SLV ETF: Zilverprijs loopt risico nu er een gevaarlijk patroon ontstaat

De zilverprijs boekte zijn eerste week van winst nadat hij vier weken op rij in het rood had gestaan. Net als zijn meer glanzende neef, goud, profiteert zilver van de intensievere aanvallen waardoor de Russische president zijn nucleaire doctrine heeft geüpdatet en het Westen heeft bedreigd.

Toch bevindt het zich nog steeds in een consolidatiefase te midden van een sterkere Amerikaanse dollar. Net als zilver is de greenback ook versterkt door de toegenomen vraag als conventionele veilige haven. Bovendien aarzelen investeerders om het activum te shorten, omdat ze wachten op extra signalen over de renteverlagingscyclus van de Fed.

De iShares Silver Trust (SLV) ETF noteerde $ 28,50, een daling van 10,5% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar. Dit betekent dat er sprake is van een correctie.

Vraag naar veilige havens

Als conventionele veilige haven vindt de zilverprijs steun in de toegenomen spanningen in Oost-Europa. Evenzo zal de meer glanzende neef van het metaal, goud, de week in het groen afsluiten na twee weken van verliezen. Deze winsten zijn versterkt door Poetins dreigementen aan het Westen.

Donderdag verklaarde de Russische president Vladimir Poetin dat de oorlog met Oekraïne escaleert tot een wereldwijd conflict. Dit is nadat Oekraïne op 19 november Russisch grondgebied aanviel met ATACMS van Amerikaanse makelij, gevolgd door HIMARS van Amerikaanse makelij en Britse Storm Shadow-raketten op 21 november.

Als reactie op de aanval van Oekraïne heeft Rusland een Oekraïense militaire basis aangevallen met een nieuw type hypersonische ballistische raket met een middelgroot bereik. Rusland waarschuwde dat er meer aanvallen zouden kunnen volgen.

Tijdens een staatstoespraak reageerde president Poetin op de betrokkenheid van het Westen door het volgende te zeggen:

De Amerikaanse dollarindex herstelt

De toegenomen vraag naar veilige havens die de goud- en zilverprijzen heeft opgestuwd, heeft ook de Amerikaanse dollar een impuls gegeven. Net als bij edelmetalen neemt de vraag naar de dollar toe in tijden van economische en geopolitieke onzekerheden. In feite is deze tweeledige factor grotendeels wat de zilverprijs in consolidatie heeft gehouden.

De dollarindex, die de waarde van de greenback meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta's, lijkt klaar voor de achtste opeenvolgende week van winst. Eerder op de sessie van vrijdag bereikte het een nieuw tweejarig hoogtepunt van $108,06.

Naast de vraag naar veilige havens, vindt de Amerikaanse dollar steun in speculaties over het renteverlagingspad van de Fed; een aspect dat de stijging van de zilverprijs heeft ingeperkt. Om te beginnen is de munteenheid met bijna 4% gestegen sinds Trump de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 5 november won.

Beleggers zijn bezorgd dat zijn voorgestelde beleid de inflatie weer kan aanwakkeren, waardoor de renteverlagingen van de Fed in de nabije toekomst getemperd worden. Dit omvat zijn beloften om forse tarieven op te leggen aan de export uit China en het euroblok.

Tegelijkertijd merkte Jerome Powell onlangs op dat de Amerikaanse economie het “opmerkelijk goed” doet, zonder dat er tekenen zijn dat de centrale bank haast moet maken om de rentetarieven te blijven verlagen.

Economen rekenen nog steeds op een renteverlaging van 25 basispunten in december, maar steeds meer economen houden rekening met een langzamere cyclus van renteverlagingen in 2025. Beleggers aarzelen dan ook om short te gaan op de Amerikaanse dollar. Dit aspect zal naar verwachting druk blijven uitoefenen op de zilverprijs.

SLV ETF-analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de SLV ETF in oktober piekte op $31,8 en is gedaald tot $28,47. Het is nu gedaald onder het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau. Het beweegt ook tussen de 100-daagse en 50-daagse Exponential Moving Averages (EMA).

De iShares Silver ETF heeft een stijgend, breder wordend wigpatroon gevormd, wat een populair bearish teken is. Het fonds heeft ook een dalend wimpelpatroon gevormd.

Daarom is er een kans dat de SLV ETF een bearish breakout zal hebben, met het volgende punt naar het 50% Fibonacci Retracement punt op $25,40. Deze visie zal ongeldig worden als het fonds boven het belangrijkste weerstandspunt op $30 stijgt.