Zilver en de SLV ETF zouden op het punt kunnen staan van een grote bull run

De zilverprijs zette zijn sterke comeback voort en steeg naar een hoogtepunt van $32,25, het hoogste punt sinds 29 mei dit jaar. Het is met meer dan 21% gestegen ten opzichte van het laagste punt in augustus en met bijna 475 ten opzichte van het laagste niveau dit jaar.

Ook de nauwlettend gevolgde iShares Silver Trust (SLV) bleef stijgen en bereikte een hoogtepunt van $ 29,38, het hoogste niveau sinds 28 mei.

Zilver kreeg een impuls van de Fed

De eerste belangrijke reden dat zilver en goud zo sterk in prijs zijn gestegen, is dat de Federal Reserve tijdens de laatste vergadering besloot de rente met 0,50% te verlagen.

Tijdens de vergadering gaf het Federal Open Market Committee (FOMC) aan dat zij zich grote zorgen maakten over de arbeidsmarkt en er vertrouwen in hadden dat de inflatie richting de doelstelling van 2% zou bewegen.

De gegevens van deze maand bevestigden dit: het werkloosheidspercentage bleef boven de 4%, terwijl de consumentenprijsindex (CPI) daalde naar het laagste niveau in twee jaar: 2,5%.

Er zijn ook tekenen dat Amerikaanse consumenten zich steeds meer zorgen maken over de arbeidsmarkt. In een rapport van dinsdag merkte de Conference Board op dat het consumentenvertrouwen het snelst daalde in meer dan drie jaar, waarbij de meeste mensen hun zorgen uitten over de arbeidsmarkt.

Uit een ander rapport van S&P Global blijkt dat de productiesector deze maand verder krimpt.

Analisten geloven daarom dat de Fed de rente zal blijven verlagen in de laatste twee vergaderingen van het jaar. Het basisscenario onder analisten is dat het nu overgaat op een renteverlaging van 0,25% in plaats van 0,50%. Zilver en andere metalen doen het goed wanneer de Federal Reserve een dovish toon heeft aangenomen.

Andere centrale banken wereldwijd zijn duifachtig geworden. In Europa heeft de Europese Centrale Bank de rente twee keer verlaagd, terwijl de Bank of England heeft aangegeven dat ze de rente in de volgende vergadering weer zal verlagen.

Zilverprijzen stijgen in tijden van lage rentetarieven om twee belangrijke redenen. Ten eerste wordt zilver vaak gezien als het kleine broertje van goud, wat de correlatie tussen de twee verklaart. Omgekeerd wordt goud meestal gezien als een alternatief voor de Amerikaanse dollar, die is blijven dalen.

Ten tweede zal zilver profiteren als enkele van de topsectoren die getroffen zijn door hoge rentetarieven beginnen te herstellen. Een goed voorbeeld hiervan is de schone energiesector, met name zonne-energie, die de afgelopen jaren onder druk is komen te staan. Zilver wordt veel gebruikt bij de productie van zonnepanelen.

Lees meer: Goldman Sachs noemt goud de beste investering op dit moment

Zorgen over Chinese stimulering

Ondertussen stegen de prijzen van zilver en andere industriële metalen nadat China de nieuwste stimulans aankondigde om de kwakkelende economie te stimuleren.

De huidige stimulus kwam in de vorm van de reserveratio, of fondsen die de bank op hun balans moet houden. In een verklaring verlaagde de People's Bank of China (PBoC) de ratio, een stap die meer dan $ 125 miljard van banken zou kunnen vrijmaken, die ze zullen gebruiken om te lenen.

Deze stimulus leidde tot een grote stijging op de grondstoffenmarkt. IJzererts, dat in een diepe bearmarkt zat, herstelde zich en naderde het belangrijkste weerstandspunt van $ 100. Op dezelfde manier herstelden koper, ruwe olie, goud en ruwe olieprijzen zich.

Toch zijn sommige analisten bezorgd dat de stimuleringsmaatregelen te laat kwamen en dat de impact ervan beperkt zal zijn.

Sommige van de recente Chinese stimuleringsmaatregelen hebben nog niet goed uitgepakt. Zo kondigde de overheid een paar maanden geleden een stimulering van 70 miljard dollar aan om de in de problemen verkerende vastgoedsector te helpen. Maanden later kwijnt de sector nog steeds weg, omdat de fondsen lang op zich hebben laten wachten.

Zilverprijzen stegen ook vanwege de nauwlettend gevolgde goud/zilver ratio. De ratio vormde een double-top patroon op $89,90. In de meeste periodes is dit patroon een van de meest bearish patronen. Het is nu onder de neklijn van de double top gezakt, wat wijst op meer daling in de komende weken.

De goud/zilver ratio wordt veel gebruikt om de twee grondstoffen te waarderen. Als deze daalt, betekent dit dat zilver duurder is ten opzichte van goud.

Zilverprijsanalyse

De prijs van zilver bereikte in augustus een bodem van $26,56 en is sindsdien in een sterke bull run. Onderweg draaide het om het belangrijke weerstandspunt van $31,75, de hoogste swing op 11 juni.

Zilver is ook boven de ultieme weerstand van de Murrey Math Lines gesprongen. Bovendien is het boven het 50-daags Exponential Moving Average (EMA) uitgekomen, wat betekent dat de bulls voorlopig de controle hebben.

Ondertussen is de Relative Strength Index (RSI) blijven stijgen en nadert het overbought-punt van 70. RSI is een indicator die wordt gebruikt om de veranderingssnelheid van een asset te meten. Een hoger cijfer is een teken dat het momentum heeft.

De MACD-indicator is ook positief geworden. Daarom zullen zilver en de SLV ETF waarschijnlijk het bullish momentum voortzetten, aangezien traders mikken op het laatste deel van de Murrey Math Lines, wat bekend staat als de extreme overshoot op $32,8. In dit geval zal SLV springen naar $32.