Zilverprijsanalyse: doji-patroon wijst op een korte terugval

Zilverprijs bereikte dinsdag een nieuw 12-jarig hoogtepunt voordat het die winsten woensdag weer teniet deed. Op het moment van schrijven werd het verhandeld voor $33,63, een daling van 3,47%.

Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en onzekerheden rondom de Amerikaanse verkiezingen blijven de prijzen van het metaal ondersteunen. Het opwaartse potentieel wordt echter ingeperkt door stijgende Treasury yields en een sterkere Amerikaanse dollar.

Vraag naar veilige havens

Geopolitieke en economische onzekerheden zijn een van de belangrijkste bullish factoren achter de recente rally van de zilverprijs. Om te beginnen hebben de toegenomen angsten over de aanhoudende conflicten in het Midden-Oosten de aantrekkelijkheid van conventionele veilige havenactiva zoals goud en zilver vergroot.

Zaterdag raakte een van de drie drones die vanuit Libanon werden gelanceerd de vakantieresidentie van de Israëlische premier Benjamin Netanyahu. Toegegeven, de premier was op dat moment niet ter plaatse en er zijn geen slachtoffers gemeld. De Libanese Hezbollah-groep heeft inmiddels de verantwoordelijkheid voor de aanval opgeëist.

Tijdens een persconferentie op dinsdag wees Mohammed Afif, hoofd media van de gewapende groep, op soortgelijke aanvallen in de toekomst en zei dat “de komende dagen en nachten en de slagvelden tussen ons liggen”.

Na de aanval van zaterdag heeft het Israëlische leger meerdere luchtaanvallen uitgevoerd op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet. Tegelijkertijd bevestigden ze de moord op Hashem Safieddine, de vermoedelijke opvolger van Hezbollah's leider, Hassan Nasrallah, die ook door de troepen van het land werd gedood.

Naast deze laatste gebeurtenissen zijn investeerders ook enthousiast over de beloofde vergeldingsaanval op Iran door het Israëlische leger. Dit volgt op de ballistische raketaanval van Iran op Israëlisch grondgebied begin oktober. Hoewel de wraak nog niet is uitgekomen, zijn er zorgen dat het zal uitmonden in een volwaardige oorlog.

Na de aanval op Netanyahu's residentie plaatste de premier een verklaring op X waarin hij waarschuwde: "Iedereen die probeert Israëlische burgers kwaad te doen, zal een hoge prijs betalen. We zullen doorgaan met het elimineren van de terroristen en degenen die hen uitschakelen."

Bovendien heeft de minister van Defensie van het land, Yoav Gallant, herhaald dat Israël nog steeds van plan is wraak te nemen op Iran. Tijdens zijn toespraak tot het leger op X, verklaarde Gallant: "...nadat we Iran hebben aangevallen, zal iedereen uw macht, het proces van voorbereiding en training begrijpen - elke vijand die de staat Israël probeert te schaden, zal een hoge prijs betalen".

Het zijn deze waarschuwingen en harde standpunten die ervoor zorgen dat investeerders veilige haven activa kopen. Goud, dat een conventionele veilige haven is in tijden van geopolitieke en economische onzekerheden, bereikte eerder op woensdag een nieuw recordhoogte. Zoals vaak het geval is, werd de rally misleid door de armere neef van het edelmetaal: zilver.

In de komende sessies zullen de twee edelmetalen naar verwachting steun blijven vinden in hun veilige havenstatus. Bovendien zullen de zenuwen over de Amerikaanse verkiezingen die gepland staan voor 5 november de rush naar deze activa verder aanwakkeren.

Sterkere Amerikaanse dollar

Zelfs met de toegenomen vraag naar veilige havens, staat het opwaartse potentieel van de zilverprijs onder druk door een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende Treasury yields. De dollarindex, die de waarde van de dollar volgt ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, lijkt klaar om zijn vierde opeenvolgende week van winst te boeken. Op woensdag breidde de dollar zijn eerdere winsten uit om een nieuw 11-weken hoogtepunt te bereiken.

Tekenen van een veerkrachtige Amerikaanse economie, gecombineerd met onzekerheden rondom de aanstaande Amerikaanse verkiezingen, hebben de dollar verder versterkt. Bovendien hebben recente optimistische economische gegevens, waaronder een beter dan verwacht banenrapport van september, de verwachtingen van agressieve renteverlagingen door de Fed in de daaropvolgende vergaderingen getemperd. Beleggers verhogen nu hun inzet voor een renteverlaging van 25 basispunten; een daling ten opzichte van de vorige 50 basispunten.

Naast het stimuleren van de Amerikaanse dollar, hebben de optimistische economische gegevens gezorgd voor een meer agressieve outlook voor de Fed, wat de Treasury yields heeft versterkt. Op het moment van schrijven waren de benchmark 10-jaars yields gestegen tot 4,23%; een niveau dat voor het laatst eind juli werd geregistreerd.

De stijgende Amerikaanse obligatierentes hebben de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderende activa zoals zilver en goud verhoogd. Dit verklaart de terugval van de zilverprijs op woensdag, waardoor het edelmetaal zijn winsten van de vorige sessie teniet deed.

Zilverprijsanalyse

De zilverprijs is de afgelopen maanden in een sterke bull run geweest. Deze stijging zorgde ervoor dat het steeg naar een meerjarig hoogtepunt van $ 34,80. Het is boven het belangrijke weerstandspunt van $ 32,55 uitgekomen, de hoogste schommeling op 20 mei.

Zilver is boven de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden gebleven. Door boven het belangrijkste weerstandspunt van $32,5 te bewegen, werd het dubbele-toppatroon dat zich vormde ongeldig verklaard.

Echter, zilver heeft ook een doji patroon gevormd, dat wordt gekenmerkt door een lange bovenste en onderste schaduw en geen lichaam. In de meeste gevallen leidt dit patroon tot een bearish uitbraak.

Daarom zal zilver deze week waarschijnlijk dalen, aangezien verkopers mikken op de belangrijkste ondersteuning op $32,55. Zo'n beweging zal positief zijn, omdat het bekend staat als een break and retest, een populair voortzettingssignaal.