Aandelen Boohoo en THG Group zijn geïmplodeerd: kopen nu de dip is begonnen?

Aandelen Boohoo (LON: BOO) en THG Group (LON: THG) zijn de afgelopen jaren geïmplodeerd, wat investeerders miljarden ponden heeft gekost. THG, voorheen bekend als The Hut Group, daalde naar 50,75p, het laagste punt sinds januari 2023. Het is met meer dan 93% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit.

Boohoo daalde daarentegen van een hoogtepunt van 433,6p in 2020 naar de huidige 29p, waardoor de marktkapitalisatie op ruim £363 miljoen kwam.

Waarom de aandelen van THG Group daalden

THG Group is een top e-commercebedrijf opgericht door Matt Moulding. Het bezit merken in de beauty- en voedingsindustrie. Het beautymerk omvat populaire bedrijven zoals LookFantastic, Cult Beauty en Dermstore. Het verkoopt duizenden producten aan klanten in het VK, Europa en de VS.

THG is ook eigenaar van een voedingsbedrijf met als belangrijkste merk MyProtein. Dit bedrijf produceert en verkoopt eiwitpoeders, supplementen, mineralen en vitamines.

Daarnaast is THG Group eigenaar van Ingenuity, een merk dat websites bouwt en beheert voor bedrijven in de beauty- en retailbranche.

De recente prestaties van THG Group zijn een trieste situatie, omdat het bedrijf in 2023 een overnamedeal van Apollo Global afwees, omdat het bedrijf opmerkte dat het bod het merk onderwaardeerde. Het bedrijf wees ook benaderingen van een consortium van Belerion Capital en King Street Capital af. Ook het investeringsbedrijf van Nick Candy benaderde het bedrijf.

De prestaties van THG Group roepen herinneringen op aan andere bedrijven die overnameaanbiedingen afwezen en vervolgens kelderden. De meest opvallende is Entain, dat een bod van $ 11 miljard van MGM afwees. Tegenwoordig wordt het bedrijf gewaardeerd op meer dan £ 4,7 miljard.

De aandelen van THG Group zijn gedaald vanwege de aanhoudende uitdagingen in de topsegmenten. De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de omzet voor de eerste helft van het jaar met slechts 2,2% steeg tot £911 miljoen, terwijl de brutomarge met 20 basispunten daalde tot 42,4%.

Het bedrijf schreef de trage groei toe aan grote tegenwind in het voedingssegment, met name het merk MyProtein, waarvan de omzet daalde tot £299 miljoen. Deze vertraging werd gedeeltelijk gecompenseerd door het merk beauty en Ingenuity.

De aangepaste EBITDA van THG Group verbeterde licht tot £ 52,3 miljoen, geholpen door het besluit om verlieslatende merken te verlaten en het aantal werknemers te verminderen. De vrije kasstroom was een verlies van £ 128,5 miljoen.

Hoewel de aandelenkoers van THG Group laag is, staat het bedrijf in principe voor aanzienlijke uitdagingen die gevolgen zullen hebben voor de bedrijfsvoering.

THG Group aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de THG-aandelenkoers een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Het passeerde de belangrijke support op 56,15p, de laagste swing in april dit jaar. Het is ook gedaald tot de belangrijkste support op 50,75p, het laagste niveau in april vorig jaar.

THG blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden en heeft een hoofd-en-schouderpatroon gevormd. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel bearish, met het volgende punt om in de gaten te houden op 45p. Deze visie wordt bevestigd als het onder de support op 50,75p zakt.

Boohoo-grafiek van TradingView

Boohoo Group is gekelderd

Net als THG Group is Boohoo een ander Brits retail- en technologiebedrijf dat in zwaar weer verkeert. Een winnaar tijdens de pandemie, de aandelen zijn met meer dan 93% gedaald, wat investeerders miljarden dollars heeft gekost.

De problemen bij Boohoo begonnen toen media berichtten over de slechte werkomstandigheden in Leicester.

Daarna kreeg het bedrijf te maken met aanzienlijke concurrentie van Chinese merken als Shein en Temu, die profiteerden van lage productiekosten. Shein, dat een paar jaar geleden werd opgericht, wordt nu gewaardeerd op meer dan $ 70 miljard.

Boohoo heeft gezien dat de omzetgroei blijft vertragen, terwijl de rendementen toenemen. De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de Gross Merchandise Value (GMV) in 2024 met 13% daalde tot meer dan £ 1,8 miljard.

De omzet ging achteruit en daalde met 17% tot £1,46 miljard. Als gevolg hiervan begon Boohoo, een winstgevend bedrijf, verlies te lijden. Het jaarlijkse verlies steeg van ruim £90 miljoen in FY'23 tot £159 miljoen in het laatste boekjaar.

Helaas zijn er tekenen dat het dit jaar nog steeds niet goed gaat met de zaken. Gegevens van SimilarWeb laten zien dat het websiteverkeer van Boohoo de afgelopen maanden is gedaald. In augustus waren er 9,7 miljoen bezoekers, een daling van 7,47% ten opzichte van de vorige maand.

Het heeft ook zijn Amerikaanse strategie gewijzigd door te zeggen dat het zijn bestellingen vanuit het VK zou gaan verzenden. Dat is een teken dat zijn Amerikaanse bedrijf het niet goed deed om zijn magazijnen te ondersteunen.

Boohoo aandelenkoersanalyse

BOO-grafiek van TradingView

Op de wekelijkse grafiek zien we dat de BOO-aandelenkoers de afgelopen jaren nauwelijks is bewogen. De eerdere pogingen om terug te veren hebben aanzienlijke weerstand onder de 50p gevonden. Het aandeel is onder het 50-weken voortschrijdend gemiddelde gebleven, terwijl de volatiliteit is gestagneerd.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk in deze range blijven in de komende weken. Een daling onder de belangrijkste support op 26,24p zal wijzen op meer downside, met het volgende punt om in de gaten te houden op 20p.