AMD-aandelenkoersprognose: dit is de reden waarom het binnenkort zou kunnen herstellen

AMD-aandelenkoers heeft slechter gepresteerd dan die van zijn beste concurrenten, met name NVIDIA, maar technische gegevens wijzen op een mogelijk herstel. Het werd vrijdag verhandeld voor $ 137, bijna 40% lager dan het hoogste niveau dit jaar. Daarentegen is NVIDIA meer dan verdubbeld en is het het grootste bedrijf ter wereld geworden.

AMD-aandelenkoers zou kunnen herstellen

Technische gegevens wijzen op een mogelijke opleving van de AMD-aandelenkoers na maanden van zwakte. De grafiek hieronder laat zien dat het aandeel iets onder het 50% Fibonacci Retracement-niveau is gezakt, zoals we in juni voorspelden.

Het risico is echter dat de AMD-aandelenkoers een death cross-patroon heeft gevormd als de 50-daagse en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA). In de meeste periodes is dit een van de meest riskante patronen in de markt.

Positief is dat het aandeel een omgekeerd hoofd- en schouderpatroon heeft gevormd. In de meeste periodes is dit een van de meest bullish grafiekpatronen. Het bestaat uit een rechter- en linkerschouder en een hoofd, wat ongeveer $120 is.

Het andere positieve is gebaseerd op het Elliot Wave-patroon. Op de dagelijkse grafiek heeft het aandeel verschillende golven van de Elliot Wave gevormd. De eerste golf eindigde op $ 133, terwijl de tweede correctieve golf eindigde op $ 93, het 78,6% retracementniveau.

De derde golf, meestal de langste, eindigde op het hoogste punt van het jaar tot nu toe van $ 227. De vierde golf is nu voltooid, wat betekent dat het aandeel een sterke comeback kan maken. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden $ 227, wat ongeveer 66% boven het huidige niveau ligt.

Aan de andere kant zal een beweging onder de belangrijkste support op $120 de bullish view ongeldig maken omdat het het inverse H&S-patroon zal annuleren. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden $90 zijn, het 78,6% retracemt op $90.

De AI-activiteiten van AMD groeien

De potentiële katalysator voor de AMD-aandelenkoers is zijn kunstmatige intelligentiebedrijf, dat de afgelopen kwartalen is gaan groeien. Deze groei komt vooral doordat het bedrijf GPU's heeft gemaakt die bijna hetzelfde werken als die van NVIDIA en die goedkoper zijn.

Tegelijkertijd zijn er zorgen over de schaarste aan NVIDIA-chips. Als dat gebeurt, stappen veel klanten over naar het volgende logische alternatief, in dit geval AMD.

De meest recente resultaten lieten zien dat AMD een recordomzet van $ 3,5 miljard aan datacenters behaalde in het derde kwartaal, een stijging van 122% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei was voornamelijk te danken aan de toename van de verkoop van AMD Instinct en AMD EPYC CPU.

Analisten verwachten dat het marktaandeel van AMD de komende jaren kan stijgen van ongeveer 10% naar maar liefst 30%, naarmate de vraag toeneemt.

Het clientsegment van het bedrijf bleef het ook goed doen, met een omzetstijging van 25% in het laatste kwartaal tot $ 1,9 miljard. Net als in de voorgaande kwartalen bleven de gaming- en embedded-divisies van AMD verzwakken, met respectievelijk 69% en 25%.

Er blijven zorgen bestaan over de waardering

De andere belangrijke uitdaging om in gedachten te houden is dat AMD enorm overgewaardeerd is vergeleken met andere bedrijven. Gegevens van SeekingAlpha laten zien dat de koers-winstverhouding van het bedrijf op 40,95 stond, hoger dan de sectormediaan van 25. De koers-omzetverhouding is 8,6, hoger dan de sectormediaan van 4.

Dit zijn grote aantallen, maar ze kunnen gerechtvaardigd worden vanwege de omzetgroei en het potentieel om een belangrijke NVIDIA-rivaal te worden. Analisten verwachten dat AMD's omzet dit jaar $ 25,67 miljard zal bedragen, een stijging van 13% ten opzichte van een jaar geleden. De omzetgroei zal in 2025 27% bedragen tot $ 32,61 miljard.

Er zijn tekenen dat AMD's business het beter zal doen dan analisten verwachten, zoals het eerder heeft gedaan. Zo heeft het bedrijf de winst de consensusramingen in de laatste vijf opeenvolgende kwartalen overtroffen.

Het risico is echter dat de vraag naar AI-chips de komende jaren zal afnemen, omdat de grootste kopers hun aankopen zullen verlagen. Bovendien zijn er tekenen dat de vraag naar AI in de echte wereld niet groeit zoals algemeen werd verwacht. De recente resultaten van NVIDIA bevestigden inderdaad dat de industrie begon af te koelen.