Dit is de reden waarom de Hang Seng-index een harde terugval heeft ondergaan

De Hang Seng-index leed dinsdag een harde ommekeer nadat de Wereldbank een belangrijke waarschuwing uitbracht over de Chinese economie. De index, die de grootste bedrijven in Hong Kong en China volgt, daalde met meer dan 9% tot H$20.760, het laagste punt sinds 27 september.

Hong Kong-aandelen dalen

De Hang Seng-index daalde fors nadat de Wereldbank voorspelde dat de Chinese economie dit jaar moeite zou hebben om de doelstelling van 5% te halen, ondanks de aangekondigde stimuleringspakketten van Peking.

De daling vond plaats terwijl andere vastelandindices stegen. Gegevens van Investing.com laten zien dat de Shanghai en Shenzhen composite met respectievelijk meer dan 5% en 7% stegen.

Deze koersbeweging vond plaats omdat investeerders hoopten dat Beijing de komende dagen meer stimuleringsmaatregelen zou presenteren.

Chinese leiders zullen waarschijnlijk dinsdag tijdens een bijeenkomst meer informatie geven over mogelijke stimuleringsmaatregelen.

Deze bijeenkomst vindt plaats minder dan twee weken nadat het Chinese politbureau is afgerond, waarbij ambtenaren het eens zijn over de noodzaak van meer stimulering. Hoewel details schaars blijven, schatten analisten dat het voorstel op dat moment meer dan $ 150 miljard zou bedragen.

De People's Bank of China (PBoC) heeft ook een stimuleringspakket ter waarde van meer dan $ 100 miljard verstrekt. Dat deed het door de reservevereisten van banken te verlagen. Een deel van de vrijgemaakte fondsen zal worden gebruikt om Chinese aandelen te kopen en aandeleninkopen te promoten.

Daarom is de Hang Seng-index waarschijnlijk gedaald om twee belangrijke redenen. Ten eerste vond de daling plaats toen veel investeerders van Hong Kong-aandelen overstapten naar aandelen op het vasteland. Dat komt doordat de markten van Hong Kong het grootste deel van de vorige week open waren, terwijl de markten op het vasteland gesloten waren.

Ten tweede weerspiegelt de daling de crash van Amerikaanse aandelen op maandag. De Dow Jones-index daalde met 400 punten, terwijl de Nasdaq 100- en S&P 500-indices respectievelijk met 235 en 55 punten daalden.

Amerikaanse aandelen kelderden toen er tekenen waren dat de Federal Reserve de rentetarieven niet zou verlagen zoals verwacht. Het Bureau of Labor Statistics (BLS) publiceerde vorige week sterke banencijfers, waarbij het werkloosheidspercentage daalde tot 4,2% en de nonfarm payrolls met meer dan 254.000 stegen.

Ten tweede zijn er aanzienlijke geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, aangezien Israël zijn reactie op Iran overweegt. Israël zou kunnen overwegen om de militaire bases, olie- en gasterminals of kerncentrales van Iran te bombarderen, wat het risico met zich meebrengt van een aanzienlijke oorlog in de regio.

De meeste wereldwijde aandelen zullen worden beïnvloed door dit conflict, voornamelijk vanwege de hogere ruwe olieprijzen. Brent, de wereldwijde benchmark, steeg voor het eerst in maanden naar $ 80. West Texas Intermediate (WTI) steeg maandag naar $ 77. De twee trokken zich vervolgens terug op dinsdag en daalden respectievelijk naar $ 79 en $ 75.

Lees meer: Waarom de nieuwste monetaire stimulans van China wellicht niet zal bijdragen aan het herstel van de trage economie

De grootste achterblijvers van Hang Seng

De meeste aandelen in Hongkong stonden dinsdag in het rood. De koers van Longfor Properties daalde met meer dan 20%, omdat de zorgen over de vastgoedsector aanhielden. De koers daalde tot een dieptepunt van H$12,15, een daling van meer dan 40% ten opzichte van het laagste niveau deze maand.

Een waarschijnlijke reden voor deze daling is dat de Chinese stimulering de vastgoedsector niet zal redden. Vorige maand zei de ontwikkelaar dat de omzet in de kernactiviteiten voor vastgoedontwikkeling met 32% daalde tot 33 miljard yuan.

China Resources Mixc Lifestyle Services onderging ook een harde ommekeer en daalde met meer dan 16% tot een dieptepunt van $31,85. Net als Longfor daalde het met 20% ten opzichte van het hoogste niveau deze maand, waarmee het een technische bearmarkt betrad.

China Life Insurance en Mengniu Dairy waren de andere grootste achterblijvers op dinsdag, met een daling van meer dan 15%. Technologiebedrijven zoals Alibaba Health Information en Jd Health-aandelen daalden met meer dan 13%.

De best presterende Hang Seng-bedrijven zaten ook in het rood. CK Hutchison-aandelen daalden met 2,51%, terwijl CLP Holdings, HK & China Gas, HSBC en Power Assets met meer dan 2% daalden.

Geopolitiek en de komende topevenementen uit de Verenigde Staten zullen de volgende belangrijke katalysatoren zijn voor de Hang Seng-index. Op woensdag publiceert de Federal Reserve de notulen van de laatste vergadering over het monetaire beleid, terwijl het statistiekbureau de nieuwste gegevens over de consumentenprijsindex (CPI) publiceert.

Hang Seng-indexanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng-index verticaal ging, van een dieptepunt van H$14.812 in januari naar een hoogtepunt van H$23.235 op maandag. De onlangs gelanceerde stimulus van de autoriteiten in Beijing was de belangrijkste oorzaak van dit herstel.

Het heeft nu een harde omkering ondergaan en is gedaald tot een dieptepunt van H$20.760. Deze daling vond plaats nadat het een vallende ster-kandelaarpatroon vormde, een populair omkeerteken.

De index is boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Hij daalde ook onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 22.690, zijn hoogste schommeling in januari 2023. Ook vormde hij een bearish engulfing-patroon.

Daarom zal de index waarschijnlijk op korte termijn onder druk blijven staan. Meer upside zal vooral worden bevestigd als de index boven het belangrijkste weerstandsniveau van H$23.233 uitkomt, het hoogste punt dit jaar.