Dit is de reden waarom de China A50 en Hang Seng-index stijgen

De Hang Seng en China A50 indices stegen deze week toen de markt reageerde op het stimuleringspakket van het land. China A50, dat de grootste bedrijven in China volgt, sprong naar een hoogtepunt van $ 13.273, het hoogste punt sinds 4 augustus, terwijl de Hang Seng in Hongkong steeg naar H$ 20.633, het hoogste niveau sinds april vorig jaar.

Hoop op Chinese stimuleringsmaatregelen

Chinese aandelen beleefden de beste week in meer dan 15 jaar, omdat beleggers de laatste maatregelen van de overheid en de centrale bank toejuichten.

In een verklaring eerder deze week zei de centrale bank dat het de reservevereisten van banken zou aanpassen. Zo’n stap zou meer dan $ 120 miljard vrijmaken, die gebruikt zal worden voor leendoeleinden.

Tegelijkertijd gaven Chinese functionarissen aan dat ze tot 145 miljard dollar aan stimuleringsmaatregelen zouden nemen.

Een deel van deze middelen zal worden gebruikt om de aandelen- en huizenmarkt te ondersteunen. De markt ziet deze ontwikkeling als positief.

Toch is niet iedereen overtuigd. Sommige analisten geloven dat dit Chinese beleid te vroeg kwam en dat het nog wel even duurt voordat de echte impact merkbaar is. Ook zijn er zorgen over de Chinese schuld, wat verklaart waarom de rendementen op staatsobligaties het sterkst zijn gestegen in twee jaar.

Het stimuleringspakket van China komt op een moment dat de meeste centrale banken de rente verlagen. In de VS verlaagde de Federal Reserve vorige week de rente met meer dan 0,50% en gaf aan dat er meer zouden komen. De centrale bank van Hongkong verlaagde de rente ook vanwege de koppeling van de munteenheid.

Ook andere banken, zoals de Europese Centrale Bank (ECB), de Bank of England (BoE) en de Zwitserse Nationale Bank (SNB), hebben dit jaar hun rentetarieven verlaagd.

De meeste aandelen in de China A50 en de Hang Seng-indices veerden terug. In Hongkong was de grootste stijger New World Development, een toonaangevend vastgoedbedrijf waarvan de aandelen met 20% stegen nadat Adrain Cheng aftrad als CEO.

De andere top performers in de Hang Seng index waren Alibaba wiens aandelen met meer dan 6% stegen, Galaxy Entertainment, Hansoh Pharmaceutical, HKEX, JD.com en JD Health. Enkele van de achterblijvers waren ICBC, WH Group, CK Infrastructure en CNOOC.

Op het vasteland van China waren de grootste stijgers op vrijdag bedrijven als Baoshan Iron & Steel, CITIC Securities, Kweichow Moutai, Anhui Conch Cement en Inner Mongolia Yili. Al deze aandelen stegen met meer dan 20% op vrijdag.

Andere topbedrijven in de Chinese A50 waren New Life Insurance, China Railway Construction en China Vanke.

Hang Seng-indexanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng-index eerder dit jaar een bodem bereikte van $ 14.813. Hij is weer opgeveerd en bereikte een hoogtepunt van $ 20.645, het hoogste niveau in meer dan een jaar.

De index heeft ook een gouden kruis gevormd toen de 200-daagse en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten. Het meest opvallende is dat het boven het cruciale weerstandspunt op H$19.712 is gesprongen, het hoogste niveau op 20 mei.

Oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD zijn ook omhoog gekanteld, wat wijst op potentieel momentum. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke niveau van $ 22.705, het hoogste punt in januari 2023, wat bijna 10% boven het huidige niveau ligt.

China A50-analyse

Net als de Hang Seng-index bereikte de China A50-index eerder dit jaar een dieptepunt van 10.642 en is daarna gestegen naar een hoogtepunt van 13.273, het hoogste punt sinds augustus 2023. De index heeft de belangrijke weerstand bij $ 12.945 omgedraaid naar een weerstandsniveau en is boven de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 dagen uitgesprongen.

Ook is de Relative Strength Index gesprongen naar het overbought-niveau van 80. Daarom zal de A50-index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het volgende weerstandspunt van $ 14.433, de hoogste schommeling in januari 2023.

Op korte termijn kunnen de Hang Seng- en China A50-indexen echter licht dalen, naarmate het nieuws over de stimuleringsmaatregelen afneemt.