De koers van RTX-aandelen stijgt: is dit een goede koop?

De RTX (RTX) aandelenkoers zette zijn stevige stijging voort terwijl de geopolitieke spanningen deze week toenamen. Het sprong naar een nieuw record van $124,40 op dinsdag, wat de jaar-tot-datum winsten met 50% bracht, wat het zijn beste jaar ooit maakt.

Andere bedrijven in het militair-industriële complex bleven stijgen. Lockheed Martin steeg naar een recordhoogte van $ 611, waarmee de winst tot nu toe dit jaar op meer dan 36% kwam. Bedrijven als General Dynamics en Northrop Grumman bleven eveneens stijgen.

Geopolitieke uitdagingen nemen toe

RTX is een toonaangevende speler in de defensie-industrie en is daar uitgegroeid tot een toonaangevende handelaar in militair materieel.

Het bedrijf is actief in drie belangrijke divisies: Collins Aerospace, Pratt & Whitney en Raytheon.

Collins produceert veel artikelen in de lucht- en ruimtevaart- en defensie-industrie en biedt aftermarketservice. De producten zijn te vinden in vliegtuigen zoals de Boeing 777X en de 737 MAX.

Pratt & Wihitney is een grote concurrent van Rolls-Royce en GE Aviation in de straalmotorindustrie. Het maakt motoren die worden gebruikt in civiele en defensievliegtuigen zoals de F-35, Airbus A320.

Raytheon produceert verschillende items die door de drie takken van het leger worden gebruikt. De producten omvatten Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker en Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

In totaal genereert RTX ongeveer 46% van haar omzet via de Amerikaanse overheid en de rest aan internationale klanten.

Daarom heeft het bedrijf er aanzienlijk van geprofiteerd, aangezien de militaire uitgaven de afgelopen tien jaar zijn blijven stijgen. Gegevens tonen aan dat de Amerikaanse overheid in 2010 $ 693 miljard aan defensie-uitgaven heeft uitgegeven, een bedrag dat is gestegen tot meer dan $ 841 miljard. Analisten verwachten dat deze uitgaven de komende jaren de $ 1 biljoen zullen bereiken.

Crisis Iran en Israël

De meest recente katalysator voor de RTX-aandelenkoers was het besluit van Iran om dinsdag honderden ballistische raketten naar Israël te lanceren. Het viel ook samen met Israëls besluit om een grondaanval uit te voeren in Libanon, een land dat zwaar wordt bevochten.

Het deed dat om de moord op de leider van Hezbollah afgelopen weekend te wreken. In een verklaring zei Benjamin Netanyahu dat Israël wraak zal nemen voor deze raketaanvallen.

Daarom is er een risico dat de regio een langdurig conflict zal zien. Veel analisten geloven dat Netanyahu's doel uiteindelijk is om de Amerikaanse regering aanvallen te laten uitvoeren of zelfs een grondoperatie in Iran.

Tegelijkertijd duurt de oorlog in Oekraïne voort, terwijl de spanningen tussen de VS en China zijn toegenomen. Rusland heeft gewaarschuwd dat het zijn nucleaire arsenaal kan gebruiken als Oekraïne het aanvalt met door het Westen geleverde wapens.

Bovendien wordt de kans steeds groter dat China Taiwan in de komende jaren zal aanvallen. Deze stap zal leiden tot meer vergeldingsmaatregelen van de Amerikaanse overheid.

Daarom wordt verwacht dat RTX en andere wapenfabrikanten de komende jaren een sterke vraag zullen zien.

De bedrijven zullen ook profiteren van de potentiële verbeterde relaties tussen Israël en Saoedi-Arabië. Als onderdeel van de deal die wordt onderhandeld, zal Saoedi-Arabië betere relaties hebben in ruil voor westerse wapens. Dit is opmerkelijk omdat het een van de grootste spenders is. Het gaf in 2023 meer dan $ 75 miljard uit.

RTX-inkomsten downloaden

De meest recente resultaten lieten zien dat de RTX-business in het tweede kwartaal bleef groeien. De gerapporteerde omzet steeg met 8% tot meer dan $ 19,7 miljard, terwijl de aangepaste omzet $ 19,8 miljard bedroeg.

Het belangrijkste is dat RTX het kwartaal afsloot met een record-achterstand van meer dan $ 206 miljard. Het voegde $ 24 miljard toe aan contracten in het kwartaal.

De organische omzet van Pratt & Whitney steeg met 19% tot $ 6,8 miljard, terwijl de omzet van Collins Aerospace steeg tot $ 7 miljard. De omzet van Raytheon daalde met 4% tot $ 6,5 miljard.

RTX verwacht dat zijn bedrijf dit jaar goed zal blijven presteren. De aangepaste omzet zal naar verwachting tussen de $ 78,75 miljard en $ 79,5 miljard bedragen, een stijging ten opzichte van de vorige prognose van $ 78 miljard en $ 79 miljard.

De vrije kasstroom zal echter naar verwachting $ 4,7 miljard bedragen, lager dan de eerdere prognose van $ 5,7 miljard. Deze daling is waarschijnlijk te wijten aan de uitdagingen in de Pratt & Whitney-activiteiten, waar de motoren een aantal kostbare uitdagingen ondervonden.

RTX-aandelenkoersanalyse

De aanhoudende stijging van de RTX-aandelen heeft het een zeer duur bedrijf gemaakt dat wordt verhandeld tegen een forward P/E-ratio van 33. Deze premie is begrijpelijk vanwege de stijgende vraag in al zijn activiteiten. Het is ook in lijn met die van andere bedrijven in het militair-industriële complex.

Op de dagelijkse grafiek zien we dat de RTX-aandelenkoers is gestegen van het dieptepunt van vorig jaar van $ 66,8 naar $ 124,40. Het passeerde onlangs het belangrijke weerstandspunt van $ 124, zijn vorige all-time high. Door boven dat niveau te komen, maakte het aandeel het double-top-patroon dat zich vormde ongeldig.

Het is boven alle voortschrijdende gemiddelden en de Ichimoku cloud indicator gebleven. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel omhoog, met het volgende punt om in de gaten te houden op $150.