Zoom Video-aandelen zitten in de problemen, maar een herstel van 130% is mogelijk

De aandelenkoers van Zoom Video is de afgelopen maanden weer gestegen, omdat investeerders het nog steeds als een ondergewaardeerd bedrijf zien. Na een daling naar $ 55,12 in augustus, is het aandeel met meer dan 47% gestegen naar $ 81,20, wat het een marktkapitalisatie van meer dan $ 24 miljard oplevert. ZM-aandelen staan volgende week in de schijnwerpers, aangezien het bedrijf zijn kwartaalresultaten publiceert.

Gevallen engel kampt met forse tegenwind

Zoom Video is een van de grootste gevallen engelen in het bedrijfsleven van Amerika geworden. Na het geweldig te hebben gedaan tijdens de pandemie, is het aandeel met meer dan 86% gedaald, waardoor miljarden aan waarde verloren zijn gegaan.

De zwakte ervan is te wijten aan drie belangrijke redenen. Ten eerste werken mensen niet meer thuis zoals ze dat deden tijdens de pandemie, en veel scholen die de technologie omarmden, zijn overgestapt op persoonlijke bijeenkomsten.

Ten tweede heeft het bedrijf te maken gehad met aanzienlijke concurrentie, met name van Google, dat Meet bezit. Meet is een zeer populair platform geworden omdat het gratis is voor vergaderingen van 60 minuten met 100 deelnemers. Zoom heeft een vergelijkbare prijs, maar de vergaderingen duren slechts 40 minuten.

De premiumversie van Google Meet begint bij $ 6, vergeleken met $ 13 voor Zoom. Het belangrijkste is dat dit pakket deel uitmaakt van meer oplossingen van Google, waaronder 2 TB aan opslag per gebruiker, aangepaste e-mail en de Gemini-app.

Andere topalternatieven voor Zoom Video zijn Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans en RingCentral Video. Dit betekent dat de video-industrie een handelswaar is geworden.

Ten derde mist Zoom Video manieren om zijn bedrijf te laten groeien. Idealiter groeien bedrijven in de Software-as-a-Service (SaaS)-industrie door meer gebruikers toe te voegen en hen meer producten te verkopen. Salesforce begon bijvoorbeeld als een eenvoudige CRM-service. Tegenwoordig verkoopt het andere oplossingen zoals business intelligence en AgentForce.

Voor Zoom is het lastig om meer upsell-mogelijkheden te creëren, aangezien de gebruikers alleen geïnteresseerd zijn in videogesprekken. Het is onduidelijk of de aanvullende producten zoals Docs en werkplekreserveringen meer aantrekkingskracht krijgen.

Lees meer:Zoom (ZM)stock: pandemie-lieveling ziet toekomst somber in

Zoom Video-inkomsten vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Zoom Video zullen de winstcijfers zijn, die volgende week maandag worden verwacht.

Analisten verwachten dat de cijfers laten zien dat de omzetgroei in het derde kwartaal stagneerde. Precies, de omzet zal naar verwachting uitkomen op $ 1,16 miljard, een stijging van 2,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De omzet van Zoom Video voor het vierde kwartaal zal naar verwachting uitkomen op $ 1,17 miljard, een stijging van 2,2%. Voor het jaar zal de omzet naar verwachting $ 4,65 miljard bedragen, gevolgd door $ 4,79 miljard volgend jaar. Er is een kans dat deze resultaten beter zullen zijn dan verwacht, zoals het bedrijf de afgelopen kwartalen heeft gedaan.

Voor een bedrijf in de situatie van Zoom zou de focus moeten liggen op het behalen van sterke winsten, wat zou helpen om een premiewaardering te rechtvaardigen. Er zijn tekenen dat het bedrijf meer winst maakt, aangezien de nettowinst steeg van $ 103 miljoen in 2022 naar $ 637 miljoen in 2023.

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van Zoom Video steeg naar $ 1,16 miljard in het tweede kwartaal, met een ondernemingsinkomsten die steeg naar $ 682 miljoen. De nettowinst steeg naar $ 219 miljoen, een cijfer dat de komende maanden mogelijk zal blijven groeien.

Een goed ding over Zoom Video is dat de aandelen niet zo duur zijn, aangezien ze worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 14, lager dan het S&P 500-gemiddelde van 21. De waarderingsmultiple is ook lager dan de sectormediaan van 24. Het is ook veel lager dan het vijfjarig gemiddelde van 80.

Analisten hebben een gematigd vooruitzicht op Zoom, met een gemiddelde doelstelling van $ 77,70, lager dan de huidige $ 81,20. De meest optimistische analist is van Wedbush, die het aandeel onlangs heeft opgewaardeerd van neutraal naar outperform.

Zoom Video aandelenkoersanalyse

ZM-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de ZM-aandelenkoers de afgelopen maanden in een nauwe bandbreedte is gebleven. Sinds 2023 is het tussen de belangrijkste support- en resistance-niveaus van $ 56,9 en $ 76,9 gebleven.

Het aandeel is blijven consolideren op de 50-weekse en 100-weekse Exponential Moving Averages (EMA). Ook is het onder het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau gebleven, terwijl de Average True Range (ATR) is blijven dalen.

De Zoom Video-aandelenkoers heeft een triple-bottom-patroon gevormd op $ 56,9. In de meeste periodes is dit een van de meest bullish patronen. De Relative Strength Index (RSI) is boven het overbought-niveau uitgekomen. Ook is de MACD-indicator boven de nullijn uitgekomen.

Daarom kan er, hoewel Zoom-aandelen een aantal zwakke fundamenten hebben, een contrarian case worden gemaakt. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden het 23,6% Fibonacci Retracement-punt op $184, wat ongeveer 130% boven het huidige niveau ligt.

Aan de andere kant zal een daling onder de belangrijkste ondersteuning van $75,9 wijzen op meer neerwaartse druk, mogelijk tot $45.