JEPI en JEPQ ETF's zijn omhooggeschoten; er zijn nog steeds talrijke katalysatoren

De JPMorgan Equity Premium (JEPI) en JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF's hebben het dit jaar goed gedaan en zitten op hun hoogste punt ooit. Het JEPQ-fonds steeg vrijdag naar $ 55,30, een stijging van meer dan 74% ten opzichte van het laagste punt in 2023.

Op dezelfde manier naderde het JEPI-fonds het belangrijkste weerstandspunt op $ 60, een sterke stijging van 42% ten opzichte van het dieptepunt van vorig jaar. Deze twee fondsen hebben de afgelopen maanden ook een aantal sterke instroom gehad, waarbij JEPI $ 3,29 miljard toevoegde en JEPQ dit jaar $ 7,7 miljard toevoegde. Ze hebben nu $ 36 miljard en $ 17 miljard aan activa.

Toonaangevende boomer snoep-ETF's

JEPI en JEPQ zijn de twee leidende boomer candy ETF's, die erop gericht zijn om beleggers betrouwbare dividenden te bieden in de loop van de tijd. JEPQ heeft een forward dividend yield van 9,4%, terwijl JEPI een yield heeft van 7,1%.

Deze maandelijkse rendementen zijn aanzienlijk hoger dan die van andere populaire dividend-ETF's zoals de Schwab US Dividend Equity (SCHD) en de Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Het belangrijkste is dat deze fondsen een hoger rendement opleveren dan Amerikaanse staatsobligaties, waarvan het rendement minder dan 5% bedraagt.

JEPI en JEPQ gebruiken een eenvoudige aanpak om rendementen te genereren. Eerst investeren de fondsen een deel van hun geld in een groep aandelen, profiterend van hun uptrend. Ten tweede verkopen ze callopties en nemen de premie, die ze elke maand aan hun aandeelhouders uitkeren.

Een calloptie is een investering die handelaren het recht geeft, maar niet de verplichting, om een asset te kopen. In dit geval kan een handelaar, als de prijs daalt voor de vervaldatum, de optie negeren en deze kopen tegen de marktprijs.

Bovendien heeft de belegger, als de prijs stijgt, het recht om het aandeel te kopen tegen de oorspronkelijk overeengekomen prijs en te profiteren van de stijging.

De covered call-optie is gunstig voor investeerders doordat ze kunnen profiteren van de opwaartse trend van hun investeringen. De strategie kan ook helpen de downside te verminderen wanneer er sprake is van volatiliteit door de optiepremie te nemen.

Het belangrijkste verschil tussen JEPI en JEPQ is de activa waarin ze investeren. JEPI heeft geïnvesteerd in een mandje bedrijven die voorkomen in de S&P 500-index. De meeste van deze bedrijven bevinden zich in de technologiesector, gevolgd door financiën, gezondheidszorg en industrie. Enkele van de topnamen in het fonds zijn NVIDIA, Amazon, ServiceNow en Mastercard.

De JEPQ ETF heeft daarentegen geïnvesteerd in bedrijven in de Nasdaq 100-index, waarvan de meeste actief zijn in de technologiesector.

Zoals hierboven weergegeven, hebben de JEPQ en JEPI ETF's dit jaar totale rendementen behaald van 19,25% en 14,90%. Hoewel dit een goed rendement is, hebben ze slechter gepresteerd dan de populaire benchmarkindices zoals de Invesco QQQM en Vanguard S&P 500 (VOO) ETF's, die respectievelijk met 21% en 24% zijn gestegen.

Deze prestaties betekenen dat de boomer candy ETF's, ondanks hun sterke dividenden, nog steeds slechter presteren dan de benchmarkindices die de S&P 500 en Nasdaq 100 volgen.

Lees meer: VIG, DGRW, DGRO zijn populair; maar zijn het echt dividend-ETF's?

Katalysatoren voor de JEPQ en JEPI ETF's

Verschillende katalysatoren zouden deze ETF's de komende maanden hoger kunnen stuwen. Ten eerste wordt verwacht dat duizenden Amerikaanse bedrijven de komende weken hun financiële resultaten publiceren.

Deze winsten zijn al begonnen, met bedrijven als JPMorgan, Goldman Sachs en Morgan Stanley die robuuste financiële resultaten publiceren. Volgens FactSet heeft 14% van de bedrijven in de S&P 500-index hun financiële resultaten al gepubliceerd. 79% van hen heeft een positieve EPS-verrassing gerapporteerd, terwijl 64% een positieve omzetverrassing heeft gerapporteerd.

De gemengde winstgroei was 3,4%. Hoewel dit een zwakkere winstgroei is dan in de afgelopen kwartalen, is het ook het vijfde opeenvolgende kwartaal van winstgroei. Daarom is er een kans dat de meeste bedrijven sterke financiële resultaten zullen publiceren.

Ten tweede zullen deze fondsen waarschijnlijk profiteren van de acties van de Federal Reserve en andere centrale banken. De Fed heeft al een enorme renteverlaging van 0,50% doorgevoerd en ambtenaren geven aan dat er in de komende vergaderingen nog meer renteverlagingen zullen plaatsvinden. Gegevens van CME laat zien dat de Fed de rente in december volgend jaar zal verlagen tot ongeveer 3,25%.

Andere centrale banken verlagen ook de rente. Vorige week verlaagde de ECB de rente met 0,25% en gaf aan dat er meer zouden komen. In China heeft de PBoC ook de rente verlaagd en een reeks stimuleringspakketten onthuld om de economie te stimuleren.

Ten derde, de Amerikaanse verkiezingen komen eraan in de komende weken. In de meeste periodes vertonen aandelen enige volatiliteit voorafgaand aan de verkiezingen en zetten ze vervolgens een nieuwe rally in gang, omdat beleggers het nieuwe normaal op de markt omarmen.

Daarom kunnen de JEPI, JEPQ en andere benchmark ETF's op korte termijn goed blijven presteren. Echter, zoals ik al eerder schreef , als uw doel is om een goed totaalrendement te genereren, dan bent u veiliger door te investeren in S&P 500 en Nasdaq 100 indices. JEPI en JEPQ zijn beter als uw doel is om betere rendementen te genereren dan staatsobligaties en andere dividendfondsen.