Goudprijsvoorspelling: omkering waarschijnlijk voorafgaand aan Amerikaanse verkiezingen, besluit Fed

De goudprijs is met ongeveer 33% gestegen sinds het begin van het jaar; de afgelopen maanden zijn er meerdere recordhoogtes bereikt. In de afgelopen week steeg het edelmetaal verder naar een nieuw recordhoogte van $ 2.790 per ounce voordat het terugviel en de week afsloot op $ 2.736,40.

Opvallend is dat de terugtrekkingen tijdens de aanhoudende rally vrij subtiel en kortstondig waren. Het edelmetaal heeft in acht van de afgelopen tien maanden winst geboekt, en bleef alleen in januari en juni vlak. Te midden van de aanhoudende geopolitieke en fiscale onzekerheden zal de vraag naar veilige activa en FOMO-aankopen de goudprijs de komende maanden naar hogere hoogten stuwen.

Toename van instroom

De vraag naar goud steeg aanzienlijk in het derde kwartaal van het jaar; een aspect dat werd weerspiegeld in de recente prijsbewegingen. Volgens de World Gold Council hebben aankopen door de centrale bank en toegenomen interesse van high-value investeerders grotendeels bijgedragen aan de geregistreerde stijging van de vraag.

De laatste gegevens die door de raad zijn vrijgegeven, gaven aan dat de totale vraag naar goud met 5% jaar-op-jaar is gestegen tot 1.313 ton, wat een record is voor Q3. Bovendien was Q3'24 de eerste keer ooit dat de waarde van de vraag naar het bezit de $ 100 miljard overschreed, met een stijging van 35% jaar-op-jaar.

Opvallend is dat de wereldwijde ETF-stromen van 95 ton een belangrijke bijdrage leverden aan de waargenomen vraaggroei. De World Gold Council merkt zelfs op dat Q3'24 het eerste positieve kwartaal is van ETF-instromen sinds Q1'22, toen de vraag werd versterkt door de Russische invasie van Oekraïne en de daaropvolgende bevriezing van de activa van de Bank of Russia. Ter vergelijking: Q3'23 zag uitstromen van 139 ton.

Voor zowel de vermogende particulieren als de centrale banken hebben de onzekerheden rondom de Amerikaanse verkiezingen en de financiële stabiliteit de vraag naar goud als veilige haven versterkt. Toegegeven,

Om te beginnen zijn er groeiende zorgen over de houdbaarheid van de Amerikaanse schuld. De schuld van het land bedraagt momenteel $35 biljoen, wat gelijkstaat aan 124% van het BBP. Dit duizelingwekkende cijfer heeft geleid tot zorgen van talloze instanties, waaronder het Internationaal Monetair Fonds (IMF) dat stelt dat het tekort "te groot is en echt opgelost moet worden".

Om hun blootstelling aan de fiscale risico's van de VS te verminderen, diversifiëren meer centrale banken en particuliere investeerders hun beleggingsportefeuilles om meer goud dan Amerikaanse staatsobligaties op te nemen. Bovendien hebben zorgen over het risico van ondergeschiktheid van de Fed en waarschijnlijke handelsspanningen, afhankelijk van de kandidaat die de Amerikaanse presidentsverkiezingen wint die gepland staan voor 5 november, de aantrekkelijkheid van goud onder westerse investeerders vergroot.

Rentetarieven van de Federal Reserve

In de nieuwe week zal de focus liggen op de Amerikaanse verkiezingen en het rentebesluit van de Fed. Beide gebeurtenissen zullen ongetwijfeld de volatiliteit op de financiële markten doen toenemen, een aspect dat de vraag naar goud als dekking tegen onzekerheden heeft doen toenemen.

Toegegeven, investeerders hebben al een renteverlaging van 25 basispunten door de Federal Reserve ingeprijsd tijdens hun tweedaagse vergadering in november die op 7 november eindigt. Zelfs met de sterkere Amerikaanse dollar en stijgende Treasury yields, heeft een zwak nonfarm payroll rapport voor oktober de verwachtingen van verdere monetaire versoepeling door de Amerikaanse centrale bank vastgelegd. Daarmee is de beslissing van de Fed mogelijk geen grote trigger voor de goudmarkt.

Met betrekking tot de hevig betwiste Amerikaanse presidentsverkiezingen willen investeerders hun vermogen graag beschermen tegen de onvoorspelbare politieke situatie door over te stappen op goud. Afhankelijk van de kandidaat die als winnaar uit de bus komt, zullen internationale loyaliteiten, buitenlands beleid en verschuivingen in binnenlands beleid ongetwijfeld hun weerslag hebben op de financiële markten.

De resulterende stijging in de vraag naar goud zal naar verwachting de prijzen de komende maanden blijven opdrijven. Met deze drivers mikken de bulls inderdaad op een voorheen onhaalbare mijlpaal van $ 3.000 per ounce in 2025.

Goudprijs prognose

Goud grafiek door TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de goudprijs de afgelopen maanden een sterke stijging heeft doorgemaakt. Daarmee is het een van de best presterende activa op de markt.

Goud is constant boven de 50-weken en 200-weken exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

Tegelijkertijd is de MACD-indicator gestegen naar een meerjarig hoogtepunt van 120. Ook is de Relative Strength Index (RSI) boven het overbought-niveau van 80 uitgekomen. De Stochastic Oscillator is ook gestegen naar het overbought-niveau.

Ook heeft het een doji-patroon gevormd, wat wijst op een mogelijke terugval na de Amerikaanse verkiezingen en het besluit van de Federal Reserve. Als dit gebeurt, kan het dalen naar het volgende punt op $ 2.500.