Alibaba bereikt hoogste punt in 1 jaar: is de neerwaartse trend eindelijk voorbij?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) is deze week met ruim 20% gestegen en bereikte daarmee het hoogste niveau in een jaar. Dit is te danken aan een flinke rally op Chinese aandelenmarkten.

Deze opwaartse trend volgt op een reeks positieve ontwikkelingen, zowel van het bedrijf als van het macro-economische beleid, en kan erop wijzen dat er mogelijk een einde komt aan de neerwaartse trend die het aandeel teistert.

Stimuleringsmaatregelen van Peking stimuleren vertrouwen investeerders

De stijging van de aandelenkoers van Alibaba valt samen met de aankondiging door Beijing van een uitgebreid stimuleringspakket dat gericht is op het stimuleren van de Chinese economie, de op één na grootste ter wereld.

De maatregelen omvatten steun voor de noodlijdende vastgoedsector, directe financiële bijstand voor inwoners die in financiële problemen zitten en verbeterde socialezekerheidsuitkeringen voor werkloze afgestudeerden.

Dankzij dit beleid zijn de zorgen van investeerders over de hoge jeugdwerkloosheid en de toenemende schulden op de vastgoedmarkt afgenomen. Dit heeft niet alleen geleid tot een rally in de aandelen van Alibaba, maar ook in de belangrijkste Chinese technologiebedrijven.

Vooruitgang in kunstmatige intelligentie en strategische partnerschappen

Alibaba heeft grote stappen gezet op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI).

Het bedrijf presenteerde meer dan 100 open-source AI-modellen op basis van zijn grote taalmodel, Qwen 2.5, dat is ontworpen voor toepassingen in sectoren zoals de automobielindustrie, gaming en wetenschappelijk onderzoek.

Opvallend is dat Alibaba een nieuwe tool voor tekst-naar-video heeft geïntroduceerd die gebruikmaakt van deze AI-modellen. Daarmee vergroot het bedrijf zijn technologische voorsprong in een competitieve markt waarin concurrenten als Baidu en Tencent ook de prijzen van hun AI-aanbiedingen verlagen.

In een strategische wijziging zal Alibaba binnenkort betalingen via de WeChat-app van Tencent toestaan op zijn e-commerceplatforms Taobao en Tmall.

Deze stap markeert een belangrijke verandering in het betalingssysteem van Alibaba, dat in het verleden Alipay, zijn eigen betalingsdienst, promootte.

Door WeChat Pay te integreren, wil Alibaba gebruikers uit kleinere steden aantrekken en zijn klantenbestand uitbreiden door gebruik te maken van het enorme gebruikersnetwerk van WeChat, dat bestaat uit ruim 1,35 miljard mensen.

Financiële prestaties en wettelijke ontwikkelingen

Alibaba rapporteerde gemengde financiële resultaten in het meest recente kwartaal.

Terwijl de non-GAAP-winst per ADS van het bedrijf met 5% op jaarbasis daalde tot RMB16,44 ($2,26), wat de verwachtingen van analisten overtrof, groeide de omzet met ongeveer 4% tot RMB243,24 miljard ($33,47 miljard), wat $1,15 miljard lager was dan de ramingen.

De lichte omzetdaling werd toegeschreven aan een trager dan verwacht herstel van de consumentenbestedingen en toegenomen concurrentie in de e-commercesector.

Het internationale handelssegment van Alibaba liet echter een sterke groei zien, met een omzetgroei van 32% op jaarbasis tot RMB 29,29 miljard ($ 4,03 miljard), gedreven door grensoverschrijdende bedrijven zoals AliExpress en Trendyol.

Ook de regelgeving is de laatste tijd gunstig voor Alibaba.

De Chinese antitrustwaakhond heeft een driejarig proces afgerond om de regelgeving te verbeteren. Dit proces begon nadat Alibaba in 2021 een boete van 2,8 miljard dollar kreeg opgelegd vanwege monopolistische praktijken.

De State Administration for Market Regulation prees Alibaba voor het naleven van de antitrustregels, het beëindigen van monopolistisch gedrag en het verbeteren van het systeem voor naleving van de bedrijfsvoorschriften.

Met deze conclusie wordt een groot obstakel voor het aandeel weggenomen, wat mogelijk het vertrouwen van beleggers herstelt.

Ondanks Amerikaanse beperkingen op chips blijft Alibaba fors investeren in AI-infrastructuur.

Samen met techgiganten Baidu en Tencent heeft Alibaba zijn uitgaven aan AI meer dan verdubbeld ten opzichte van het voorgaande jaar. De focus ligt daarbij op het trainen van grote taalmodellen en het verbeteren van zijn clouddiensten.

Het bedrijf erkent dat meer dan 50% van de vraag naar nieuwe rekenkracht voortkomt uit AI en wil ondanks de huidige capaciteitsbeperkingen blijven voldoen aan de groeiende behoeften van zijn klanten.

Op het gebied van partnerschap heeft Alibaba's B2B e-commerce-divisie, Alibaba.com, de krachten gebundeld met betalingsverwerkers Mastercard en Cardless om een creditcard aan te bieden die bedrijven beloont voor grensoverschrijdende en binnenlandse aankopen.

De Alibaba.com Business Edge Credit Card zal naar verwachting later dit jaar beschikbaar zijn. Het doel is om betalingsoplossingen voor bedrijven te stroomlijnen en Alibaba's positie op het gebied van wereldwijde handelsfacilitering te versterken.

Waardering

De voorwaarts gecorrigeerde PEG-ratio van Alibaba bedraagt circa 1,13, ruim 25% onder de sectormediaan, wat wijst op een mogelijke onderwaardering ten opzichte van vergelijkbare bedrijven.

De winstgevendheid van het bedrijf blijft sterk, met een focus op het verbeteren van de operationele efficiëntie en het verminderen van verliezen in niet-kernactiviteiten.

Alibaba blijft ook waarde opleveren voor aandeelhouders door in het kwartaal in totaal 613 miljoen gewone aandelen (gelijk aan 77 miljoen ADS's) terug te kopen voor 5,8 miljard dollar. Dit weerspiegelt het vertrouwen in de groeivooruitzichten op de lange termijn.

Laten we nu eens kijken wat de grafieken te zeggen hebben over het koersverloop van het aandeel. Technische analyse kan meer inzicht bieden in de vraag of Alibaba's recente stijging houdbaar is en of de bearish downtrend inderdaad voorbij is.

$102,5 overschreden, $122 blijft over

Na de stijging van gisteren is Alibaba's aandeel door het langetermijnweerstandsniveau van $ 102,5 gebroken en staat het extreem sterk op de dagelijkse en wekelijkse grafieken.

Bron: TradingView

De volgende weerstand bij $122 ligt echter ook dichtbij.

Beleggers die een nieuwe longpositie in het aandeel willen innemen, moeten daarom beginnen met een kleine positie op het huidige niveau en deze alleen uitbreiden als de dagelijkse slotkoers van het aandeel boven de $ 122 uitkomt.

Handelaren die pessimistisch zijn over het aandeel, moeten geen nieuwe shortposities openen, tenzij de koers van het aandeel onder de $ 102,50 zakt.