SYLD bereikte een recordhoogte: is het een goede dividend-ETF om te kopen?

Het aandeel Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) heeft het dit jaar goed gedaan. Het is de afgelopen zes opeenvolgende weken gestegen en bereikte een recordhoogte van $ 73,48, wat 280% boven het laagste punt in 2020 ligt.

Een blue-chip ETF

De Cambria Shareholder Yield ETF is een populair fonds dat bedrijven volgt die al jarenlang hun aandeelhouders belonen.

Het richt zich voornamelijk op bedrijven die een geschiedenis hebben van het uitkeren van dividenden, het terugkopen van eigen aandelen en het verminderen van hun schulden. In de meeste gevallen zijn dit bedrijven met sterke vrije kasstromen, een van de beste financiële maatstaven om in de gaten te houden.

De SYLD heeft ook een geschiedenis van investeren in bedrijven die met korting worden verhandeld in vergelijking met de S&P 500-index. Het heeft een kostenratio van 0,59% en een jaarlijks dividendrendement van ongeveer 1,81%.

De bestanddelen van het fonds verschillen van die van populaire fondsen zoals de Vanguard S&P 500 (VOO) en de SPDR S&P 500 ETF (SPY). Het heeft een beperkt aantal technologiebedrijven, die de meeste fondsen domineren.

De meeste bedrijven in het fonds bevinden zich in de energiesector, die goed is voor 21,7% van alle bedrijven. De andere bedrijven bevinden zich in de consumentengoederensector, financiële sector, materialensector, industriële sector en communicatiediensten.

Topbedrijven die deel uitmaken van SYLD

CNX Resources, een toonaangevend aardgasbedrijf met een waarde van meer dan $ 5,3 miljard, is het grootste bestanddeel, met een belang van 1,47%. De aandelen van CNX zijn de afgelopen 12 maanden met meer dan 52% gestegen, zelfs terwijl de aardgasprijzen onder druk bleven staan. Ze zijn de afgelopen vijf jaar met 381% gestegen.

Jefferies Financial Group, een bekende investment banking groep met miljarden aan activa, is het op één na grootste bedrijf in het fonds. De aandelen zijn met meer dan 96% gestegen in de afgelopen 12 maanden en met 267% in de afgelopen vijf jaar, waardoor de waardering op meer dan $ 13 miljard is gekomen.

Jefferies en andere investment banks hebben het goed gedaan, aangezien investeerders meer deals verwachten nu de rentetarieven beginnen te dalen. Topbanken in de sector zoals Morgan Stanley en JPMorgan hebben deze week sterke financiële resultaten gepubliceerd.

REV Group, een mid-cap bedrijf dat specialistische artikelen produceert zoals brandweerwagens, terminal trucks en hulpvoertuigen, is het derde bedrijf in de SYLD ETF. De aandelen zijn met meer dan 82% gestegen in de afgelopen 12 maanden, wat de waardering op meer dan $ 1,4 miljard brengt.

REV wordt vaak gezien als een all-weatherbedrijf, omdat er altijd vraag is naar haar producten, ongeacht de economische omstandigheden.

De andere topbedrijven in het fonds zijn Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation en Brady Corp.

Niet-gecorreleerde ETF

Een van de belangrijkste redenen om te investeren in de SYLD ETF is dat deze niet zo gecorreleerd is met de S&P 500 en Nasdaq 100 indices als andere fondsen. Volgens de documenten was de correlatie met de S&P 500 in de afgelopen vijf jaar 0,80. Daarentegen was de correlatie van de Morningstar Mid-Cap Value Category Average 0,90.

De SYLD heeft het de afgelopen vijf jaar ook beter gedaan dan de S&P 500-index, met een totaalrendement van 126% in de afgelopen vijf jaar. In dezelfde periode zijn de Schwab US Dividend Equity (SCHD) en de S&P 500 ETF's met 88% en 112% gestegen.

De uitdaging is echter dat het fonds is blootgesteld aan de energiesector, een zeer cyclische sector.

De andere zorg is dat het fonds een lager rendement heeft van 1,8% dan andere dividend-ETF's en duurder is dan andere fondsen. De VOO ETF, die een goede staat van dienst heeft, heeft bijvoorbeeld een kostenratio van slechts 0,03%.

SYLD ETF-analyse

SYLD-grafiek op TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de Cambria Shareholder Yield ETF de afgelopen jaren een sterke hausse heeft doorgemaakt.

Het is gestegen van het dieptepunt van $ 19,63 in 2020 naar $ 73,48. Onlangs is het boven het belangrijkste weerstandspunt van $ 72,71 uitgekomen, de hoogste schommeling in april 2024. Door boven dat niveau uit te komen, heeft het het dubbele-toppatroon dat zich vormde ongeldig gemaakt.

Het fonds is boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste schommelingen sinds mei 2023 met elkaar verbindt. Het is boven de 50-weken en 100-weken exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt bij $80, wat ongeveer 10% boven het huidige niveau ligt.