In de meeste periodes is deze rebound meestal van korte duur.

Daarom zijn er, na de zwakke flash manufacturing en services PMI-cijfers uit de VS en Europa, tekenen dat de vraag relatief zwak is. Als zodanig zal de prijs waarschijnlijk de bearish trend hervatten, aangezien verkopers mikken op het volgende punt op $68,77, wat ongeveer 7% is vanaf het huidige niveau.