USD, EUR, GBP, TRY: Is een comeback van de Turkse lira niet uitgesloten?

De Turkse lira is de afgelopen weken lichtjes sterker geworden, omdat de economie van het land is verbeterd, geholpen door de robuuste toeristische sector. De GBP/TRY wisselkoers is teruggevallen van het hoogste punt dit jaar van 45,97 naar 44,70.

Het EUR/TRY-koerspaar is eveneens gedaald van 38,57 naar 37,30, terwijl de USD/TRY-koers licht is gedaald van 34,40 naar 34,37.

Turkse economische groei

Er zijn tekenen dat de Turkse economie het goed doet, geholpen door de robuuste toeristische sector. Recente gegevens tonen aan dat het aantal toeristen in het land met 15% is gestegen in het tweede kwartaal, en de trend heeft zich voortgezet. Het aantal toeristen steeg in juli naar een recordhoogte.

Toeristen profiteren van de historische en prachtige plekken van Turkije en van de zwakke lokale munteenheid.

Een zwakkere munteenheid maakt het voor buitenlanders makkelijk om in het land geld uit te geven. De uitdaging is echter dat veel bedrijven in Turkije hun klanten in vreemde valuta's zoals de Amerikaanse dollar en de euro laten betalen.

De overheid hoopt dat de toerismesector dit jaar meer geld zal opleveren. Vorig jaar groeide de sector met 16,9% en bracht meer dan $ 54,3 miljard op, een substantieel bedrag voor een land met een BBP van bijna $ 1 biljoen.

Hoewel de dienstensector bloeit, is de grootste zorg de maakindustrie. Deze sector zou het goed moeten doen vanwege de zwakkere lokale munteenheid. Gegevens die eerder deze maand werden vrijgegeven, lieten zien dat de PMI voor de maakindustrie daalde naar 44,30 in september, van een piek van 50,3 eerder dit jaar.

Ondertussen zijn er tekenen dat de inflatiesituatie in het land verbetert. Gegevens van het statistiekbureau lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) daalde van 51,97% in september naar 49,38% in oktober. De index is gedaald nadat deze een paar maanden geleden een piek bereikte van 75%.

Analisten verwachten dat de trend zich zal voortzetten, tenzij de centrale bank van koers verandert en de rente voortijdig gaat verlagen. Het andere risico is dat de inflatie in de dienstensector langer hoog kan blijven.

Ondertussen lieten recente gegevens zien dat de lopende rekening van het land in augustus verbeterde, aangezien het land een overschot van $ 4,3 miljard registreerde. Het nauwlettend gevolgde 12-maands rollende tekort is teruggebracht tot ongeveer 0,9% van het BBP. Het stond op $ 11,3 miljard, de laagste waarde in meer dan twee jaar.

CBRT-rentebesluit

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/TRY, EUR/TRY en GBP/TRY zal het rentebesluit van de Centrale Bank van de Republiek Turkije (CBRT) op donderdag zijn.

Analisten verwachten op basis van de eerdere prognose dat de bank de rentetarieven op 50% zal handhaven, het niveau van de afgelopen maanden.

De bank zal waarschijnlijk aangeven dat de rentetarieven nog een tijdje hoog zullen blijven, totdat de inflatie begint te dalen.

Analisten verwachten dat de CBRT besluit om de rente te verlagen tijdens de vergadering in december of begin volgend jaar. De ideale situatie is dat de bank de rente langer gelijk houdt, een zet die de lira aantrekkelijker maakt dan hij nu is.

Het huidige scenario geeft de lira de voorkeur boven andere valuta's zoals de euro en het pond, omdat beleggen in Turkse activa een positief rendement oplevert.

EUR/TRY-analyse

De wisselkoers van de euro naar TRY zal ook reageren op het aanstaande besluit van de Europese Centrale Bank. Analisten verwachten dat de bank de rentetarieven zal blijven verlagen om de economie te stimuleren.

Die verlaging zal leiden tot een verbeterde carry trade-mogelijkheid. Een carry trade vindt plaats wanneer investeerders een valuta met een lage rente lenen om te investeren in een valuta met een hoger rendement.

Op de daggrafiek heeft het EUR/TRY-paar een dubbeltopgrafiekpatroon gevormd op 38,35. Het is ook onder de neklijn gegaan op 37,30, het laagste punt op 11 september. De EUR/TRY heeft het 50-daags voortschrijdend gemiddelde overschreden.

Het paar is iets onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gekomen, terwijl de MACD naar beneden is gericht. Daarom kan het paar blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op 36.

Het GBP/TRY-koerspaar zal de prestaties van de euro evenaren, wat betekent dat de koers kan dalen tot het steunniveau van 44.

Technische analyse USD/TRY

De USD/TRY wisselkoers piekte op 34,30, waar het de afgelopen maanden moeite mee had om eronder te komen. Het bleef boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde.

Het belangrijkste is dat de MACD en de Relative Strength Index een bearish divergentiepatroon hebben gevormd.

Daarom betekent een combinatie van een sterke top op 34,30 en de divergentiepatronen dat het USD/TRY-paar een grote bearish uitbraak kan hebben. Als dit gebeurt, zal het paar waarschijnlijk dalen en het cruciale supportniveau op 34 opnieuw testen. Deze visie wordt bevestigd als het paar onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op 33,87 zakt. Het wordt ongeldig als het het belangrijkste resistanceniveau op 34,30 kruist.