De JEPI ETF van JPMorgan is een SWAN-fonds; hier is een beter alternatief

De JPMorgan Premium ETF (JEPI) is een van de beste Sleep Well at Night (SWAN) fondsen op Wall Street. In slechts een paar jaar is het uitgegroeid tot de grootste actieve ETF wereldwijd met meer dan $37 miljard aan beheerd vermogen.

JEPI heeft ook in de loop der tijd een sterke prestatie geleverd, met een totaal rendement van 76% sinds de oprichting. Het levert een regelmatig inkomen op, dankzij de maandelijkse uitkeringen van ongeveer 7%, en ook blootstelling aan enkele van de beste Amerikaanse bedrijven.

JEPI ETF is een SWAN-fonds

De JPMorgan Equity Premium ETF genereert rendementen door te investeren in 133 bedrijven in de S&P 500-index. Deze aandelen worden zorgvuldig geselecteerd door portefeuillebeheerders met meer dan 60 jaar gecombineerde ervaring in de aandelenmarkt.

Trane Technologies, een bedrijf dat verwarming, ventilatie en airconditioners produceert, is het grootste deel van het fonds. Het wordt gevolgd door bedrijven als NVIDIA, Progressive, ServiceNow, Amazon, Mastercard, Meta Platforms en Honeywell.

De meeste JEPI-constituenten bevinden zich in de informatietechnologiesector, gevolgd door financiën, gezondheidszorg en industrie. Daarom verdient de ETF geld als deze aandelen het goed doen.

Tegelijkertijd genereert het rendementen via de optiemarkt, waar het callopties schrijft op de S&P 500-index. Een calloptie geeft een gebruiker het recht, maar niet de verplichting, om een asset te kopen tegen een bepaalde prijs, die algemeen bekend staat als de uitoefenprijs.

Door deze opties te verkopen, kan de JEPI ETF aanzienlijke rendementen genereren, bekend als premies, die het maandelijks aan zijn houders uitkeert. De dividenden omvatten ook de uitbetalingen van bedrijven in zijn portefeuille.

Daarom doet de JEPI ETF het doorgaans goed wanneer de aandelenmarkt in een opwaartse trend zit. Omdat de optiehandel echter een uitoefenprijs heeft, betekent dit dat winsten beperkt kunnen zijn als de S&P 500-index het goed doet, zoals de afgelopen weken het geval was.

Lees meer: JEPI, JEPQ en JPIE ETF scorecard voor 2024 tot nu toe

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) is een beter alternatief

Hoewel de JEPI ETF het in de loop der tijd goed heeft gedaan, zijn wij van mening dat de basis VOO ETF om verschillende redenen een beter alternatief is.

Ten eerste is VOO een van de goedkoopste fondsen op Wall Street met een kostenratio van 0,03%, wat veel lager is dan de 0,35% van JEPI. Dit betekent simpelweg dat een investering van $ 10.000 in VOO slechts $ 3 per jaar kost om te beheren. Een vergelijkbare investering in JEPI kost ongeveer $ 35. Natuurlijk zijn dit geen grote bedragen, maar waarom zou je meer betalen?

Idealiter zou het zinvol zijn om meer te betalen als de JEPI ETF sterkere rendementen genereert dan JEPI. Historische gegevens laten echter zien dat, hoewel de VOO ETF een dividendrendement van slechts 1,2% heeft, het een lange staat van dienst heeft in het verslaan van JEPI.

JEPI ETF heeft dit jaar een totaal rendement van 15,78% gehad, terwijl de VOO 26,7% heeft opgeleverd. Evenzo waren de totale rendementen van JEPI in de afgelopen drie jaar 26,8% vergeleken met 33,50% van VOO. Daarom zou ik, gegeven de keuze tussen deze twee fondsen, kiezen voor een fonds met een lange staat van dienst.

Ten derde is VOO wat mij betreft de beste SWAN ETF vanwege zijn lange track record. Het volgt de S&P 500 index, een fonds dat al sinds 1957 bestaat. Hoewel de S&P 500 index daalt wanneer er grote gebeurtenissen zijn zoals de COVID-19 pandemie en de dotcom bubble, veert hij altijd weer op.

Daarom zijn VOO - samen met fondsen die de NASDAQ 100-index volgen - betere investeringen op de lange termijn. De sterke prestaties helpen om het hoge dividendrendement en de maandelijkse uitkeringen van JEPI te compenseren.