Aziatische markten onrustig door Trumps dreigementen met importtarieven; yen versterkt

De Aziatische beurzen stonden woensdag onder druk, omdat beleggers worstelden met de gevolgen van de hernieuwde dreigementen van de aantredende Amerikaanse president Donald Trump met importheffingen op Canada, Mexico en China.

Deze ongerustheid volgt op Trumps belofte van dinsdag om nieuwe heffingen op te leggen aan deze belangrijke handelspartners.

De Canadese en Mexicaanse valuta, de loonie en de peso, bleven zwak nadat ze dinsdag sterk daalden tot het laagste niveau in jaren.

De Chinese yuan naderde ook het laagste punt in vier maanden van de vorige sessie.

Ook de Australische dollar, die vaak wordt gezien als een vervanging voor de yuan vanwege de belangrijke handelsrelatie tussen China en Australië, bereikte het laagste punt in vier maanden.

De Nieuw-Zeelandse dollar herstelde zich echter nadat de centrale bank van het land een lagere renteverlaging van 50 basispunten aankondigde dan verwacht, wat in strijd was met sommige marktvoorspellingen van een grotere verlaging.

Veilige yen stijgt terwijl de Amerikaanse dollar verzwakt

Te midden van de onzekerheid op de markt bleef de veilige haven, de Japanse yen, stijgen en bereikte het hoogste punt in twee weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

De daling van de Amerikaanse dollar werd nog versterkt door de dalende rente op staatsobligaties.

Japanse aandelen presteren ondermaats, autosector hard getroffen

De Japanse Nikkei-index bleef aanzienlijk achter en daalde met 0,9%.

Vooral de automobielsector werd hard getroffen: de koersen op de effectenbeurs van Tokio daalden met ruim 3%.

Deze daling weerspiegelt de dubbele druk van mogelijke tarieven en de sterkere yen, die beide de winstmarges dreigen te drukken.

Gemengde prestaties op Aziatische markten

Taiwanese aandelen daalden met 0,2%, terwijl de Zuid-Koreaanse KOSPI met minder dan 0,1% steeg en moeite had om te herstellen van de daling van 0,6% van dinsdag. Blue-chip aandelen op het Chinese vasteland daalden met 0,4%, maar de Hang Seng-index van Hongkong wist een lichte winst van 0,1% te boeken.

Over het geheel genomen daalde de breedste index van MSCI voor aandelen in de regio Azië-Pacific met 0,1%.

Aziatische markten wijken af van winsten op Wall Street

De zwakte op de Aziatische markten stond in contrast met de winsten op Wall Street, waar alle drie de belangrijkste indices hoger sloten.

S&P 500 futures gaven een potentiële verdere stijging van 0,1% aan.

Deze divergentie onderstreept de specifieke zorgen rondom Trumps handelsbeleid op de Aziatische markten.

Trumps dreigementen met importtarieven verontrusten investeerders

Dinsdagochtend tijdens de Aziatische handelsuren maakte Trump op Truth Social bekend dat hij van plan is om direct na zijn aantreden een importheffing van 25% op te leggen aan alle goederen uit Mexico en Canada, samen met een extra importheffing van 10% op producten uit China.

Hij verklaarde dat deze tarieven van kracht zouden blijven totdat deze landen problemen als drugshandel en migratie over de Amerikaanse grenzen heen zouden aanpakken.

"Het thema van de dag was om Amerika te kopen en sommigen openden met tegenzin een Truth Social-account. Daarmee werd bevestigd dat de risico's in de krantenkoppen en de communicatiekanalen voor prijsvorming op de markten officieel zijn geëvolueerd", aldus Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.

Hij merkte verder op dat Trump een andere aanpak hanteert dan tijdens zijn eerste termijn: "hij is veel beter voorbereid, heeft een duidelijk plan van aanpak en heeft de wettelijke bevoegdheid om zonder beperkingen uit te voeren." Hierdoor verwachten markten "dat er doorgaande, gedurfde maatregelen worden genomen, waarbij het officiële lawaai op de markten zelfs al toeneemt vóór zijn inauguratie."

Valutamarkten en staatsobligatierentes reageren

De offshore yuan daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar en naderde daarmee het dieptepunt van dinsdag.

De Mexicaanse peso daalde ook en bereikte het dieptepunt van de afgelopen nacht.

De Canadese dollar daalde licht, maar bleef boven het dieptepunt van de vorige sessie.

De Amerikaanse dollar presteerde wisselend ten opzichte van andere belangrijke valuta. De dollar werd licht sterker ten opzichte van de euro, maar verzwakte ten opzichte van de yen. Daarmee bereikte hij het laagste punt sinds 10 november.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties met korte looptijd bleven ook dalen, waarmee ze verder terugvielen dan het hoogste niveau van de afgelopen vier maanden op vrijdag.

Beleggers beoordelen tactische en fundamentele implicaties

De handelsvolumes waren deze week over het algemeen lager vanwege de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie, waardoor veel beleggers hun vakantie verlengden.

Marktdeelnemers verwachten ook dat de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemeter, de PCE-deflator, later op woensdag wordt gepubliceerd.

Shinji Ogawa, hoofd van de verkoop van Japanse contante aandelen bij JPMorgan, merkte op dat naarmate de eerste marktreactie op Trumps dreigement met importheffingen afnam, "beleggers dit meer als tactisch dan als fundamenteel lijken te beschouwen, maar toch als voldoende om risico's te nemen in de aanloop naar het lange weekend."

Dit wijst erop dat beleggers voorzichtig zijn, maar niet dat er sprake is van regelrechte paniek.

Grondstoffenmarkten reageren op geopolitieke en aanboddynamiek

De Nieuw-Zeelandse en Australische dollar presteerden wisselend: de Kiwi won terrein, terwijl de Aussie licht daalde.

Bitcoin, de belangrijkste cryptomunt, probeerde te herstellen na een daling van vier dagen ten opzichte van zijn recordhoogte, terwijl de goudprijs licht steeg.

De olieprijzen bleven daarentegen dalen, omdat markten rekening hielden met de mogelijke gevolgen van een staakt-het-vuren tussen Israël en Hezbollah, ter voorbereiding op de OPEC+-vergadering van zondag.

Zowel Brent- als WTI-ruwe olie futures daalden, wat de afname van geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten weerspiegelt.