Is Plug Power een goed contrarian aandeel om te kopen?

Het aandelenkoers van Plug Power (PLUG) steeg donderdag parabolisch, zelfs nadat een invloedrijke shortseller waarschuwde dat het bedrijf failliet zou kunnen gaan. De PLUG-aandelenkoers noteerde op $ 2,50, een stijging van 50% ten opzichte van het laagste punt van dit jaar. Het blijft bijna 100% lager dan het all-time hoogtepunt.

Problemen met de balans blijven bestaan

Plug Power is een Amerikaans bedrijf dat streeft naar een leidende positie in de waterstofenergie-industrie. Het bedrijf verkoopt waterstofbrandstofcellen, protonenwisselmembranen, waterstofvergassers en vloeibare waterstofcryogene oplossingen. De belangrijkste tak van het bedrijf is de productie van waterstof.

Plug Power hoopt de grootste producent van waterstof in de Verenigde Staten te worden, dankzij zijn vestigingen in Georgia en Louisiana. Het verkoopt deze waterstof aan bedrijven in de transportsector, de zware industrie en de detailhandel en logistiek.

Plug Power hoopt de leider te worden op het gebied van waterstofenergie voor voertuigen. Volgens analisten zal deze industrie de komende jaren blijven groeien.

De uitdaging is echter dat de waterstofindustrie kapitaalintensief is. Dat verklaart waarom er de afgelopen jaren miljarden dollars in de industrie zijn gestoken.

Het nettoverlies over de afgelopen twaalf maanden bedroeg meer dan $ 1,4 miljard, een grote stijging ten opzichte van de $ 1,38 miljard van vorig jaar. In totaal bedroegen de jaarlijkse verliezen in de afgelopen vijf jaar meer dan $ 3,6 miljard.

Het bedrijf vertrouwt nu op een beloofde lening van het ministerie van Energie (DoE) om zijn balans te financieren. In een recent statement waarschuwden analisten van Hunterbrook Capital dat de $ 1,7 miljard aan contanten mogelijk niet binnenkomt, vooral nu Donald Trump de volgende president wordt.

De meest recente resultaten lieten zien dat de balans van Plug Power niet zo goed is. Het bedrijf sloot het kwartaal af met $ 93 miljoen aan contanten en equivalenten, een daling ten opzichte van de $ 135 miljoen in december vorig jaar. De beperkte contanten bedroegen $ 216 miljoen, terwijl de voorraad $ 885 miljoen bedroeg.

Met deze fondsen hoopt het bedrijf zo snel mogelijk de financiering van het Amerikaanse ministerie van Energie te ontvangen, aangezien de verliezen nog steeds enorm zijn.

De meest recente resultaten lieten zien dat het nettoverlies over het kwartaal $ 211 miljoen bedroeg. Het verlies over de negen maanden van het jaar steeg tot $ 769 miljoen. Als deze trend zich voortzet, of zelfs als er marginale verbeteringen worden doorgevoerd zoals het management heeft beloofd, is de kans groot dat er extra geld nodig zal zijn.

Plug Power heeft een lange geschiedenis van het ophalen van geld en het verwateren van de aandelen van bestaande aandeelhouders. Zo stegen het aantal uitstaande aandelen van 306 miljoen in 2020 naar bijna 1 miljard vandaag de dag, een trend die zich zal voortzetten. Onlangs haalde het bedrijf $ 200 miljoen op door aandelen te verkopen.

PLUG is ook een van de bedrijven in de energiesector met de hoogste shortpositie in de VS. De shortpositie bedraagt 23%, wat betekent dat veel beleggers het aandeel hebben verkocht.

Analyse van de aandelenkoers van Plug Power

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van PLUG de afgelopen weken in een nauw bereik is gebleven. De koers is licht boven de belangrijke ondersteuning van $ 1,56 gebleven, het laagste punt in september.

Plug Power is gestegen naar $2,4, het hoogste niveau sinds 5 november. Tegelijkertijd is de Average True Range (ATR) blijven dalen, een teken dat de volatiliteit is gedaald.

PLUG blijft consolideren rond de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

De kansen zijn dus tegen de aandelen van Plug Power, aangezien de kosten blijven stijgen. Er is echter een kans dat de aandelen in de komende maanden een short squeeze zullen ondergaan. Als dit gebeurt, kunnen de aandelen in 2025 stijgen tot meer dan $ 4.

Lees meer: Plug Power-aandelen zijn risicovol, maar een short squeeze kan niet worden uitgesloten