Vooruitzichten voor de aandelenkoers van Ocado: kopen als het misgaat of verkopen als het misgaat?

De aandelenkoers van Ocado zette een sterke neerwaartse trend voort en schommelt rond het laagste punt ooit, omdat de zorgen over de activiteiten bleven bestaan. Het werd woensdag verhandeld voor 325p, waarmee de verliezen tot nu toe dit jaar op meer dan 56% kwamen.

Symbotic (SYM), een van Ocado's grootste concurrenten, die wordt gesteund door Walmart, is dit jaar ook hard gedaald. Het daalde woensdag met meer dan 38% nadat het een fout in zijn financiën ontdekte.

De uitdagingen van Ocado Group zijn gebleven

Ocado Group is een toonaangevend Brits bedrijf in de e-commerce- en warehousingindustrie. Het heeft twee hoofdactiviteiten: retail en technologische oplossingen. De retailactiviteiten zijn een joint venture met Marks and Spencer. In deze divisie verwerkt het bedrijf bestellingen via de website en mobiele applicaties.

De technologietak van Ocado Group is betrokken bij de automatisering van magazijnen voor andere retailbedrijven. In de loop der jaren heeft het deals gesloten met verschillende grote retailers zoals Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys en Alcampo.

Deze retailers profiteren van Ocado's expertise in de magazijnindustrie. Het alternatief zou zijn om werknemers aan te nemen, geld uit te geven aan onderzoek en ontwikkeling (R&D) en hun automatiseringsoplossingen vanaf de grond af op te bouwen.

Ocado profiteert van hun schaal en consistente inkomsten in de loop van de tijd. In sommige gevallen tekent Ocado ook exclusieve deals, waarbij het de enige leverancier is van deze oplossingen.

De industrie kent echter veel uitdagingen. De meest opvallende is de concurrentie, die komt van bedrijven als Symbotic, AutoStore, Fabric en Takeoff Technologies.

De andere uitdaging is dat veel retailers hun technologieprovider al hebben geselecteerd na de e-commerce-hausse van het pandemietijdperk. Deze uitdaging wordt bewezen door het feit dat Ocado dit jaar geen grote retaildeal heeft gesloten.

Ocado Retail doet het goed

Positief is dat er tekenen zijn dat het goed gaat met Ocado Retail, ondanks de teruglopende detailhandelsverkopen in het land.

De omzet van Ocado Retail steeg met 15,5% in het derde kwartaal tot £658 miljoen, geholpen door een toename van het aantal klanten. Het gemiddelde aantal klanten in het kwartaal steeg tot meer dan 1,06 miljoen, ten opzichte van 961.000 in dezelfde periode vorig jaar.

Ocado verhoogde ook zijn verwachte omzet voor het hele jaar. Het verwacht dat zijn omzet met lage dubbele cijfers zal groeien, terwijl zijn EBITDA-marge ongeveer 2,5% zal zijn.

De andere onderdelen van Ocado's bedrijf bleven het ook goed doen. De logistieke omzet steeg met 6% tot £354 miljoen, terwijl technologische oplossingen met 22% sprongen tot £241 miljoen. Ook Ocado Group verlaagde zijn verliezen in de eerste helft van het jaar, aangezien zijn EBIT naar min £154 miljoen ging.

De grootste uitdaging van Ocado is dat het er al jaren niet in slaagt winstgevend te worden. Gegevens tonen aan dat het cumulatieve nettoverlies sinds 2016 meer dan £ 1,6 miljard bedroeg. Vorig jaar leed het een nettoverlies van £ 216 miljoen en deze trend kan dit jaar doorzetten, aangezien het blijft investeren in zijn technologiebedrijf.

Ocado aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de OCDO-aandelenkoers de afgelopen maanden een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. De koers is onder de dalende trendlijn gebleven die de hoogste schommelingen sinds februari verbindt.

Het aandeel is ook onder de 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gegaan. Het wordt ook verhandeld op 325p, een paar punten boven de belangrijkste ondersteuning op 317p, de laagste swing in september.

Ocado-aandelen hebben ook een symmetrisch driehoekspatroon gevormd en liggen iets boven de onderkant. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel bearish, met het volgende punt om in de gaten te houden op 278p, het laagste niveau in juni dit jaar.

Positief is dat Ocado waarschijnlijk in 2025 zal herstellen als het bedrijf kan aantonen dat het op weg was naar winstgevendheid.