Affirm verzekert zich van de grootste financiering ooit: wat betekent dit voor investeerders?

Affirm Inc (NASDAQ: AFRM) opende vanochtend in het groen nadat het private kredietbedrijf Sixth Street akkoord ging om consumentenleningen ter waarde van maximaal $ 4 miljard op te kopen.

De transactie is de grootste kapitaalinvestering ooit voor het bedrijf dat nu koopt en later betaalt.

Sixth Street heeft een 'forward-flow-overeenkomst' gesloten met Affirm, wat betekent dat het kapitaal is toegezegd voordat de leningen zijn verstrekt.

Het aandeel Affirm is nu met ongeveer 200% gestegen ten opzichte van het dieptepunt van dit jaar begin augustus.

Wat de deal met Sixth Street betekent voor het aandeel Affirm

De overeenkomst die Affirm vandaag met Sixth Street aankondigde, stelt het bedrijf in staat om in de komende drie jaar leningen ter waarde van meer dan $ 20 miljard te verstrekken.

Niet-bankleners hebben de afgelopen maanden agressief consumentenleningen gekocht van BNPL-bedrijven als Affirm om te groeien in de markt voor activafinanciering, die naar schatting een waarde heeft van $ 5,2 biljoen.

Het nieuws over Sixth Street komt slechts enkele dagen nadat Prudential Financial ongeveer $ 500 miljoen aan leningen van AFRM kocht.

Andere partijen die onlangs een grote hoeveelheid schuldenportefeuilles hebben gekocht, zijn Blue Owl Capital en Fortress Investment Group.

Let op: het aandeel Affirm is nog steeds aanzienlijk gedaald ten opzichte van het hoogste punt van $ 164 eind 2021.

De financiële gegevens van Affirm spreken voor zich

Michael Dryden, hoofd van asset-based finance bij Sixth Street, ziet “enorme kansen in dit partnerschap”, omdat Affirm ongeëvenaard is in het aanbieden van flexibele en schaalbare financieringsoplossingen.

"We kijken ernaar uit om een belangrijke financieringsvennoot te zijn en deze relatie verder uit te bouwen om de groei van het bedrijf [AFRM] in de komende jaren te ondersteunen", voegde hij vrijdag toe in een persbericht.

De bruto omzet van Affirm (GMV) overtrof in de twaalf maanden tot en met september de $ 28 miljard.

Vorige maand maakte het bedrijf voor koop nu, betaal later betere financiële resultaten bekend dan verwacht voor het eerste kwartaal.

AFRM beperkte zijn verlies per aandeel jaar-op-jaar tot 31 cent, terwijl de omzet met 41% steeg tot $ 698 miljoen.

Affirm verwacht nu dat het in het laatste kwartaal van 2025 winstgevend zal zijn volgens GAAP.

Affirm-aandelen zullen in 2025 verder stijgen

De verwachtingen van Affirm voor de omzet en GMV in het huidige kwartaal overtroffen toen ook de voorspellingen van analisten.

Dat is een van de redenen waarom Vincent Caintic, analist bij BTIG, een stijging van AFRM naar $ 81 voorziet.

Zijn koersdoel geeft aan dat er nog een stijging van 14% mogelijk is ten opzichte van het huidige niveau.

Caintic verwacht dat financiële technologiebedrijven “een groot deel van het debat in 2025 zullen domineren”.

Hij is ervan overtuigd dat een scherpe stijging van het volume en de solide operationele winstmarges het aandeel Affirm in 2025 verder omhoog zal stuwen.

Andere opmerkelijke recente ontwikkelingen bij Affirm zijn de uitbreiding naar het Verenigd Koninkrijk, de samenwerking met Apple Inc. en de lancering van de Affirm-kaart.

Deze initiatieven zullen het bedrijf waarschijnlijk ook helpen om toekomstige groei te realiseren.

Onze marktanalist Crispus Nyaga verwacht ook dat de aandelen van Affirm in 2025 een enorme stijging zullen laten zien.