USD/TRY-prognose: lira op scherp voor Turks rentebesluit

De Turkse lira daalde vorige week naar een recordlaagtepunt, terwijl de Amerikaanse dollar aanhield. De USD/TRY-wisselkoers steeg naar een hoogtepunt van 34,60, wat aanzienlijk hoger was dan 29,7, waar het jaar begon. De koers is de afgelopen vijf jaar met meer dan 500% gestegen, waardoor de lira een van de slechtst presterende valuta's ter wereld is.

Rentebesluit CBRT in aantocht

De USD/TRY wisselkoers zette zijn opwaartse trend voort na de recente Turkse inflatiecijfers. Volgens het statistiekbureau bleef de inflatie in Turkije in oktober dalen, geholpen door de dalende energieprijzen.

De headline consumentenprijsindex daalde van 49,38% naar 48,58 %. Deze daling was echter kleiner dan de mediane schatting van 48,20%.

De inflatie daalde een maand eerder naar 49,38%, ook lager dan de verwachte 48,30%. Toch is deze trend bemoedigend, aangezien de headline CPI in 2022 piekte op 85,5%. Analisten geloven dat de inflatie in Turkije zal blijven dalen en het jaar zal eindigen rond de 40%.

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/TRY wisselkoers zal de aanstaande CBT rentebeslissing zijn. Gebaseerd op de recente verklaring verwachten economen dat de bank de rente ongewijzigd zal houden op 50%.

Tijdens de laatste vergadering liet de bank de tarieven ongewijzigd, maar handhaafde een vrij agressieve toon, verwijzend naar de sterke inflatie. Analisten geloven nu dat de CBT tot begin volgend jaar zal wachten met het verlagen van de tarieven.

De USD/TRY steeg daarom enorm omdat analisten verwachten dat de bank de rente voortijdig zal verlagen. In een ideale situatie zou de bank langer moeten wachten met het verlagen van de rente, aangezien de inflatie hardnekkig hoog blijft.

De uitdaging is echter dat de aanhoudende hoge tarieven president Erdogan boos hebben gemaakt, die altijd een hekel heeft gehad aan hoge tarieven. Anders dan in andere landen heeft hij de macht om CBT-functionarissen aan te nemen en te ontslaan.

Lees meer: USD/TRY: Zal de Turkse lira een rally zoals de yen ondergaan nu de koers daalt?

Sterkte van de Amerikaanse dollarindex

Het USD/TRY-paar is ook gestegen nadat de Amerikaanse dollarindex (DXY) zijn sterke opwaartse trend voortzette. Het steeg naar $107, het hoogste niveau in maanden, en 7% boven het huidige niveau.

De DXY is gestegen vanwege de recente verkiezing van Donald Trump in de Verenigde Staten en de mogelijke veranderingen.

Trump heeft verschillende acties beloofd die ertoe kunnen leiden dat de Federal Reserve een tijdje agressiever zal zijn. Hij wil hogere tarieven invoeren op geïmporteerde goederen, een stap die de prijzen in de VS zal doen stijgen.

Ook wil hij miljoenen ongedocumenteerde migranten deporteren, wat zal leiden tot meer tekorten aan arbeidskrachten en inflatie. Bovendien werken deze migranten in arbeidsintensieve sectoren zoals de bouw en landbouw.

De USD/TRY is de laatste tijd een populaire carry trade geworden, vooral na enige stabiliteit. Een carry trade is een situatie waarin investeerders een valuta met een lage rente lenen en investeren in een valuta met een hoger rendement.

In dit geval zijn handelaren begonnen met het lenen van de Amerikaanse dollar, die een lager rendement oplevert, en investeren ze in de Turkse lira, die een hoger rendement oplevert.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de wisselkoers tussen de USD en TRY de afgelopen jaren een gestage opwaartse trend heeft vertoond.

Recentelijk is het echter in een vrij consolidatiefase gebleven. Het heeft ook een klein oplopend driehoekspatroon gevormd, wat een populair bullish teken is.

Het paar is boven alle voortschrijdende gemiddelden uitgekomen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) boven het overbought-niveau is gebleven.

Daarom kan het paar, vanwege het driehoekspatroon, binnenkort een bullish uitbraak hebben, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden op 36 ligt. De stop-loss van deze trade zal op 34 liggen. Een daling onder dat niveau zal wijzen op meer Turkse lira-sterkte.