Het is onwaarschijnlijk dat het aandeel Lululemon in 2025 weer zijn mojo terugvindt

Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) zal waarschijnlijk geen hogere koers-winstverhouding krijgen totdat het bedrijf erin slaagt om de omzet in de VS te verhogen, aldus Anna Andreeva van Piper Sandler.

De retailer van sportkleding overtrof de verwachtingen, maar zijn binnenlandse zaken bleven in het derde financiële kwartaal achter.

"Historisch gezien is de belangrijkste drijfveer voor de koers van LULU de Amerikaanse concurrentie. Het bedrijf meldde een vlakke omzet in de VS. Dat is behoorlijk teleurstellend", vertelde Andreeva vandaag in een interview met CNBC.

Toch stegen de aandelen van Lululemon gisterenavond met ongeveer 10% na de bekendmaking van de winstcijfers over het derde kwartaal.

De operationele marge van Lululemon zou kunnen dalen

Ook de stijging van de verkopen bij Lululemon op Black Friday kon de analist van Piper Sandler niet overtuigen.

Dat komt omdat de koopdag voor de hele sector goed was. De sterke omzet was dus niet alleen voor Lululemon.

Een ander groen punt in de winstrapporten van LULU van gisteravond was de operationele marge, die nu op een piek van ongeveer 22% ligt.

Maar Anna Andreeva nam dat ook met een korreltje zout, omdat het bedrijf nogal agressief investeert in marketing, wat in 2025 een negatieve invloed kan hebben op de marges.

En het is ook niet zo dat de aandelen van Lululemon een dividend uitbetalen, zodat ze aantrekkelijker worden voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.

LULU is op dit moment niet goedkoop in het bezit te hebben

Het aandeel Lululemon wordt momenteel verhandeld voor ongeveer 26 keer de verwachte winst.

Hoewel dat een aanzienlijke daling is ten opzichte van de meer dan 30 keer aan het begin van dit jaar, richt de analist van Piper Sandler zich meer op de winst die het aandeel de afgelopen maanden heeft gemaakt.

LULU werd in augustus verhandeld voor minder dan 20 keer de winst, en dat maakt het bedrijf duur in vergelijking met Amerikaanse bedrijven, aldus Anna Andreeva.

Haar 'neutrale' beoordeling van de aandelen Lululemon wordt gecombineerd met een koersdoel van $ 340, wat suggereert dat ze in de komende weken hun volledige winst na de publicatie van de resultaten kunnen verliezen.

Lululemon staat onder zware concurrentie

In het programma “ Worldwide Exchange ” gaf Anna Andreeva van Piper Sandler toe dat Lululemon een fantastisch merk is.

Toch zou de toenemende concurrentie van merken als Alo en Vuori de kosten voor het werven van nieuwe klanten in het komende jaar kunnen verhogen, voegde ze toe.

Voor het feestseizoen voorspelde Lululemon een omzet van $ 3,495 miljard, iets minder dan de $ 3,50 miljard die analisten hadden voorspeld. De verwachting voor de winst per aandeel van $ 5,60 overtrof echter licht de schattingen van experts van $ 5,59 miljard.

"Hoewel we tevreden zijn over het feestseizoen, staan er nog steeds drukke weken voor ons. Gezien het kortere feestseizoen blijven we bij het plannen van het vierde kwartaal voorzichtig," zei Calvin McDonald, CEO van Lululemon, gisteravond in een persbericht.

De winst van Lululemon kwam meer dan een maand nadat het een belangrijke overeenkomst met de NHL had gesloten.