AMD zal volgend jaar mogelijk geen marktaandeel in AI winnen: lees meer

Bank of America-analist Vivek Arya waarschuwde maandag voor mogelijke verlies van marktaandeel toen hij de aandelen van Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) verlaagde.

Hij heeft nu een 'neutraal' oordeel over het aandeel AMD.

De multinationale chipfabrikant wordt algemeen gezien als een belangrijke begunstigde van kunstmatige intelligentie.

Maar Arya is niet helemaal overtuigd dat het bedrijf goed is gepositioneerd om te profiteren van de AI-wind.

De aandelen van AMD zijn momenteel ongeveer 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar.

AMD-aandelen lopen een groter concurrentierisico

Vivek Arya verlaagde vanmorgen het aandeel AMD vanwege “hogere concurrentierisico’s.”

Het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf zal het waarschijnlijk steeds moeilijker vinden om marktaandeel te veroveren in de AI-ruimte, gezien de dominantie van 'de beste van de beste', NVDA, voegde hij toe.

Arya van BofA verwacht nu dat AI-chips in 2025 een omzet van maximaal $ 8 miljard zullen opleveren voor Advanced Micro Devices. Zijn eerdere voorspelling ging uit van maximaal $ 8,9 miljard.

Volgens zijn schatting zal het in Californië gevestigde bedrijf het komende jaar zijn huidige marktaandeel van ongeveer 4,0% behouden. AMD-aandelen blijven ook voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten onaantrekkelijk, omdat het bedrijf momenteel geen dividend uitkeert.

Aangepaste AI-chips kunnen de aandelenkoers van AMD onder druk zetten

Bank of America Securities neigde vandaag ook wat meer naar een duivenachtig standpunt over Advanced Micro Devices, omdat cloudklanten al hebben aangegeven dat ze de voorkeur geven aan aangepaste chips.

Amazon, de grootste cloudklant, geeft bijvoorbeeld nog steeds de voorkeur aan Nvidia-producten en aangepaste chips (Trainium/MRVL) boven de aanbiedingen van AMD.

AMD heeft tot nu toe zaken kunnen winnen van andere hyperscalers zoals Meta Platforms, Microsoft en Oracle, maar "hun capex-vereisten voor NVDA's premium Blackwell kunnen ook de kans op marktaandeelwinst voor AMD's MI-producten beperken", vertelde Vivek Arya maandag aan klanten in een onderzoeksrapport.

De analist verwacht dat het aandeel van AMD in AI-accelerators op de lange termijn beperkt zal blijven tot ongeveer 5,0%. Aangepaste chips zullen tussen de 10% en 15% van die markt in handen hebben, terwijl Nvidia met een aandeel van meer dan 80% zal blijven domineren, voegde hij toe.

AMD groeit langzaam als AI-begunstigde

Het aandeel AMD heeft het de afgelopen maand moeilijk gehad nadat het bedrijf winstcijfers had gerapporteerd die in lijn lagen met de verwachtingen voor het derde kwartaal.

De chipfabrikant verdubbelde zijn omzet uit datacenters in het derde kwartaal, maar gaf voor het huidige kwartaal een prognose die slechts overeenkwam met de consensusraming voor de totale omzet.

Advanced Micro Devices verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal rond de $ 7,5 miljard zal liggen, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 22%. Dat is veel lager dan wat andere AI-bedrijven zoals Nvidia voorspellen.

Toch is de interesse van klanten en partners voor de MI325X groot. De productie-uitvoering staat gepland voor dit kwartaal, vertelde Lisa Su, CEO van het bedrijf, tijdens de winstvergadering met analisten.

AMD bracht in oktober de M325X-accelerator uit om het op te nemen tegen Nvidia's Blackwell.