Ripple-effect? Northvolt-crisis zorgt voor recordaantal faillissementen in Zweden in oktober

De Zweedse batterijfabrikant Northvolt AB, ooit een rijzende ster in de Europese groene technologiesector, is nu het middelpunt van een historische stijging van het aantal Zweedse faillissementen.

Volgens gegevens van kredietreferentiebureau Creditsafe gingen in oktober maar liefst 821 bedrijven failliet. Dat is ruim boven het maandelijkse gemiddelde van 576 van de afgelopen tien jaar.

Het problematische uitbreidingsproject Skelleftea van Northvolt, dat onlangs failliet ging, heeft aanzienlijk bijgedragen aan deze piek.

"Er zijn meerdere grote faillissementen die verband houden met de crisis bij Northvolt", aldus Creditsafe in een verklaring.

Konsultmäklaren Vakanta, met een omzet van 189 miljoen, was het grootste faillissement van oktober en Northvolt was een belangrijke klant en een bijdragende oorzaak van het faillissement, aldus het agentschap.

Bovendien voegde het eraan toe dat in oktober ten minste drie grote autodealers failliet zijn gegaan: Fordon City Zweden, Bilvörsäljning in Haninge en Bilvörsäljning in Knivsta.

Het rimpeleffect

Het belangrijkste uitbreidingsproject van Northvolt, dat wordt beheerd door de divisie Ett Expansion AB, met een omzet van 140 miljoen, is vorige maand failliet verklaard. Dit heeft gevolgen voor leveranciers, met openstaande vorderingen ter waarde van in totaal 606 miljoen kronen (56,8 miljoen dollar).

De aankondiging kwam kort na het besluit van Northvolt in september om 1.600 werknemers te ontslaan, waaronder 1.000 banen bij de fabriek in Skelleftea, als onderdeel van dringende kostenbesparende maatregelen.

"We gaan richting een grimmig totaal voor 2024, aangezien we het totaal van 2023 al gepasseerd zijn", aldus Henrik Jacobsson, CEO van Creditsafe. "Veel bedrijven vechten nog steeds voor hun overleving."

Daarnaast heeft het grootste pensioenfonds van Denemarken, ATP, de waarde van zijn portefeuille met niet-beursgenoteerde activa ter waarde van 6 miljard dollar verlaagd vanwege zijn investering in de noodlijdende batterijfabrikant, zo meldde Bloomberg.

ATP, dat een belang van 5% in Northvolt bezit en 2,3 miljard kronen ($335 miljoen) heeft geïnvesteerd, meldde woensdag in zijn resultaten over het derde kwartaal “buitengewone afschrijvingen op private equity”.

Volgens bronnen weerspiegelen deze aanpassingen voornamelijk het belang in Northvolt, maar kunnen ze ook andere investeringen in de niet-beursgenoteerde portefeuille omvatten.

De snelle opkomst van Northvolt sinds de oprichting in 2016 werd gevoed door het ambitieuze doel om de "groenste batterij ter wereld" te produceren.

Deze visie trok miljarden aan investeringen en bestellingen aan van autofabrikanten zoals Volkswagen, BMW en Volvo.

Maar nu de Europese markt voor elektrische voertuigen (EV) kampt met een vertraging, staan de groeiplannen van Northvolt flink onder druk.

BMW annuleerde in juni een contract ter waarde van 2,2 miljard dollar met Northvolt, wat een voorbeeld is van het afkoelende enthousiasme van de markt voor elektrische auto's.

Is er een reddingsoperatie in zicht?

Northvolt staat op het punt een reddingspakket van 300 miljoen dollar veilig te stellen om zijn financiën te stabiliseren, zo meldde Bloomberg News onlangs.

Onder leiding van Goldman Sachs biedt een groep investeerders Northvolt een overbruggingskrediet aan en wil aandelen in haar Canadese dochteronderneming als onderpand.

Om door te kunnen gaan, is goedkeuring nodig van de financiële tak van Quebec, Investissement Quebec, aangezien deze een senior secured lening van C$ 240 miljoen ($ 174 miljoen) heeft op het land voor het batterijfabrieksproject van Northvolt nabij Montreal.

De Canadese en Quebecse regeringen hebben aanzienlijke steun toegezegd aan het project. Quebec heeft CAD 1,37 miljard ($991 miljoen) toegezegd, waarvan een deel al is uitgekeerd.

Mocht Northvolt failliet gaan, dan krijgt Quebec voorrang bij de terugbetaling van de senior lening, gevolgd door andere investeerders.

Een woordvoerder van Northvolt merkte op dat er positieve vooruitgang is geboekt in de financieringsgesprekken en toonde zich optimistisch over het afronden van de deal.

Investissement Quebec heeft ook een ongedekte converteerbare lening van C$ 270 miljoen bij het Zweedse moederbedrijf van Northvolt.