Koperprijsanalyse: technische gegevens wijzen op robuustere winsten

De koperprijs steeg twee dagen op rij, omdat de markt reageerde op de recente Chinese stimuleringsmaatregelen en maatregelen van de centrale bank.

Met de nationale feestdagen van China ervaart de markt lagere handelsvolumes. Toch blijft de vraagdynamiek de belangrijkste drijfveer van koperprijzen. Koper heeft een scala aan toepassingen in de industriële, elektrische en bouwsector.

Maandag stegen Comex koper futures naar $4,79 per pond; een niveau dat voor het laatst werd geregistreerd op 29 mei. Met het toenemende optimisme op de markt, kijken de bulls uit naar de recordhoogte die medio mei wordt bereikt op $5,20.

Toegegeven, de spanning in het Midden-Oosten blijft de Amerikaanse dollar ondersteunen vanwege zijn veilige havenstatus. Net als andere activa met een dollarprijs, maakt een sterkere greenback het rode metaal duurder voor kopers die buitenlandse valuta's aanhouden.

Dynamiek van de kopervraag

Amerikaanse productiesector

In de VS, de grootste economie ter wereld, wezen recente cijfers op een aanhoudende krimp van de productiesector. Gegevens die dinsdag door het Institute of Supply Management (ISM) werden vrijgegeven, lieten zien dat de PMI voor de productie in september onveranderd bleef op 47,2. Een cijfer onder de 50 duidde doorgaans op krimp in de sector.

Toch daalden de inputprijzen tot een dieptepunt in 9 maanden, waarbij de maatstaf voor de door fabrikanten betaalde prijzen daalde van 54,0 in augustus tot 48,3 in september. Tegelijkertijd stegen de nieuwe orders van 44,6 in augustus tot 46,1 in september.

Gecombineerd met de verlaagde rentetarieven zijn investeerders optimistisch dat de productieactiviteit in het land de komende maanden zal verbeteren. De markt verwacht dat de Federal Reserve in de laatste twee maanden van 2024 nog twee renteverlagingen zal doorvoeren.

Chinese economie

Het optimisme over het herstel van de Chinese economie is nog groter; een aspect dat de koperprijs in recente sessies heeft ondersteund. Een week geleden kwam de People's Bank of China (PBoC) met een agressief stimuleringspakket om de worstelende economie nieuw leven in te blazen. Analisten hebben het zelfs het meest significante stimuleringspakket van de centrale bank genoemd sinds de COVID-19-pandemie.

De maatregelen omvatten het verlagen van de reservevereisten, wat de hoeveelheid contant geld is die reverse banks zouden moeten hebben, met 50 basispunten. De maatregel is bedoeld om ongeveer 1 biljoen yuan vrij te maken voor verdere leningen. Bovendien kondigde de PBoC, in een poging om de kwakkelende vastgoedsector te stimuleren, de verlaging aan van de gemiddelde rentetarieven voor bestaande hypotheken met 50 basispunten. Voor tweede huizen werd de minimale aanbetalingseis verlaagd van 25% naar 15%.

Dagen later hebben autoriteiten in verschillende grote steden in het Aziatische land soortgelijke stappen ondernomen. De overheid van Guangzhou heeft alle beperkingen op huizenaankopen opgeheven. Tegelijkertijd heeft de overheid van Shanghai de belastingbetaalperiode verkort die migrantengezinnen nodig hebben om een huis te bezitten in bepaalde districten. De overheid van Shenzhen heeft ook de bestaande beperkingen op huizenaankopen versoepeld, waardoor alleenstaanden en gezinnen respectievelijk beperkt waren tot het kopen van één en twee huizen.

Het kan even duren voordat deze maatregelen vruchten afwerpen. Het marktsentiment zal naar verwachting echter verbeteren, aangezien de vraag naar huizen toeneemt en de groei van hypothecaire leningen toeneemt. Naarmate de vastgoedsector herstelt, zal de vraag naar koper, dat veel wordt gebruikt in de bouw, toenemen.

Sterker nog, optimisme over de Chinese economie heeft de aandelenkoers van grote koperbedrijven de afgelopen sessies doen stijgen. Zo steeg Rio Tinto, 's werelds grootste mijnbouwbedrijf, maandag naar een niveau dat voor het laatst eind mei werd geregistreerd, maar daarna daalde het weer. Op dezelfde manier steeg de aandelenkoers van BHP Group naar het niveau van januari.

Koperprijsanalyse

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koperprijs in augustus een dieptepunt bereikte van $ 3,95, waarna de prijs sterk steeg en een hoogtepunt bereikte van $ 4,67. Dit is het hoogste punt in weken na de stimuleringsmaatregelen van China.

Koper is boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben. Het is ook gestegen boven het 38,2% Fibonacci Retracement-niveau, terwijl oscillatoren omhoog zijn gegaan.

Daarom wijzen technische gegevens op meer winst op de korte termijn. Als dit gebeurt, zal koper waarschijnlijk stijgen en de year-to-date high van $ 5,17 opnieuw testen, wat ongeveer 10,78% boven het huidige niveau ligt.