Starbucks-aandelen zijn gespannen nu er nieuwe bedreigingen opduiken voorafgaand aan de winstcijfers

De aandelenkoers van Starbucks (SBUX) bleef in een consolidatiefase, terwijl handelaren wachtten op de eerste kwartaalcijfers onder Brian Niccol. Na de eerste stijging toen hij in augustus werd aangesteld, heeft het aandeel een afwachtende houding aangenomen, terwijl investeerders zich richten op de release van zijn strategie.

Er zijn twee nieuwe bedreigingen ontstaan

Starbucks, de grootste koffieketen ter wereld, wordt nu geconfronteerd met twee potentieel grote risico's in de VS en China.

Ten eerste gaan er geruchten dat Luckin Coffee, de snelgroeiende koffieketen in China, overweegt om nieuwe winkels in de VS te openen. Volgens de Financial Times is het bedrijf van plan om dat al in 2025 te doen.

De focus ligt in eerste instantie op grote steden met veel Chinese studenten en toeristen, zoals New York en Californië.

Luckin is al begonnen met de voorbereidingen voor de lancering en sponsort een aantal advertenties bij belangrijke sportevenementen.

Het is dan ook waarschijnlijk dat het bedrijf zijn succes in China zal herhalen en een toonaangevende speler in de Amerikaanse koffie-industrie zal worden.

Een belangrijk voordeel van het model is dat het afhankelijk is van franchises, wat het helpt om sneller te groeien dan andere bedrijven. Dit model heeft het ook geholpen om meer dan 20.000 winkels te openen een paar jaar na de lancering.

Een ander voordeel is dat Luckin Coffee een lange geschiedenis heeft van prijsvoordeel, terwijl het toch hogere marges behoudt. Het heeft een bruto- en nettowinstmarge van respectievelijk 55% en 7,16%, terwijl Starbucks respectievelijk 27,6% en 11,16% heeft.

Om het duidelijk te maken: Starbucks is nog steeds een geliefd merk in de Verenigde Staten, en de kans is groot dat Luckin niet zo populair zal zijn in het land. Veel buitenlandse bedrijven die hebben geprobeerd om te winnen op de Amerikaanse markt, zoals Tesco, Sainsbury en HSBC, zijn daar niet in geslaagd.

Cotti Coffee en toenemende concurrentie

De tweede grote bedreiging waar Starbucks nu mee te maken krijgt, is dat Luckin Coffee niet de enige grote concurrent is waar ze bang voor moeten zijn.

Cotti Coffee, een bedrijf dat werd opgericht door Lu Xhengyao en Jenny Qian, die Luckin Coffee oprichtten, blijft marktaandeel winnen in China. Onlangs opende het bedrijf 10.000 winkels in het land, minder dan drie jaar na de lancering.

Cotti Coffee heeft deze groei bereikt door de groeistrategie van Luckin Coffee te kopiëren. Het heeft het franchisemodel gebruikt en zich gericht op betaalbare prijzen.

Daarom is Cotti Coffee een bedreiging voor Luckin en Starbucks, omdat de meeste van hun winkels nieuwer zijn en de prijs betaalbaarder. Ook breidt het bedrijf uit naar andere landen in de regio Zuidoost-Azië.

Deze nieuwe ontwikkelingen betekenen dat het tijdperk waarin Starbucks de enige speler in de koffie-industrie was, voorbij is.

Starbucks-winst vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel Starbucks zijn de kwartaalcijfers, die woensdag na afloop van de beursdag worden gepubliceerd.

Dit zijn belangrijke resultaten, omdat het de eerste keer is dat Niccol analisten te woord staat tijdens een conference call over de winstcijfers.

Hij zal waarschijnlijk zijn visie delen over wat we kunnen verwachten en enkele van de beste strategieën waar hij aan werkt.

Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat de resultaten zullen aantonen dat de omzet van Starbuck in het tweede kwartaal gelijk bleef op $ 9,3 miljard. De winst per aandeel zal naar verwachting dalen van $ 1,06 naar $ 1,03.

Voor dit jaar verwacht Starbucks een omzet van 36,5 miljard dollar, een kleine stijging ten opzichte van de 35,9 miljard dollar die het bedrijf een jaar eerder realiseerde.

Het andere grote probleem met Starbucks is dat het relatief overgewaardeerd is, vooral voor een bedrijf dat niet meer groeit. De forward price-to-earnings ratio is gestegen naar 25,64, hoger dan het S&P 500 gemiddelde van 21. De multiple is gestegen naar het hoogste punt in maanden.

Starbucks heeft ook een enterprise value-to-margin ratio van 17, hoger dan andere bedrijven in de industrie. Deze waarderingscijfers doen er nu niet toe, aangezien investeerders zich meer zorgen maken over de herstel- en turnaroundstrategie.

Starbucks aandelenanalyse

SBUX-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de SBUX-aandelenkoers eerder dit jaar een bodem bereikte rond de $ 71 en een dubbelbodempatroon vormde. Dit is een van de meest bullish patronen in de markt in de meeste periodes. Het is nu de belangrijke neklijn gepasseerd op $ 82,95. Het aandeel heeft nu een gouden kruisgrafiekpatroon gevormd, een populair bullish marktsignaal.

Het aandeel heeft echter een stijgend wiggrafiekpatroon gevormd, een populair bearish marktsignaal. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren hebben een bearish divergentiepatroon gevormd.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bearish breakout hebben na de winst. Als dit gebeurt, zal het volgende punt $90 zijn. Aan de andere kant zal een beweging boven het belangrijke weerstandspunt van $100 wijzen op meer winst.