5 redenen waarom de S&P 500 en de SPY ETF in 2025 kunnen dalen

Het SPDR S&P 500 ETF (SPY) aandeel bleef stijgen en staat op een recordhoogte nu de kracht van de aandelenmarkt toeneemt. Het fonds werd maandag verhandeld voor $605, waarmee de winst tot nu toe dit jaar op ongeveer 27% kwam.

Andere gerelateerde fondsen, zoals de Vanguard S&P 500 (VOO) en de iShares S&P 500 (IVV), zijn dit jaar ook flink in waarde gestegen.

Technische analyse wijst op een toekomstige SPY ETF-omkering

De SPDR S&P 500 ETF is al tientallen jaren in een spectaculaire rally beland, wat verklaart waarom het een van de populairste fondsen op Wall Street is geworden.

Hierdoor is het fonds constant boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben.

Historisch gezien heeft de ETF echter perioden van bearmarkten meegemaakt, zoals we in 2022 meemaakten, toen de ETF met meer dan 20% daalde.

Er bestaat een risico dat het fonds een sterke bearish uitbraak zal hebben, mogelijk in 2025. Dat komt omdat het fonds, zoals hieronder te zien is, een stijgend wigvormig grafiekpatroon heeft gevormd, wat een populair bearish omkeerteken is.

Dit patroon bestaat uit twee stijgende trendlijnen die lijken te convergeren. De onderste lijn verbindt alle lagere dieptepunten sinds augustus, terwijl de bovenste lijn de hogere hoogtepunten verbindt.

In de meeste periodes resulteert een stijgend wigpatroon in een sterke neerwaartse doorbraak, vooral wanneer de twee lijnen zich in de buurt van hun samenvloeiingsniveau bevinden.

Er zijn andere tekenen dat de SPDR S&P 500 ETF een harde ommekeer zal ondergaan. De MACD-indicator is bijvoorbeeld boven de nullijn gebleven, maar beweegt zijwaarts, een teken van een bearish divergentie.

De Relative Strength Index (RSI) indicator is ook zijwaarts onder het overbought niveau bewogen. Ook werd het aandeel verhandeld op de sterke pivot release van de Murrey Math Lines indicator.

Daarom is het waarschijnlijk dat de S&P 500-index een harde ommekeer zal ondergaan, waarschijnlijk in 2025. Als dit gebeurt, zal de index waarschijnlijk dalen tot de bodem van het handelsbereik op $ 545.

Aan de andere kant zal een beweging boven het belangrijkste weerstandsniveau van $640 wijzen op meer winst, mogelijk zelfs tot het extreme overschrijdingsniveau van $656.

Katalysatoren voor een omkering van de S&P 500-index

Er zijn een paar mogelijke katalysatoren voor een bearish ommekeer van de SPDR S&P 500 ETF.

Ten eerste heeft Donald Trump beloofd hard te zijn op het gebied van handel en heeft hij al gedreigd tarieven op te leggen aan importen naar de Verenigde Staten van belangrijke handelspartners zoals China, Mexico en Canada. Als hij doorgaat met deze plannen, is de kans groot dat hij een handelsoorlog zal ontketenen die gevolgen zal hebben voor de meeste bedrijven in de S&P 500-index, zoals NVIDIA en Walmart.

Ten tweede heeft Trump ook beloofd om hard te zijn in China, de op één na grootste economie ter wereld. Hij zou dat kunnen doen door tarieven en handelsbeperkingen op te leggen, zoals hij deed in de vorige termijn. Deze acties zouden meer Amerikaanse bedrijven kunnen schaden die veel zaken doen in het land.

Ten derde zijn er zorgen over de waardering van Amerikaanse bedrijven, wat een reset zou kunnen veroorzaken. De forward one-year PE ratio voor de S&P 500 index is 22, hoger dan het vijfjarig voortschrijdend gemiddelde van 19 en hoger dan het tienjarig gemiddelde van 18.

Bovendien is de financiële toestand van de Amerikaanse economie een groot risico, aangezien de staatsschuld inmiddels is opgelopen tot meer dan $ 36 biljoen. Analisten verwachten dat dit cijfer de komende jaren boven de $ 40 biljoen zal uitkomen. Erger nog, Trump heeft beloofd meer belastingen te verlagen, een zet die op den duur tot meer tekorten zal leiden.

Om het duidelijk te maken: een daling van de SPY ETF-aandelen zal kort zijn, zoals dat in de afgelopen decennia is gebeurd. Historisch gezien daalt de index en veert dan weer op. We zagen dat tijdens de COVID-19-jaren, de wereldwijde financiële crisis en de dotcombubbel.