Dit is waarom het aandeel Unicredit beter presteert dan de concurrenten

Het aandeel Unicredit heeft de afgelopen jaren goed gepresteerd en is daarmee een van de best presterende wereldwijde banken. Het aandeel UCG is met 680% gestegen ten opzichte van het dieptepunt in 2020, waardoor de marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan € 64,48 miljard. Het is de 39e grootste bank ter wereld geworden.

Laatste Unicredit-nieuws

Unicredit, de grote Italiaanse bank, heeft de afgelopen weken veel aandacht gekregen, mede dankzij zijn bedrijfsacties.

Opmerkelijk is dat het bedrijf ook een bod heeft gedaan op Banco BPM, een andere grote Italiaanse bank, voor een bedrag van € 10 miljard.

De grootste deal die Unicredit heeft gesloten, is de aankoop van aandelen Commerzbank. Het heeft aandelen ter waarde van miljarden gekocht, waardoor het de grootste aandeelhouder van de bank is geworden. Een overname van Commerzbank zou opmerkelijk zijn, omdat het de op één na grootste bank van Duitsland is na Deutsche Bank.

Het is nog onduidelijk of Andrea Orcel doorgaat met een volledige overname van Commerzbank, een stap die de Duitse overheid verzet. In een verklaring deze week zei Joerg Kukies, de Duitse minister van Financiën:

"Wij hebben hier een heel kritische houding over en de topman van Unicredit heeft gezegd dat hij de kritiek van de Duitse regering niet wil negeren. Ik verwacht dus dat hij dat niet zal doen."

Een bod van Unicredit op Commerzbank zou opvallen vanwege de omvang. Het gaat om een gigantisch bedrijf met een beurswaarde van meer dan € 18,90 miljard en een vermogen van € 631 miljard.

Lees meer: Hoe het aandeel Unicredit de Europese banken overtrof

Unicredit doet het goed

Deze bedrijfsmaatregelen vinden plaats op een moment dat het bedrijf van Unicredit het goed doet, mede dankzij de hogere rentetarieven en de kostenstructuur.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat het bedrijf voor het vijftiende kwartaal op rij een winstgevende groei heeft laten zien.

De netto-omzet steeg in het derde kwartaal met 2,6% tot meer dan € 5,9 miljard. Door deze omzetgroei steeg de omzet over de eerste negen maanden tot meer dan € 18,5 miljard, een stijging van 5,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De netto rente-inkomsten daalden licht tot € 3,5 miljard, wat overeenkomt met de prestaties van andere banken. De handelsinkomsten daalden met 7,7% tot € 441 miljoen, terwijl de inkomsten uit commissies en LLP met 8,5% en 19% stegen.

Het belangrijkste is dat de Return on Tangible Equity (RoTE) van Unicredit met 1,5% is gestegen tot 19,7%. De balans van het bedrijf is ook sterk, met een CET1-ratio die met 47 basispunten is gestegen tot 16,1%.

De CET1-ratio is een belangrijk getal dat de verhouding weergeeft tussen het vermogen van een bedrijf en de risicogewogen activa. Een hogere ratio betekent dat een bedrijf een grote financiële crisis kan doorstaan.

De hogere CET-ratio van Unicredit verklaart ook waarom het bedrijf zijn bedrijfsactiviteiten uitvoert. Ter vergelijking: bedrijven als JPMorgan hebben een ratio van 15,3%, terwijl Bank of America, Goldman Sachs en Citigroup minder dan 15% hebben.

Unicredit heeft ook de uitkeringen aan investeerders verhoogd. De meest recente resultaten lieten zien dat het een dividend van € 1,4 miljard uitkeerde en aandelen ter waarde van € 2,4 miljard verwierf. Het verhoogde ook zijn jaarlijkse winstdoelstelling naar € 9 miljard.

Unicredit aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Unicredit de afgelopen dagen is hersteld. Dit herstel vond plaats nadat de koers op 27 november een dieptepunt bereikte van € 35,50. Dat was een belangrijk niveau, omdat het samenviel met de onderkant van de stijgende trendlijn die de laagste niveaus sinds december 2023 verbindt.

Het aandeel is gestegen boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Het probeert boven het belangrijke weerstandspunt van € 40 te komen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog wijst.

De koers zal daarom waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het sleutelpunt van € 44, de bovenkant van het kanaal. Deze voorspelling impliceert een stijging van 11% ten opzichte van het huidige niveau.