Dit is de reden waarom de DAX-index naar ATH steeg en wat u kunt verwachten

De DAX-index steeg deze week naar het hoogste niveau ooit, geholpen door de acties van de Chinese overheid en wereldwijde centrale banken. Het steeg naar een hoogtepunt van € 19.238, waarmee de winst tot nu toe dit jaar op 15% kwam. Het steeg ook met bijna 6% in het derde kwartaal.

Andere Europese indices zoals de CAC 40, FTSE MIB en IBEX 35 zijn deze week ook gestegen. Hetzelfde gebeurde in de Verenigde Staten, waar de Dow Jones en Nasdaq 100 indices hun hoogste punt ooit bereikten.

Chinese stimuleringshoop

De belangrijkste katalysator voor de DAX-index is het besluit van de Chinese overheid en de centrale bank om een substantiële stimulans te bieden.

De centrale bank verlaagde de reservevereisten voor lokale banken. Deze maatregel zal naar verwachting de kredietverlening met maximaal 130 miljard dollar stimuleren.

Tegelijkertijd hebben Chinese overheidsfunctionarissen meer stimuleringsmaatregelen doorgevoerd, die volgens Bloomberg een waarde van ruim 140 miljard dollar vertegenwoordigen.

Deze acties waren opmerkelijk omdat ze in september plaatsvonden, een teken dat de autoriteiten zich zorgen maken over het behalen van de jaarlijkse groeidoelstelling.

Daarom steeg de Duitse DAX vanwege China's vitale rol in de wereldeconomie. Het is uitgegroeid tot de op één na grootste economie en de grootste consument van de meeste producten.

China is ook een grote consument van Duitse producten, met name voertuigen. Volkswagen Group genereert een substantieel bedrag in China en heeft geïnvesteerd in Xpeng, een toonaangevend EV-bedrijf in de regio.

De Duitse DAX sprong ook omhoog vanwege de correlatie met Chinese aandelen. De Hang Seng, China A50 en de Shanghai Composite hadden hun beste week sinds 2008.

Centrale bankverlagingen

De DAX-index is ook gestegen vanwege de recente acties van belangrijke centrale banken. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde de rentetarieven eerder deze maand met 0,25%, waarmee de verlagingscyclus die in juli werd ingezet, werd voortgezet.

Op vergelijkbare wijze heeft de Federal Reserve in de Verenigde Staten een enorme renteverlaging doorgevoerd om de economie te ondersteunen. Ambtenaren hebben ook aangegeven dat ze dit jaar met deze verlagingen door zullen gaan, aangezien de economie vertraagt.

In Europa verlaagde de Zwitserse Nationale Bank (SNB) donderdag de rente met 0,25%. Andere centrale banken zoals de Riksbank hebben de rente ook verlaagd.

Aandelen doen het vaak goed als de rente daalt vanwege de rotatie van obligaties naar aandelen. Lage rentes stimuleren mensen ook om goedkope fondsen te lenen en te investeren in de financiële markt.

De kans op verdere bezuinigingen nam deze week toe nadat Europa en de VS zwakke PMI-cijfers voor de industrie en de dienstensector publiceerden.

Topstijgers in DAX in september

De meeste DAX-indexconstituenten stonden in september in het groen. De meest opvallende stijger was Commerzbank, de op één na grootste bank in Europa, die met meer dan 23% steeg. De stijging is te danken aan Unicredit die zijn belang heeft vergroot en heeft aangegeven dat het een volledige overname zou kunnen doen. De Duitse overheid heeft aangegeven dat het geen middelen heeft om een volledige overname te weerstaan.

De andere topstijger in de DAX was Zalando, het grootste bezorgbedrijf in Duitsland, waarvan de aandelen met meer dan 20,5% stegen. De aandelen van Siemens Energy stegen met 31%, geholpen door renteverlagingen van de centrale bank, waardoor hernieuwbare energie betaalbaar wordt. Het is dit jaar met meer dan 177% gestegen.

Andere topstijgers in de DAX waren Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP en Deutsche Bank. De grootste achterblijvers waren daarentegen bedrijven als Continental, Mercedes Benz Group en BMW.

Technische analyse van de DAX-index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Duitse DAX-index de afgelopen dagen parabolisch is geworden. Hij steeg naar een hoogtepunt van €19.238 en passeerde het cruciale weerstandspunt van €18.895. Het heeft het triple-top grafiekpatroon ongeldig gemaakt.

De index is ook boven de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, terwijl de Percentage Price Oscillator (PPO) boven het neutrale niveau is gebleven. Het vormde ook een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon.

Het pad van de minste weerstand voor de index is dus opwaarts, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden bij € 20.000 ligt.