USD/BRL-prognose in het licht van de verschillen tussen de Fed en de Centrale Bank van Brazilië

De Braziliaanse real blijft rond het all-time dieptepunt hangen, terwijl de kloof tussen de centrale bank van het land en de Federal Reserve blijft bestaan. De wisselkoers USD/BRL noteerde op 6,00, een paar punten onder het all-time hoogtepunt van 6,1155. Hij is met meer dan 30% gestegen ten opzichte van het dieptepunt in 2021.

Centrale bank van Brazilië verhoogt rente

De wisselkoers USD/BRL zette zijn sterke opmars voort nadat de Braziliaanse centrale bank de rentetarieven met 100 basispunten verhoogde. De referentierente steeg van 11,25% naar 12,25%, het hoogste niveau sinds september vorig jaar.

De bank heeft de afgelopen maanden de rente verhoogd, van een laag van 10,25% naar de huidige 12,25%. De bank heeft aangegeven dat er nog meer verhogingen zullen volgen, waardoor de referentierente in de komende maanden naar 14,25% zal stijgen.

De bank heeft de rentetarieven verhoogd, terwijl de inflatie bleef stijgen. De meest recente gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) is gestegen tot 4,87%, het hoogste niveau sinds september vorig jaar. De inflatie is langzaam gestegen nadat het eerder dit jaar op 3,6% was gedaald.

De renteverlagingen van de bank worden gesteund door het feit dat de economie het goed doet. Uit gegevens die vorige week werden vrijgegeven, bleek dat de economie in het derde kwartaal met 0,9% groeide en met 4% op jaarbasis. Deze groei werd voornamelijk aangestuurd door overheidsuitgaven en consumentenbestedingen. Ook de recordlage werkloosheidsgraad in het land heeft hieraan bijgedragen.

Sommige analisten vrezen dat de Braziliaanse economie te snel groeit, wat het risico op een harde landing vergroot.

Een reden voor de sterke groei is de overheidsuitgaven. President Lula heeft dit opgemerkt en besloten om de uitgaven in de komende twee jaar met ongeveer $ 70 miljard te verlagen. Economisten vinden dat de bezuinigingen nog groter moeten zijn, zodat het tekort wordt verlaagd. Het tekort blijft op 9,5% van het bbp.

De Federal Reserve verlaagt de rente

Het USD/BRL-paar is gestegen, terwijl het verschil tussen de Federal Reserve en de Braziliaanse centrale bank is gebleven.

De Fed is begonnen met een renteverlagingscyclus en heeft de rente dit jaar al twee keer verlaagd. De rente is met 0,75% verlaagd, een trend die naar verwachting volgende week zal worden voortgezet.

De VS verlaagt de rente omdat er tekenen zijn dat de economie vertraagt en de inflatie naar 2,0% gaat. Uit gegevens die deze week zijn vrijgegeven, blijkt dat de inflatie voor consumenten met 2,7% is gestegen, terwijl de kern-CPI ongewijzigd is gebleven op 3,3%.

De Fed heeft aangegeven dat het in 2025 een langzamere renteverlaging zal doorvoeren. Economisten vrezen dat verdere renteverlagingen de inflatie zullen stimuleren, terwijl sommige van Trumps beleidsmaatregelen juist als inflatiebevorderend worden gezien.

Trump heeft beloofd hoge tarieven in te voeren en miljoenen illegale immigranten uit het land te deporteren. Als deze maatregelen zoals gepland worden uitgevoerd, zullen ze een zeer inflatiebevorderend effect hebben.

Technische analyse USD/BRL

USD/BRL-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/BRL de afgelopen maanden in een sterke stijgende trend heeft gezeten. Onlangs steeg de koers boven het belangrijke weerstandsniveau van 5,9831, het hoogste niveau sinds mei 2020.

Het koppel is boven de 50-weekse en 200-weekse voortschrijdende gemiddelden gestegen. Ook de Relative Strength Index en de MACD-indicatoren zijn blijven stijgen. Bovendien is er een omgekeerd kop-schouders-diagram ontstaan.

Het USD/BRL-paar zal daarom blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandsniveau van 6,50. De stop-loss van deze trade zal op 5,6 liggen.