USD/INR-prognose: Indiase roepie maakt epische comeback

De Indiase rupee daalde deze week en naderde zijn laagste punt ooit ten opzichte van de Amerikaanse dollar, terwijl investeerders wachtten op de beslissing van de Reserve Bank of India (RBI) van volgende week. De rupee steeg ook naar een hoogtepunt van 83,93 voorafgaand aan de aankomende Amerikaanse nonfarm payrolls (NFP)-gegevens.

Amerikaanse NFP-gegevens komen eraan

De USD/INR wisselkoers steeg toen de toenemende geopolitieke risico's leidden tot meer vraag naar de Amerikaanse dollar. De meeste van deze geopolitieke risico's komen uit het Midden-Oosten, waar de escalatie tussen Iran en Israël toeneemt.

President Biden zei donderdag in een verklaring dat hij sterke vergeldingsmaatregelen van Israël steunt nadat Iran honderden raketten heeft afgevuurd.

Hoewel Biden zich verzet tegen het bombarderen van de Iraanse kerncentrales, heeft hij gezegd dat hij aanvallen op de Iraanse olie-infrastructuur steunt. Deze situatie zal tot verdere escalatie leiden.

Aanvallen op de Iraanse olieterminals zullen waarschijnlijk leiden tot een krachtige vergelding en mogelijk een bredere oorlog in de regio, waarvan de impact zal leiden tot hogere energieprijzen. De Amerikaanse dollar stijgt vaak als er aanzienlijke geopolitieke risico's zijn.

Uit gegevens blijkt inderdaad dat de Amerikaanse dollarindex (DXY) deze week is hersteld en is gestegen van $ 100,1 naar 101,90. De munteenheid steeg ten opzichte van de meeste valuta's van ontwikkelde en opkomende markten.

Naast zijn rol als veilige haven, sprong de dollar omhoog omdat een breder conflict het tempo van de inflatievertraging in de VS zal verminderen. Als gevolg hiervan, zoals Jerome Powell maandag zei, zal de Federal Reserve waarschijnlijk een geleidelijk tempo van renteverlagingen omarmen.

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/INR wisselkoers zal de komende Amerikaanse nonfarm payrolls (NFP) data zijn. Analisten verwachten dat de data zal laten zien dat de headline NFP is gestegen van 148k in september van 142k in de voorgaande maand.

Handelaren zullen naar de herziene cijfers voor augustus kijken, aangezien het agentschap deze de afgelopen maanden meerdere malen naar beneden heeft bijgesteld.

Het werkloosheidspercentage blijft naar verwachting ongewijzigd op 4,2%, terwijl het gemiddelde uurloon naar verwachting zal dalen van 3,8% in augustus tot 3,3% in september.

Amerikaanse banencijfers zijn erg belangrijk geworden omdat de Fed er nu meer nadruk op legt nu de inflatie daalt. Een rapport van ADP toonde aan dat de private sector in augustus meer dan 140.000 banen creëerde, terwijl een ander rapport van de BLS onthulde dat het aantal vacatures in augustus steeg.

RBI-belang at besluit

De volgende belangrijke katalysator voor de wisselkoers USD/INR zal het volgende rentebesluit van de Reserve Bank of India zijn, dat op 9 oktober wordt genomen.

De beslissing zal komen op een moment dat de inflatie in India hardnekkig hoog is gebleven, voornamelijk vanwege de voedselprijzen. Gegevens lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) steeg van 3,6% in juli naar 3,65% in augustus, hoger dan de mediane schatting van 3,55%.

Toch blijft de inflatie in India aanzienlijk lager dan het hoogtepunt van vorig jaar van 7,4%. Daarom staat de RBI onder druk om aan te geven wanneer ze de rentetarieven gaat verlagen, aangezien de inflatie bijna op het streefniveau zit.

Analisten verwachten dat de RBI de rentetarieven in deze vergadering ongewijzigd zal laten en vervolgens zal hinten op een verlaging in december of januari.

Bovendien hebben andere buitenlandse opkomende markten centrale banken zoals in Zuid-Afrika, Indonesië en Hong Kong allemaal onlangs hun rente verlaagd. Ook lieten gegevens zien dat de economische output van India vertraagde.

De Indiase roepie is ook gedaald vanwege de comeback van China. Analisten verwachten dat een deel van het buitenlandse kapitaal dat naar India zou zijn gegaan, naar China is verhuisd. De Chinese yuan is inderdaad gestegen naar het hoogste punt in maanden. In een notitie zei een analist bij TS Lombard:

Technische analyse USD/INR

USD/INR-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de USD/INR-wisselkoers de afgelopen jaren in een gestage bull run is geweest. Hij is van 71 in 2021 naar bijna 84 gesprongen, en analisten Mizuho verwachten dat hij tegen het einde van het jaar naar 84,1 zal stijgen.

Positief voor de Indiase rupee is dat de USD/INR een stijgend wigvormig grafiekpatroon heeft gevormd op de wekelijkse grafiek. Dit patroon bestaat uit twee opgaande en convergerende trendlijnen. Deze lijnen naderen nu hun top, wat betekent dat er een grote bearish uitbraak kan plaatsvinden.

Als dit gebeurt, betekent dit dat de wisselkoers van USD naar INR zal terugvallen naar de volgende belangrijke steun op 81,64, het laagste punt sinds april vorig jaar. Een dergelijke daling zou een daling van 2,80% ten opzichte van het huidige niveau impliceren.

Een beweging boven het stijgende wiggedeelte van 84,2 zal echter het bearish beeld ongeldig maken en wijzen op verdere zwakte van de roepie.