Analyse van de aandelenkoers van XPeng: technische gegevens wijzen op een sprong van 40%

De XPeng (XPEV) aandelenkoers is teruggevallen na een piek van $13,73 op 30 september, toen de meeste Chinese bedrijven omhoog schoten. De koers daalde maandag naar $10,8, 21% onder de hoogste stand dit jaar, wat betekent dat de koers zich in een lokale bearmarkt bevindt. De koers ligt ook nog steeds 54% onder het hoogste niveau van dit jaar.

JPMorgan is optimistisch over XPeng

XPeng-aandelen daalden zelfs nadat een analist van JPMorgan zijn koersdoel voor het bedrijf had verhoogd. In een notitie schatte Nick Lai dat het aandeel op korte termijn zou stijgen naar $ 14, wat een sprong van 30% ten opzichte van het huidige niveau impliceert.

De analist merkte verschillende katalysatoren op voor het aandeel. Hij prees bijvoorbeeld de aankomende nieuwe productstrategie van het bedrijf, zoals het verbeteren van de interne technologie.

XPeng zal naar verwachting ook een aantal belangrijke aankondigingen doen wanneer het deze week zijn technologiedag houdt. Zo zal het waarschijnlijk een nieuw product of een nieuwe aandrijflijn aankondigen, omdat het andere topconcurrenten zoals Nio en BYD wil verslaan.

Het bedrijf heeft ook zijn Advanced Driver Assistance Systems (ADAS)-technologie verbeterd. Het kan nu zelfrijdende functies bieden op openbare wegen in China en andere markten.

JPMorgan verwacht dat XPeng zal profiteren van het feit dat meer mensen in China overstappen op elektrische voertuigen. In 2030 zal dit percentage 60% van de totale autoverkopen bedragen.

Chinese EV-bedrijven hebben de afgelopen jaren geïnvesteerd in technologie. Zo heeft BYD een hybride voertuig met een bereik van 2.000 mijl ontwikkeld. XPeng heeft ook de strijd om het bereik gewonnen, met zijn G9-voertuig met een bereik van 436 mijl.

XPEV's zaken gaan goed

Een belangrijke zorg voor XPeng en andere elektrische voertuigen is dat hun omzet en eenheidsgroei de komende jaren zullen blijven vertragen. Bovendien is de concurrentie in de industrie toegenomen, met China met meer dan 100 bedrijven.

De realiteit is echter dat XPeng en andere Chinese EV-bedrijven een sterke vraag zien. XPeng leverde bijvoorbeeld 21.352 voertuigen in september, een stijging van 40% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. XPENG MONA M03, waarvan de leveringen in september begonnen, verkocht 10.000 eenheden gedurende de maand.

De totale leveringen in het tweede kwartaal stegen met 16% tot 46.533. De JPMorgan-analist verwacht dat de leveringen in het vierde kwartaal met 77% zullen stijgen, geholpen door het merk MONA.

Het belangrijkste is dat XPeng zijn activiteiten heeft uitgebreid naar andere landen, met name in Europa. Onlangs introduceerde het de G9-, G6- en P7-modellen in Spanje en Portugal. Hoewel Europa EV-tarieven heeft aangekondigd, betekent zijn productievoorsprong dat zijn voertuigen betaalbaar zullen zijn voor veel Europeanen.

De meest recente resultaten lieten zien dat XPeng 30.207 voertuigen leverde in het tweede kwartaal, een stijging van 30% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging vond plaats toen het aantal locaties steeg naar 611 winkels. Het aantal zelfbediende laadlocaties groeide naar 1.298, een trend die zich op korte termijn zal voortzetten.

XPeng zag ook haar marges in het kwartaal stijgen, waarbij de brutomarge steeg van -3,9% in 2023 naar 14%.

Het belangrijkste is dat het bedrijf, ondanks de enorme investeringen, zijn verliezen bleef beperken. Het nettoverlies kwam in het laatste kwartaal uit op 1,28 miljard, een daling ten opzichte van 2,8 miljard in Q2'23.

XPeng heeft ook een sterke balans. Het sloot het laatste kwartaal af met $ 1,9 miljard aan contanten en kortetermijninvesteringen. Daarnaast heeft het $ 474 miljoen aan beperkt contant geld en $ 1,5 miljard aan kortetermijndeposito's, en $ 73 miljoen aan beperkte kortetermijndeposito's.

In totaal heeft XPeng $ 6,15 miljard aan vlottende activa tegenover $ 4,1 miljard aan vlottende passiva, wat betekent dat het meer dan $ 2 miljard aan werkkapitaal heeft. Als zodanig zal het bedrijf waarschijnlijk op korte termijn geen extra kapitaal ophalen. Vergeet niet dat het ook $ 700 miljoen ontving van Volkswagen, dat nu ongeveer 5% van zijn bedrijf bezit.

Analisten geloven dat XPeng het op korte termijn goed zal blijven doen. De omzet in het derde kwartaal zal naar verwachting $ 1,37 miljard bedragen, 15,5% hoger dan vorig jaar. Ook de jaarlijkse omzet van $ 5,7 miljard zal een stijging van 335 zijn. In 2023 zal dit worden gevolgd door $ 9 miljard.

Ook wordt verwacht dat het bedrijf zijn verliezen zal blijven verminderen. Het verlies per aandeel zal naar verwachting 77 cent bedragen, gevolgd door 43 cent volgend jaar.

XPeng aandelenkoersanalyse

XPEV-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de XPEV-aandelenkoers in april en augustus een bodem bereikte van $ 6,57. Een dubbelbodempatroon is een van de meest bullish signalen op de markt. Het is ook boven het belangrijkste weerstandspunt van $ 10,50 uitgekomen, de neklijn van de dubbele bodem.

Het aandeel heeft ook een gouden kruispatroon gevormd als de 200-daagse en 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). In de meeste periodes is dit een van de meest bullish signalen in de markt.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk stijgen, aangezien de bulls mikken op het 50% retracementpunt van $15. Dat is een sprong van ongeveer 40% ten opzichte van het huidige niveau.