Vertiv Holdings-aandelen vormen een risicovol patroon; 23 oktober zal cruciaal zijn

De aandelenkoers van Vertiv Holdings (VRT) heeft het goed gedaan sinds de beursintroductie in een SPAC-fusie in 2020. Het is gestegen van ongeveer $ 12 per aandeel naar $ 109, waardoor de marktkapitalisatie is gestegen naar meer dan $ 40 miljard en het een van de best presterende bedrijven op Wall Street is geworden.

Vraag naar datacenters neemt toe

Vertiv Holdings is een essentieel bedrijf in het ecosysteem van de technologische industrie vanwege de producten en diensten die het produceert.

Vergeleken met populaire bedrijven als Nvidia en AMD is Vertiv geen mainstream merk omdat het zijn producten verkoopt aan datacenterbedrijven als Microsoft, Amazon en Alphabet. Het verkoopt zijn producten ook aan bedrijven in sectoren als telecom en industrieel.

Vertiv is eigenaar van enkele van de topmerken in de industrie. Naast het gelijknamige merk, bezit het producten als Geist, Energy Labs, Avocent en NetSure.

Enkele van de producten van het bedrijf zijn Uninterruptible Power Supply (UPS), die ervoor zorgt dat datacenters en andere technische apparatuur blijven draaien bij een stroomstoring, stroomdistributie en industriële DC- en AC-systemen.

Het verkoopt ook producten in thermisch management, racks en behuizingen, en monitoring en management. Daarnaast biedt het zijn klanten software en andere gerelateerde diensten.

Vertiv's bedrijf is de afgelopen jaren flink gegroeid, met een jaarlijkse omzet die steeg van $ 4,43 miljard in 2019 tot meer dan $ 6,8 miljard in het afgelopen boekjaar. De omzet over de afgelopen twaalf maanden (TTM) is ook gestegen tot meer dan $ 7,2 miljard.

Deze groei is vooral ontstaan door de aanhoudende vraag naar datacenteroplossingen in de VS en andere landen. Een goed voorbeeld van deze vraag naar datacenters is Nvidia, waarvan de omzet in het laatste kwartaal steeg tot meer dan $ 30 miljard.

Het belangrijkste is dat Vertiv is getransformeerd van een verlieslatend bedrijf naar een bedrijf waarvan de jaarlijkse winsten stijgen. Het ging van een jaarlijks verlies van $ 320 miljoen in 2020 naar een winst van $ 500 miljoen in de afgelopen twaalf maanden.

Lees meer: Top 2 aandelen om te kopen nu AI de vraag naar vloeistofkoeling in datacenters aanwakkert

De omzet groeit

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de omzet en het orderboek van Vertiv Holdings groeien.

De organische orders stegen met 57% in het tweede kwartaal. De netto-omzet steeg met 13% tot $1,9 miljard, terwijl de operationele marge met 510 basispunten steeg tot 19,6%.

Daarnaast besloot het bedrijf zijn forward guidance te verhogen. Het hoopt dat de kwartaalomzet in Q3 tussen de $ 1,935 miljard en $ 1,98 miljard zal liggen, wat neerkomt op een omzetgroei van 12-16%.

Voor het jaar verwacht het bedrijf dat de omzet met 12% tot 14% zal groeien tot $ 7,59 miljard en $ 7,75 miljard. De operationele winst voor het jaar zal ongeveer $ 1,4 miljard bedragen.

Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat de kwartaalomzet bijna $ 2 miljard zal bedragen. Ze verwachten ook dat de jaarlijkse omzet dit jaar zal groeien naar $ 7,7 miljard, gevolgd door $ 8,7 miljard volgend jaar.

Waarderingsoverweging van Vertiv

De meeste analisten die Vertiv volgen, hebben een bullish rating op het aandeel. De meest bullish zijn analisten van Mizuho, die het aandeel hebben opgewaardeerd van neutraal naar kopen. Anderen met een kooprating zijn Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen en Goldman Sachs.

Deze analisten zien echter geen significante stijging ten opzichte van het huidige niveau. De gemiddelde schatting voor het aandeel is $109,25, een paar punten hoger dan de huidige $107,47.

Een waarschijnlijke reden hiervoor is de opvatting dat de waardering van het bedrijf steeds verder wordt opgerekt. Als we kijken naar de geschatte omzet en marktkapitalisatie, zien we dat het aandeel een prijsmultiple van 5,6 heeft, wat hoger is dan het gemiddelde van de sector van 1,50.

Vertiv heeft ook een forward EV-to-EBITDA-multiple van 27,7, wat ook hoger is dan de sectormediaan van 11,75. Dit zijn enorme cijfers voor een bedrijf waarvan de groei afneemt.

De verwachte koers/winstverhouding van Vertiv bedraagt 63,4, wat betekent dat Nvidia met een verwachte veelvoud van 48 relatief goedkoper is.

Deze cijfers betekenen dus dat Vertiv Holdings sterke resultaten moet blijven leveren die hoger zijn dan de verwachtingen. De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel komt op 23 oktober, wanneer het zijn financiële resultaten publiceert.

Vertiv Holdings aandelenanalyse

VRT-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de VRT-aandelenkoers de afgelopen vijf opeenvolgende weken is gestegen, de langste reeks ooit. Deze rebound vond plaats nadat het bedrijf op 8 augustus een dieptepunt bereikte van $ 62,30, terwijl de aandelen crashten vanwege de Japanse yen carry trade unwind .

Vertiv-aandelen hebben nu een all-time high van $ 109,10 opnieuw getest, wat een double-top-patroon vormt, een populair bearish teken. In de meeste periodes resulteert dit patroon meestal in een diepe terugtrekking.

Het aandeel is boven de 50-weekse en 25-weekse voortschrijdende gemiddelden gebleven. Daarom bestaat het risico dat het aandeel een harde omkering zal ondergaan voor of na de financiële resultaten op 23 oktober. Deze bearish visie wordt ongeldig wanneer het boven de $110 uitkomt.