Aandelen Progress Software stijgen 6% na indrukwekkend winstrapport over Q3: moet u het kopen?

De aandelen van Progress Software (NASDAQ: PRGS) stegen vandaag in de pre-markethandel naar bijna recordhoogtes, met een stijging van ruim 6% na de publicatie van de indrukwekkende winstcijfers over het derde kwartaal van 2024 gisteren.

Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $ 1,26, wat de ramingen van Wall Street met $ 0,12 overtrof en een stijging van 17% betekende ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De omzet voor het kwartaal bedroeg $ 179 miljoen, een stijging van 2,3% op jaarbasis. Ook dit overtrof de verwachtingen van analisten met ruim $ 3 miljoen.

Deze resultaten, gecombineerd met verbeterde vooruitzichten voor het hele jaar, hebben het vertrouwen van beleggers versterkt, waardoor de aandelenkoers is gestegen.

Progress Software verhoogt vooruitzichten

Progress Software heeft tevens haar verwachtingen voor het fiscale jaar 2024 bijgewerkt en de winst per aandeel verhoogd van $ 4,70 tot $ 4,80 naar $ 4,75 tot $ 4,85.

De omzetprognoses werden eveneens verhoogd naar $ 745 miljoen - $ 755 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerdere prognose van $ 725 miljoen - $ 735 miljoen.

Deze stijging houdt rekening met de verwachte bijdrage van de recente overname door het bedrijf van ShareFile, een documentgericht samenwerkingsplatform van Cloud Software Group, voor 875 miljoen dollar.

Er wordt verwacht dat ShareFile meer dan 240 miljoen dollar aan jaarlijkse omzet en jaarlijks terugkerende omzet (ARR) zal genereren, waarmee de toch al solide omzetbasis van Progress verder wordt versterkt.

Op het gebied van kostenbeheer heeft het bedrijf zijn gedisciplineerde aanpak voortgezet en de totale kosten en bedrijfsuitgaven met 3 miljoen dollar op jaarbasis teruggebracht tot 105 miljoen dollar.

De non-GAAP operationele marge van Progress voor het derde kwartaal bedroeg een indrukwekkende 41%, vergeleken met 39% in dezelfde periode vorig jaar. Dit onderstreept de operationele efficiëntie van het bedrijf.

Deze margevergroting is bijzonder opmerkelijk omdat deze zowel de omzetgroei als een voorzichtige kostenbeheersing weerspiegelt.

Overname van ShareFile versterkt SaaS-aanbod

De overname van ShareFile, die naar verwachting eind boekjaar 2024 wordt afgerond, wordt gezien als een strategische zet om het SaaS-aanbod van Progress te verbeteren.

Met de overname voegt het bedrijf 86.000 klanten toe aan zijn klantenbestand en wordt verwacht dat het zijn positie op de markt voor AI-gestuurde infrastructuursoftware zal versterken.

Het management van Progress benadrukt dat deze deal een transformatieve verandering teweeg zal brengen en dat het bedrijf hiermee een totale jaarlijkse omzet van bijna 1 miljard dollar en een jaarlijkse omzet van ruim 800 miljoen dollar zal behalen.

Ondanks deze sterke fundamenten zijn er nog steeds zorgen over de kortetermijngevolgen van de overname van ShareFile voor de balans van het bedrijf.

De overname wordt gefinancierd door een combinatie van contanten en de bestaande kredietfaciliteit van Progress. Hierdoor zal de nettoschuld van het bedrijf tegen het einde van het volgende kwartaal oplopen tot ongeveer 700 miljoen dollar.

Hoewel dit voor meer hefboomwerking zorgt, is het besluit van het management om het kwartaaldividend op te schorten ten gunste van schuldaflossing en toekomstige aandeleninkopen een duidelijk signaal dat de focus ligt op de financiële gezondheid op de lange termijn.

Progress Software aandelenwaardering

Wat de waardering betreft, wordt Progress Software momenteel verhandeld tegen ongeveer 11x de verwachte vrije kasstroom voor volgend jaar.

De vrije kasstroom van het bedrijf is consistent robuust geweest, waarbij het management een bedrag van $ 205 miljoen voor het fiscale jaar 2024 voorspelt. Dat is iets lager dan de eerdere ramingen van $ 215 miljoen vanwege de overname.

Er wordt echter verwacht dat ShareFile binnen het volgende fiscale jaar een positieve cashflow zal genereren, wat in 2025 tot een sterkere vrije kasstroom kan leiden.

Gezien de groei van het bedrijf en de succesvolle integratie van ShareFile, kan Progress tegen een aantrekkelijke koers/winstverhouding worden verhandeld voor langetermijnbeleggers.

De bredere marktomgeving brengt wel een aantal uitdagingen met zich mee, vooral omdat grote concurrenten als Microsoft en IBM vergelijkbare softwareoplossingen voor bedrijven aanbieden.

Het feit dat Progress zowel organisch als door middel van overnames kan groeien, bewijst haar veerkracht.

Gezien de solide financiële resultaten van het bedrijf, de optimistische vooruitzichten en de strategische initiatieven, kunnen investeerders Progress Software als een aantrekkelijke kans beschouwen.

De recente stijging van het aandeel tot bijna recordhoogtes weerspiegelt het vertrouwen van de markt, maar de vraag blijft: is er nog meer opwaarts potentieel?

Laten we eens dieper ingaan op de technische aspecten om de toekomstige koersontwikkeling van het aandeel te beoordelen.

Twee weerstanden in de buurt

Na de sprong van vandaag zullen de aandelen van ShareFile naar verwachting openen rond de $ 59,70, een weerstandsniveau ten opzichte van het niveau waarop ze dit jaar al twee keer zijn gedaald.

Bron: TradingView

Als het aandeel dit niveau weet te doorbreken, stuit het opnieuw op weerstand rond de $ 62,2, wat het hoogste punt was dat het vorig jaar bereikte.

Gezien hoe dicht deze twee weerstandsniveaus bij de openingskoers van het aandeel vandaag liggen, moeten beleggers die positief zijn over het aandeel en het willen kopen, voorzichtig zijn.

Als het aandeel vandaag een dagelijkse sluitingskoers boven de $ 59,70 weet te behalen, kunnen beleggers een kleine longpositie innemen met een stop loss op $ 54,04.

Ze kunnen hun longposities uitbreiden als het aandeel in de komende weken de hoogste koersen ooit bereikt.

Handelaren die een pessimistische kijk op het aandeel hebben, moeten de prijsbeweging van vandaag nauwlettend in de gaten houden, maar moeten afzien van het shorten van het aandeel als het boven $ 59,7 wordt verhandeld en sluit. Een shortpositie moet alleen worden overwogen als het aandeel deze grens niet overschrijdt en terugvalt naar het niveau van $ 57,2.