Is het tijd om te investeren nu Cheesecake Factory recordhoogtes bereikt?

Het aandeel Cheesecake Factory is vandaag met 14% gestegen nadat het bedrijf zijn Q3-winsten bekendmaakte. In het proces heeft het aandeel een nieuwe 52-weken high bereikt en nadert het zijn all time high.

Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van $0,58, terwijl de verwachting was dat dit $0,49 zou zijn.

Vergeleken met een jaar geleden steeg de winst per aandeel met 49%!

Cheesecake wint marktaandeel

De belangrijkste reden voor de huidige rally van het aandeel is dat het niet alleen meer winst oplevert, maar ook dieper in de markt doordringt.

De restaurantsector heeft een rustig jaar 2024 achter de rug.

Terwijl sommige bedrijven moeite hadden om de marges te handhaven en de voedselprijzen laag te houden vanwege de stijgende kosten, kregen andere te maken met tegenwerking van klanten omdat ze de portiegroottes wilden verkleinen.

Kortom, de Amerikaanse consument is meedogenloos en kiest liever voor waarde dan voor smaak.

Ondanks dit alles is Cheesecake Factory er niet alleen in geslaagd de vergelijkbare omzet te verhogen, maar ook het aantal bezoekers van haar restaurants.

Dit is wat de CEO te zeggen had over de prestaties van het bedrijf in het kwartaal:

Margeverbetering blijft indruk maken

Uit de kwartaalcijfers blijkt ook dat de marges van het bedrijf blijven verbeteren, een factor die andere restaurants moeilijk kunnen ontkennen.

In het voorgaande kwartaal boekte het bedrijf de hoogste marges van de afgelopen 6 jaar.

Het feit dat dit dit kwartaal is doorgegaan, laat zien dat het concept van CAKE blijft bestaan.

Andere restaurants, zoals IHOP en Chili's, hebben te maken gehad met massale sluitingen, voornamelijk omdat hun unieke modellen met kleine marges werkten.

Als de giong het zwaar krijgt, kan het bedrijf nergens heen behalve in verlies. Restaurants sluiten om in moeilijke tijden overeind te blijven.

Voor Cheesecake Factory bewijzen de marges dat het model de moeite waard is om aan te werken, zelfs als de hoge schuldenpositie van het bedrijf het een risicovolle investering maakt.

Het geheim achter de verkoop van Cheesecake

In tegenstelling tot veel andere restaurants standaardiseert het bedrijf het eten door de werknemers te trainen in plaats van gebruik te maken van gecentraliseerde bereidingssystemen, die duur zijn.

Dat betekent dat je elke keer dat je een Cheesecake-restaurant bezoekt, waarschijnlijk een iets andere smaak krijgt, maar dan wel op een positieve manier.

Dit past ook goed bij het beleid van het bedrijf om het menu twee keer per jaar te laten rouleren. Hierdoor komen klanten terug om iets anders te proberen.

Door het wisselende menu kan het bedrijf bovendien de prijzen verhogen, zonder dat dit te opvallend is.

Als u niet hetzelfde verkoopt als voorheen, is het veel gemakkelijker om een nieuw product te introduceren tegen een iets hogere prijs.

Deze tactieken zijn niet eenvoudig uit te voeren, maar dit bedrijf doet het en dat maakt het zo bijzonder.

De beloning voor het bedrijf ligt in het verbeteren van de marges, zelfs bij hoge inflatie.

De beloning voor investeerders komt in de vorm van rally's zoals die van vandaag.

Als de rally aanhoudt, zal het niet lang meer duren voordat het bedrijf nieuwe recordhoogtes bereikt.