USD/INR-prognose: dit is de reden waarom de Indiase roepie zou kunnen herstellen

De Indiase roepie daalde deze week naar een recordlaagtepunt toen de wereld zich verzoende met de nieuwe verkiezing van Donald Trump en het rentebesluit van de Federal Reserve. De USD/INR-wisselkoers piekte op donderdag op 84,38, het hoogste punt dat bijna 2% hoger lag dan het laagste punt dit jaar.

Besluit van de Federal Reserve

De wisselkoers van USD naar INR zette zijn sterke rally voort nadat de Federal Reserve zijn op een na laatste rentebesluit had genomen. Daarin koos de bank, zoals algemeen werd verwacht , ervoor om de rente met 0,25% te verlagen, waardoor deze tussen de 4,5% en 4,75% kwam.

Het comité merkte ook op dat de arbeidsmarkt de grootste zorg was, vooral na de gegevens van vorige week. Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) creëerde de economie vorige maand slechts 12.000 banen, een bg-miss van de algemeen verwachte 110.000.

Tegelijkertijd is de Amerikaanse inflatie aanzienlijk verbeterd na een daling van dubbele cijfers in 2022 tot bijna 2% vandaag. De meest recente consumentenprijsindex (CPI) en persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) kwamen uit op 2,4% en 2,3%%, wat betekent dat ze de goede kant op gingen.

De Fed wees op geleidelijkere renteverlagingen in de toekomst, waarbij de CME FedWatch-tool schatte dat de rente in december met nog eens 0,25% zou dalen. In een notitie zeiden analisten bij ING:

Amerikaanse verkiezingen en India

De wisselkoers USD/INR steeg ook doordat de vraag naar de Amerikaanse dollar toenam nadat Donald Trump deze week de Amerikaanse verkiezingen won.

In tegenstelling tot Kamala Harris zal Trump naar verwachting meer ontwrichtend werk verrichten vanwege zijn economische beleid, waaronder meer belastingverlagingen en deregulering.

Trump heeft ook beloofd de manier waarop de VS handelt te veranderen door grote tarieven in te voeren. Zijn grootste woede zal gericht zijn op China, de op één na grootste handelspartner, die hij heeft beloofd de tarieven te verhogen naar 60%.

Een nieuwe handelsoorlog tussen de VS en China zou voordelig zijn voor landen met lage kosten als India en Mexico. Bovendien zijn veel grote fabrikanten in China al begonnen met verhuizen naar India.

Trump is met name een meer transactionele president en hij heeft een vriendschappelijke relatie met Narendra Modi. Als zodanig is er een kans dat de Indiase economie het goed zal doen tijdens zijn termijn.

Het USD/INR-paar zal als volgende reageren op de rentebeslissing van de Reserve Bank of India (RBI) in december. Analisten verwachten dat de bank de hogere tarieven langer zal handhaven vanwege de hardnekkig hogere inflatie.

De meest recente economische gegevens lieten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) steeg van 3,65% in september naar 5,9% in oktober, omdat de voedselinflatie hardnekkig hoog bleef. Als zodanig zouden renteverlagingen de situatie verergeren.

De divergentie van de Fed en RBI heeft daarom geleid tot een carry trade-mogelijkheid waarbij mensen lenen van een land met een lage rente en investeren in een land met een hoge rente. In dit geval lenen ze de Amerikaanse dollar om te investeren in de roepie.

Technische analyse USD/INR

De dagelijkse grafiek laat zien dat het USD/INR-paar de afgelopen weken in een sterke bullish trend zat. Het steeg deze week naar een recordhoogte van 84,38, waarmee het de vorige all-time high van 84,14 overschreed.

Het paar is boven de 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat kopers voorlopig de controle hebben. Het is ook gestegen boven 84,14, de bovenkant van het inverse hoofd- en schouderpatroon.

Tegelijkertijd heeft het een vallende ster-kandelaarpatroon gevormd, een populair omkeerteken. Daarom zijn er tekenen dat het zal dalen en de belangrijkste ondersteuning op 84,15 opnieuw zal testen. Een beweging boven de bovenkant van de vallende ster zal wijzen op meer zwakte.