USD/ZAR-prognose: zwakte van de rand zal aanhouden in aanloop naar SARB-besluit

De Zuid-Afrikaanse rand is de afgelopen twee maanden gedaald, waardoor een deel van de winst die een paar maanden geleden werd behaald, teniet is gedaan. De USD/ZAR-wisselkoers noteerde woensdag 18,05, een stijging van meer dan 6% ten opzichte van het laagste puntniveau dit jaar.

Zuid-Afrika's rentebesluit in aantocht

De wisselkoers USD/ZAR zal in de schijnwerpers staan wanneer de Zuid-Afrikaanse centrale bank donderdag haar rentebesluit bekendmaakt.

Economen verwachten dat de bank de rente voor de tweede opeenvolgende vergadering zal verlagen. Als dit klopt, zal de bank de rente met 0,25% verlagen naar 7,75% van de huidige 8,0%. Daarvoor verlaagde de bank de rente van 8,25% in de laatste vergadering in september.

De centrale bank hoopt dat deze bezuinigingen een impuls zullen geven aan de economie, die de afgelopen maanden tekenen van veerkracht heeft getoond.

Het wordt ook gemotiveerd door het feit dat de inflatie de afgelopen maanden een dalende trend heeft doorgezet. De consumentenprijsindex (CPI) is gedaald tot 3,8%, een daling ten opzichte van de piek van 7,8% in 2022. Dit betekent dat het cijfer onder de streefrente van de bank ligt.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedings- en energieproducten, daalde in september eveneens naar 4,1%, ten opzichte van 5,2% in 2022.

Het besluit van de SARB komt een dag nadat het statistiekbureau de inflatiecijfers voor oktober publiceert.

De hoop op SARB-renteverlagingen heeft de rendementen op staatsobligaties omlaag gedrukt. Gegevens van TradingView laten zien dat het rendement op tien jaar is gedaald tot 9,10%, een daling ten opzichte van de piek van 9,50% deze maand. Het rendement op vijf jaar is ook gedaald tot 8,26% ten opzichte van de piek van 8,52% deze maand.

De economische vooruitzichten voor Zuid-Afrika zijn verbeterd

De SARB-vergadering komt ook op een moment dat wereldwijde instanties de economische opleving van Zuid-Afrika erkennen. Deze week verhoogde S&P Global voor de tweede keer in de afgelopen zes jaar de vooruitzichten voor de economie van stabiel naar positief. Dit betekent dat het agentschap er binnenkort voor kan kiezen om de kredietwaardigheid van Zuid-Afrika te verhogen.

Recente gegevens tonen aan dat investeerders en analisten de lopende hervormingen van Cyril Ramaphosa verwelkomen, die herkozen werd en een regering van nationale eenheid vormde. Sommige van de hervormingen hebben betrekking op de energiesector, waar de frequentie van het afstoten van lasten is afgenomen. Hij heeft ook Operatie Vulindlela gelanceerd, die gericht is op het verbeteren van de infrastructuur.

Een belangrijke uitdaging voor de Zuid-Afrikaanse economie is de recente Amerikaanse verkiezing van Donald Trump, die heeft beloofd tarieven in te voeren. Het is onduidelijk of Zuid-Afrika hierdoor wordt beïnvloed. Gegevens tonen aan dat de VS in 2022 goederen ter waarde van $ 14,6 miljard uit Zuid-Afrika importeerde en goederen ter waarde van $ 6,5 miljard exporteerde.

De volgende belangrijke katalysator voor het USD/ZAR-koerspaar zullen de acties van de Federal Reserve zijn. Deze heeft aangegeven de komende maanden terughoudend te zullen zijn met het verlagen van de rente.

Technische analyse USD/ZAR

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de wisselkoers van de USD naar ZAR een dieptepunt bereikte van 17,05, het laagste niveau op 1 oktober.

Het is nu boven de bovenkant van het dalende kanaal in het blauw bewogen. Ook heeft het een break and retest patroon gevormd door terug te bewegen naar de bovenkant van het kanaal. Dit is een van de populairste voortzettingspatronen op de markt.

Het paar is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) is naar beneden gegaan.

Daarom zal het USD/ZAR-paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op de hoogste stand van deze maand van 18,40. Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer winst, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden 18,68 is, het hoogste punt op 5 augustus.