Goudprijsvoorspelling: dit zijn de belangrijkste XAU-niveaus om in de gaten te houden

De goudprijs heeft tot nu toe een indrukwekkend jaar achter de rug; in acht van de afgelopen tien maanden is er sprake geweest van maandelijkse winsten. Sinds het begin van het jaar is het edelmetaal met bijna 30% gestegen; het heeft de afgelopen maanden meerdere recordhoogtes bereikt.

Opvallend is dat de optimistische vooruitzichten voor de middellange en lange termijn aanhouden. Een sterkere Amerikaanse dollar blijft echter de winsten op korte termijn beperken. Het is zelfs de grootste tegenwind, aangezien november de derde maand van het jaar lijkt te zijn dat goud in het rood staat.

Goud blijft stabiel ondanks Israëls staakt-het-vuren-akkoord

Geopolitieke onzekerheden zijn een van de bullish factoren van goud geweest voor het grootste deel van het jaar. Sterker nog, de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de oorlog tussen Israël en Hamas hebben grotendeels bijgedragen aan de acht maanden van winst voor het edelmetaal dit jaar.

Goudprijs lijkt in november zijn derde maand van verliezen dit jaar te noteren. Sterker nog, het stond twee van de afgelopen drie weken in het rood en lijkt op weg om de derde week van verliezen van de maand te noteren. Echter, zelfs met de inwerkingtreding van Israëls staakt-het-vuren-deal, blijven geopolitieke risico's een bullish factor voor het glanzende metaal.

Maandag daalde de goudprijs met meer dan $90 op het nieuws van een staakt-het-vuren tussen Israël en de door Iran gesteunde Hezbollah-groep in Libanon. Volgens de Amerikaanse president Joe Biden zal de deal ervoor zorgen dat het Israëlische leger zich binnen 60 dagen uit Libanon terugtrekt. Tegelijkertijd zal het Libanese leger de leiding hebben in de zuidelijke regio van het land om Hezbollah ervan te weerhouden de controle over het gebied terug te krijgen.

Het nieuws op zichzelf leek het geopolitieke risico en de vraag naar goud als veilige haven te verminderen. Maar zelfs met de daling bleven de prijzen stabiel boven de cruciale weerstand-draai-steunzone van $2.600 per ounce. Bovendien, toen het staakt-het-vuren op woensdag (02:00 GMT) van kracht werd, draaide de goudprijs een deel van de eerdere verliezen van de week terug; voor de tweede dag op rij werd er in het groen gehandeld.

Opvallend is dat de markt nog steeds enthousiast is over de situatie in het Midden-Oosten. Bovendien aarzelen beleggers om goud te shorten vanwege de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, waarbij het Westen centraal staat. Op dinsdag lanceerde Rusland zijn grootste drone-aanval ooit op Oekraïne. Bovendien zou Rusland in zijn snelste tempo vooruitgang boeken sinds de invasie van Oekraïne in 2022.

Zwakkere Amerikaanse dollar, staatsobligatierentes ondersteunen goudprijs

Een sterke Amerikaanse dollar was de belangrijkste tegenwind voor goud in de afgelopen weken. Sterker nog, toen de markten reageerden op een overwinning van Trump eerder in november, bereikten de tweejarige piek van de dollar en de stijgende Treasury yields het edelmetaal naar een dieptepunt van twee maanden. Hogere Amerikaanse obligatierendementen verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van het niet-renderende edelmetaal.

Naast de vraag naar een veilige haven voor de dollar, zorgden zorgen over Trumps beleid voor een opleving van de Treasury yields en de greenback. Beleggers waren bezorgd dat hogere tekortuitgaven en forse importtarieven de Amerikaanse inflatie verder boven de doelstelling van de Fed van 2% zouden doen oplopen.

Trumps keuze voor Scott Bessent als minister van Financiën van zijn regering heeft de zorgen echter gerustgesteld. De markten zien hem als een fiscaal conservatief die een gematigde aanpak van tarieven zal hanteren en daarnaast de tekorten van het land aan banden zal leggen. De daaropvolgende versoepeling van de Treasury yields en de dollar hebben de goudprijs op korte termijn een boost gegeven.

Bovendien gaven de Fed-functionarissen in de notulen van de FOMC-vergadering die dinsdag werden vrijgegeven, uiting aan hun vertrouwen in de prestaties van de Amerikaanse economie, ook al blijft de inflatie boven de doelstelling van 2%. Met een sterke arbeidsmarkt en afnemende inflatie erkenden de functionarissen dat "het waarschijnlijk gepast zou zijn om geleidelijk over te gaan op een neutralere beleidshouding in de loop van de tijd".

Terwijl de meeste economen erop wedden dat de Fed een geleidelijker aanpak zal hanteren voor zijn renteverlaging in 2025, prijst de markt nog steeds een verlaging van 25 basispunten in tijdens de vergadering van de Fed in december. Over het algemeen verlaagt een omgeving met lagere rentetarieven de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal.

Goudprijsanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de goudprijs de afgelopen weken in een volatiele markt is gebleven. Deze prijsactie vond plaats toen investeerders de volgende actie van de Federal Reserve en Donald Trump verwachtten.

Op de dagelijkse grafiek blijft goud onder de onderkant van de stijgende wig, weergegeven in oranje. In de meeste periodes is deze wig een van de meest bearish grafiekpatronen in de markt. Goud blijft boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

De goudprijs zal waarschijnlijk nog wel even in deze consolidatie blijven. Meer winsten zullen worden bevestigd als de munt boven het belangrijkste weerstandsniveau van $ 2.730 uitkomt. Als dit gebeurt, betekent dit dat goud kan springen en zijn hoogste punt ooit opnieuw kan testen. Aan de andere kant zal een daling onder het punt van $ 2.538 wijzen op meer zwakte.