Dit is de reden waarom Block (SQ) aandelen 20% kunnen stijgen na winstcijfers

De aandelenkoers van Block (SQ) is teruggekropen na een dieptepunt van $ 54 in augustus. Het is een lokale bullmarkt ingegaan, met een stijging van 30% ten opzichte van het laagste punt in augustus, en zweeft rond het hoogste niveau sinds 6 mei.

Een van de beste fintech-merken

Block, voorheen bekend als Square, is een van de beste fintechbedrijven ter wereld met een marktkapitalisatie van meer dan $ 44 miljard. Deze waardering is nog steeds aanzienlijk lager dan de hoogste waarde ooit van $ 123 miljard.

Het bedrijf werkt er nu aan om zijn oude glorie terug te krijgen via verschillende merken, zoals Square, AfterPay, Cash App, TIDAL en TBD.

De uitdaging is echter dat elk van deze bedrijven te maken heeft met substantiële concurrentie. Square's betaaloplossing concurreert met bedrijven als Stripe en PayPal, terwijl TIDAL, een muziekstreamingapplicatie, een piepklein marktaandeel heeft van 0,11%. TIDAL concurreert met andere grootmachten als Spotify, YouTube Music en Apple Music.

AfterPay, het Buy Now Pay Later (BNPL) bedrijf dat het in 2021 voor $29 miljard overnam, concurreert met bedrijven als Affirm en Klarna. Cash App ondervindt ook sterke concurrentie van bedrijven als Venmo en Zelle.

Block doet het goed ondanks deze toenemende concurrentie. De jaarlijkse omzet is gestegen van $ 1,53 miljard in 2019 naar meer dan $ 6,2 miljard in 2023. De omzet over de afgelopen twaalf maanden (TTM) stond op een recordhoogte van $ 8,4 miljard.

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet groeide van $ 5,5 miljard in het tweede kwartaal van 2023 naar $ 6,15 miljard. Deze groei werd vooral gedreven door transacties, die stegen naar $ 1,7 miljard.

Abonnementen stegen naar $ 1,78 miljard, terwijl de Bitcoin-inkomsten stegen naar $ 2,6 miljard naarmate de prijzen en het volume stegen. Block is de zevende grootste houder van Bitcoin ter wereld, met 8.211 munten ter waarde van $ 573 miljoen in de balans.

Block is ook een winstgevend bedrijf geworden. De winst in het tweede kwartaal steeg naar $ 195 miljoen, een grote verbetering ten opzichte van het verlies van $ 102 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf boekte ook een winst van $ 667 miljoen in de eerste helft van het jaar.

Uit de resultaten bleek dat de brutowinst van Square steeg tot $ 923 miljoen, terwijl Cash App $ 1,29 miljard genereerde.

Lees meer: PayPal-aandelenanalyse: de trein is al vertrokken

Winst derde kwartaal vooruit

De volgende belangrijke katalysator die de aandelen van Block zal beïnvloeden, zijn de winstcijfers over het derde kwartaal die op 7 november worden verwacht. Deze resultaten zullen meer inzicht geven in de prestaties van het bedrijf, aangezien de detailhandelsuitgaven sterk bleven.

De cijfers zullen ook meer hints geven over de recente partnerschappen. Zo is het onlangs een partnerschap aangegaan met SalonCentric, het grootste business-to-businessbedrijf voor schoonheidsproducten in de VS. De deal introduceerde oplossingen als SalonInteractive, Vish, Submatic en Pomp in de app-marktplaats van Square.

De grootste samenwerking die Block aanging was met Lyft, het op één na grootste taxibedrijf in de VS. Deze deal betekent dat gebruikers nu hun ritten kunnen betalen met Cash App.

De gemiddelde omzetraming voor het derde kwartaal bedroeg 6,24 miljard dollar, een flinke stijging ten opzichte van de 5,2 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar.

Er wordt ook verwacht dat Block een winstgevender bedrijf zal zijn, met een verwachte winst per aandeel (EPS) van $ 0,55 naar $ 0,87.

De verwachting is dat de forward guidance van het bedrijf zal laten zien dat de omzet zal stijgen naar $ 6,35 miljard. Analisten verwachten dat de omzet voor het jaar op $ 24,7 miljard zal uitkomen, gevolgd door $ 27,4 miljard in het volgende boekjaar.

Lees meer: Wat gebeurt er met de aandelenkoers van Block nu de winsten in het vierde kwartaal de verwachtingen overtroffen?

Is Block een goede koop?

Block is een van de top fintech-merken in de financiële dienstverlening. Het bezit enkele van de beste merken en is ook een van de grootste spelers in de crypto-industrie.

Het belangrijkste is dat het management nu werkt aan hoe het bedrijf winstgevend kan worden opgeschaald. Lange tijd had het zwakkere marges dan andere bedrijven zoals PayPal en Adyen.

Het heeft een brutomarge van 35%, terwijl de andere twee 45% en 62% hebben. Hun nettowinstmarge is respectievelijk 2,90%, 14% en 45%.

Volgens mij is een makkelijke manier om de marges te vergroten, het verkopen van TIDAL. Het bedrijf zal namelijk moeite hebben om winstgevend te worden vanwege de toenemende concurrentie.

Analyse van de blokkoers

SQ-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de SQ-aandelenkoers de afgelopen maanden zijwaarts is bewogen. De koers is iets boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde bewogen. Het belangrijkste is dat er een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon is gevormd, een populair bullish teken op de markt.

Block is ook iets onder het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau gebleven. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bullish uitbraak hebben na de publicatie van de financiële resultaten. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden $ 86,63 zijn, het hoogste niveau op 12 maart. Dit doel impliceert een comeback van 20% vanaf het huidige niveau.