VIG, DGRW en DGRO zijn populair, maar zijn het ook echt dividend-ETF's?

Het Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) en de iShares Core Dividend Growth (DGRO) zijn enkele van de populairste dividendgerichte ETF's op Wall Street, met respectievelijk $ 102 miljard, $ 15 miljard en $ 30,7 miljard aan activa.

Goede ETF's met solide prestaties

Zoals de naam al aangeeft, zijn deze fondsen ontworpen om hun houders op lange termijn betrouwbare dividenden te bieden.

De VIG ETF volgt de S&P US Dividend Growers-index, die beleggers toegang wil bieden tot bedrijven die al jarenlang hun dividenden verhogen.

De meeste van de deelnemende bedrijven bevinden zich in de technologiesector, gevolgd door financiën, gezondheidszorg, industrie en consumptiegoederen. Enkele van de topnamen in het fonds zijn Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon en Visa.

Het WisdomTree US Quality Dividend Growth-fonds investeert daarentegen in bedrijven waarvan de uitbetalingen al lange tijd constant zijn gestegen. Net als VIG bevinden de meeste van de deelnemende bedrijven zich in de tech-, gezondheidszorg-, industriële en financiële sector. De grootste bedrijven in het fonds zijn Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie en NVIDIA.

De DGRO ETF is een andere populaire vondst, die zich richt op dividendgroei. Het volgt de Morningstar US Dividend Growth Index, die investeert in 413 bedrijven. Financiën, technologie, gezondheidszorg en industrie zijn de grootste spelers in het fonds, met als topbedrijven ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft en Chevron.

Deze fondsen hebben een lange staat van dienst van goede prestaties. Zoals hieronder weergegeven, heeft de DGRW ETF een totaalrendement van 107% behaald in de afgelopen vijf jaar. Op vergelijkbare wijze hebben de DGRO en VIG fondsen 83% en 85% behaald in dezelfde periode. Dezelfde prestatie wordt gerepliceerd over andere tijdsbestekken.

Deze fondsen hebben goed gepresteerd omdat ze bestaan uit blue-chipbedrijven die in de loop van de tijd zijn gestegen. Topconstituenten in de fondsen zoals Broadcom, Microsoft en AbbVie hebben bijvoorbeeld een lange staat van dienst in het stijgen van de koersen.

Zijn het echt dividend-ETF's?

De uitdaging is echter of deze fondsen kwalificeren als dividend-ETF's. Met andere woorden, moet je erin investeren om hun regelmatige uitbetalingen te ontvangen?

De VIG ETF heeft een dividendrendement van 1,7% en een vierjarig gemiddelde van 1,78%. Het DGRW-fonds heeft een rendement van 1,47% en een vierjarig rendement van 1,88%. Het DGRW-fonds betaalt 2,16% en een vierjarig gemiddelde van 2,25%.

In dit geval zou de VIG ETF dus ongeveer $ 170 aan dividend uitkeren voor een investering van $ 10.000, terwijl de andere twee respectievelijk $ 148 en $ 225 zouden uitkeren.

Echter, men moet de kostenratio en belastingen meenemen in de berekening van het dividendrendement. VIG en DGRO hebben een kostenratio van 0,08%, terwijl DGRW 0,28% rekent. Als zodanig zien we dat het totale dividendrendement dat door deze fondsen wordt geboden, bijna verwaarloosbaar is.

Er zijn twee dingen om te overwegen bij het bepalen of het goede dividendfondsen zijn. Ten eerste is het het risicoloze rendement, wat in de meeste gevallen neerkomt op beleggen in Amerikaanse staatsobligaties. Met een rendement van 4,2% op tien jaar betekent dit dat een belegging van $ 10.000 $ 420 oplevert, of meer dan het dubbele van wat de drie fondsen betalen.

Toch kennen deze obligaties geen groei en bestaat er doorgaans een risico dat de opbrengst daalt wanneer de Fed de rente verlaagt.

Ten tweede is het andere waar u naar moet kijken investeren in een low-cost index tracking fund zoals de Vanguard S&P 500 ETF (VOO). VOO heeft een expense ratio van 0,03% en een dividendrendement van 1,26%. Het heeft een vierjarig gemiddelde van 1,46%.

De ETF heeft zichzelf nooit op de markt gebracht als dividendfonds en de meeste investeerders investeren er niet in voor het dividend. Het is gewoon een fonds dat de vijfhonderd grootste bedrijven in het fonds volgt.

Lees meer: Bent u dol op de SCHD ETF? CLM en CRF zijn alternatieven met een beter rendement

Focus op het totale rendement

Daarom zijn wij tot de conclusie gekomen dat de VIG-, DGRO- en DGRW-ETF's geen goede dividend-ETF's zijn vanwege hun lage rendementen.

Tegelijkertijd laten gegevens zien dat een ETF die de S&P 500-index volgt, in de loop van de tijd betere totale rendementen genereert. Zoals hierboven is weergegeven, heeft de VOO ETF bijvoorbeeld de afgelopen vijf jaar een totaal rendement van 112% behaald.

Het DGRW-fonds heeft 107% opgeleverd, terwijl de DGRO en VIG respectievelijk 83% en 85% hebben opgeleverd. Dit betekent dat een belegger die fondsen in de VOO ETF heeft gealloceerd, betere rendementen heeft gegenereerd dan degenen die in de andere fondsen hebben geïnvesteerd.

Deze trend is dit jaar ook gaande: de VOO ETF heeft een rendement van 24,24% opgeleverd, terwijl de andere drie een rendement van minder dan 21% hebben behaald.

Als u dus overweegt om op de lange termijn te investeren, is de kans groot dat u het beter doet door u te richten op de S&P 500-index. Als u zich daarentegen richt op dividenden, zijn er veel activa om te overwegen, zoals het BNY Mellon High Yield Strategies Fund en Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, die meer dan 8% uitkeren.

Lees meer: Hou je van de nutsbedrijven XLU ETF? Geef het een boost met wat UTG