De aandelenkoers van NatWest is verdubbeld vóór de winstcijfers

De aandelenkoers van NatWest (NWG) heeft het dit jaar goed gedaan, aangezien de Britse economie veerkrachtiger is gebleven dan verwacht. Het sprong in juli naar het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 365,2p, en daalde vervolgens naar 303p toen de Japanse yen carry trade unwind in augustus plaatsvond. Het veerde vervolgens weer op en testte opnieuw het hoogste niveau van dit jaar.

NatWest heeft het dit jaar goed gedaan

De Britse economie is dit jaar stabiel gebleven en doet het beter dan de meeste Europese economieën. Gegevens die vorige week werden vrijgegeven, lieten zien dat de detailhandelsverkopen van het land in september herstelden, terwijl de inflatie bleef dalen.

Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) heeft besloten zijn economische prognose voor dit jaar te verhogen. Het verwacht dat het VK met 1,1% zal groeien, hoger dan de vorige prognose van 0,7%.

Het agentschap waarschuwde echter voor de aanzienlijke staatsschuld van het land, aangezien de tekorten blijven toenemen.

NatWest - en Lloyds Bank - worden vaak gezien als barometers van de Britse economie omdat ze de grootste kredietverstrekkers zijn. Ze hebben ook geen grote activiteiten buiten het land, in tegenstelling tot andere grote banken zoals HSBC en Barclays.

NatWest doet dat via het eigendom van de gelijknamige bank en andere merken zoals Royal Bank of Scotland, Ulster, Coutts, Lombard en Adam & Company. Het bedrijf heeft bijna 20 miljoen klanten in het land.

De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel zal de winst zijn, die vrijdag naar buiten komt. Deze cijfers komen twee dagen nadat Lloyds Bank sterke resultaten publiceerde, die beter waren dan de schattingen. De winst sprong naar £ 1,21 miljard, terwijl het rendement op tastbaar eigen vermogen steeg naar 15,2%.

De netto rente-inkomsten bleven dalen en kwamen uit op £9,6 miljard, een daling ten opzichte van 8% in dezelfde periode vorig jaar. De NII daalde vanwege de vernauwing van de spread tussen wat het klanten geeft en wat overblijft.

NatWest-winsten vooruit

NatWest publiceert vrijdag haar financiële resultaten. De vorige cijfers lieten zien dat haar toerekenbare winsten in de eerste helft van het jaar stegen tot £2,09 miljard, terwijl haar rendement op tastbaar eigen vermogen steeg tot 16,4%.

De netto rentemarge steeg in het tweede kwartaal naar 2,10%, terwijl de nettowinst uitkwam op £987 miljoen.

Analisten verwachten dat de netto rente-inkomsten van NatWest voor het kwartaal £2,78 miljard zullen zijn, hoger dan de £2,75 miljard die het vorige kwartaal verdiende. Ze verwachten ook dat de winst voor de periode £1,059 miljard zal zijn.

Analisten verwachten dat de netto rente-inkomsten van NatWest dit jaar £ 11,0 miljard zullen bedragen, vergeleken met £ 11,049 miljard vorig jaar. Het zal dan stijgen naar £ 11,54 miljard en £ 12,2 miljard in de komende twee jaar. De jaarlijkse winst zal in 2026 £ 4,58 miljard bedragen, hoger dan £ 4,7 miljard vorig jaar.

De prestaties van NatWest worden beïnvloed door de volgende acties van de Bank of England (BoE). Net als andere grote centrale banken is het dit jaar ook begonnen met het verlagen van de rentetarieven. Het verlaagde de tarieven een paar maanden geleden met 0,25% en zal naar verwachting in de volgende vergadering opnieuw verlagen.

De rentetarieven van de BoE blijven hoger dan die van andere Europese landen, wat betekent dat de netto rente (NIM) beter zal zijn dan die van andere Europese banken.

De andere potentiële katalysator voor de aandelen zal de komende begroting zijn, waarin Rachel Reeves naar verwachting maatregelen zal aankondigen om een groot gat van £ 22 miljard te dichten. In haar begroting van 30 oktober overweegt Reeves de definitie van schuld te veranderen, een stap die haar zal helpen om wat belastingen te verlagen.

In het verleden, zoals we zagen tijdens het Lizz Truss-tijdperk, kon de begroting leiden tot meer volatiliteit op de Britse aandelenmarkt.

NatWest aandelenkoersprognose

NWG-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de NWG-aandelenkoers de afgelopen maanden in een sterke bull run is geweest. Deze is gestegen van een dieptepunt van 157p in oktober vorig jaar naar 365p.

Het aandeel is boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste swing sinds 14 juni verbindt. Het is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls voorlopig de controle hebben.

NatWest is ook boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste swing sinds 14 juni verbindt. Het is ook boven het 23,6% Fibonacci Retracement-punt gestegen.

Er zijn echter tekenen dat het een double-top patroon heeft gevormd, een populair omkeersignaal in de markt. Daarom is het vooruitzicht voor het aandeel neutraal zolang het onder het weerstandspunt van $35 blijft.

Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer winsten, met het volgende punt om in de gaten te houden op 400p. Het alternatieve scenario is dat de aandelenkoers terugvalt en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde opnieuw test op 343p.