De aandelenkoers van ZIM Integrated is door een belangrijk weerstandspunt heen: wat nu?

De aandelenkoers van ZIM Integrated Shipping (ZIM) schiet dit jaar op volle toeren nu de verzendkosten weer stijgen. De laatste tijd is de koers de afgelopen acht dagen gestegen en bereikte een hoogtepunt van $ 26,18, het hoogste punt sinds augustus 2022. De koers is ook in de laatste vier weken gestegen.

De aandelen van ZIM zijn met meer dan 322% gestegen ten opzichte van het laagste punt in december vorig jaar, wat het een van de best presterende bedrijven op Wall Street maakt. De waardering is gestegen tot meer dan $ 3 miljard.

Verzendkosten kunnen stijgen

ZIM Integrated is een toonaangevend wereldwijd scheepvaartbedrijf dat al bijna 80 jaar actief is. Het bedrijf exploiteert 145 schepen, die voornamelijk goederen vervoeren van Azië naar andere landen zoals Europa en de Verenigde Staten.

ZIM is ook een belangrijke speler geworden in het transport van vloeibaar aardgas (LNG). De vraag hiernaar is toegenomen na de Russische inval in Oekraïne in 2022.

In tegenstelling tot andere rederijen die hun schepen in eigendom hebben, chartert ZIM Integrated de meeste van haar schepen. Dit is een bedrijfsmodel dat vaak flexibel is en weinig activa vereist.

De aandelenkoers van ZIM Integrated is dit jaar sterk gestegen doordat de verzendkosten omhooggingen. Dit resulteerde in een winst in het tweede kwartaal en een dividendrendement.

Uit gegevens van Drewry blijkt dat de winkelkosten stegen van minder dan $ 1.400 in 2023 tot een hoogtepunt van $ 5.900 in juli. Onlangs zijn ze echter gedaald tot $ 3.691 vanwege de toegenomen verzendcapaciteit en trage groei.

Niettemin zijn er tekenen dat de verzendkosten snel zullen stijgen. Ten eerste is er een aanstaande staking van havenarbeiders aan de oostkust, omdat werknemers meer loon en terminalautomatisering eisen. Analisten verwachten dat deze staking de economie ongeveer $ 5 miljard per dag zal kosten.

De uitdaging is echter dat bedrijven als ZIM te maken krijgen met vertragingen in de afzet, wat gevolgen kan hebben voor hun inkomsten en winstgevendheid.

Tegelijkertijd zijn er risico's in het Midden-Oosten, waar Israël een beperkte grondoperatie in Libanon heeft uitgevoerd, waardoor er een risico op oorlog in de regio ontstaat.

Historisch gezien hebben oorlogen in die regio invloed op de scheepvaart vanwege de belangrijke rol die ze spelen in de industrie. Soms gebruiken bedrijven als Maersk en ZIM de langere Kaap de Goede Hoop om aanvallen van milities in de regio te vermijden.

De omzet en het dividendrendement van ZIM

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de activiteiten van ZIM Integrated het afgelopen kwartaal goed hebben gepresteerd, mede dankzij hogere scheepvaartprijzen en meer vracht.

De omzet steeg naar 1,9 miljard dollar, een flinke stijging ten opzichte van de 1,3 miljard dollar die het bedrijf in dezelfde periode in 2023 verdiende.

De nettowinst van het bedrijf steeg ook naar $373 miljoen, aangezien het vervoerde volume steeg van 860 K-TEU naar 952 K-TEU. Ook steeg het gemiddelde vrachttarief naar $1.674 gedurende het kwartaal.

Daarom besloot het management de aandeelhouders te belonen met een dividend, in lijn met het beleid om ongeveer 30% van de winst aan de investeerders uit te keren.

Het bedrijf verhoogde ook zijn forward guidance vanwege de sterke bedrijfsprestaties. Het verwacht dat zijn kwartaalinkomsten zullen stijgen tot tussen de $ 2,6 miljard en $ 3 miljard, terwijl zijn EBIT en EBITDA respectievelijk tussen de $ 1,45 miljard en $ 1,85 miljard en $ 1,15 miljard en $ 1,55 miljard zullen liggen.

Uit gegevens van Yahoo Finance blijkt dat analisten verwachten dat de komende inkomsten op $ 2,29 miljard zullen uitkomen, terwijl de jaarlijkse cijfers $ 7,5 miljard zullen bedragen, een stijging van 45% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Lage rentetarieven en olieprijzen

ZIM verwacht ook te profiteren van de aanhoudende macro-evenementen. Ten eerste zijn centrale banken begonnen met het verlagen van de rentetarieven om een harde landing te voorkomen. Lage tarieven zouden de vraag kunnen stimuleren, wat zou leiden tot een hogere vraag naar scheepvaart.

Ten tweede zal het bedrijf waarschijnlijk profiteren van lagere energieprijzen nu de olieprijzen dalen. Brent en West Texas Intermediate (WTI) zijn gedaald van $ 71 naar $ 68,25. Scheepvaartmaatschappijen doen het goed als de prijzen dalen, omdat olie een grote kostenpost is.

De uitdagingen zijn echter dat de scheepvaartindustrie zeer cyclisch is en dat de aanhoudende prijskatalysatoren van korte duur kunnen zijn. Zo zal de staking van de arbeiders uiteindelijk eindigen, wat leidt tot genormaliseerde prijzen.

Er zijn ook tekenen dat ZIM's aandelen hoger worden verhandeld dan analisten schatten. Het werd verhandeld voor $25,6, hoger dan analisten schatten van $17.

ZIM Geïntegreerde aandelenanalyse

ZIM-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het ZIM-aandeel het dit jaar goed heeft gedaan: van $ 6,2 in december naar $ 25.

Onlangs is het aandeel door het belangrijke weerstandspunt van $22,77 gegaan, waardoor het zich vormende triple-top-patroon ongeldig is geworden.

De aandelen zijn boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben. Het vormde een gouden kruispatroon een paar maanden toen de twee lijnen elkaar kruisten.

Ook de MACD-indicator en de Relative Strength Index (RSI) wezen allemaal omhoog. Daarom zal het aandeel blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt op $30. Het alternatieve scenario is dat het aandeel zich terugtrekt en de support op $22,77 opnieuw test.