Voorspellingen voor JEPQ en QYLD ETF's in 2025: zijn ze een goede koop?

De JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) en Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) fondsen bieden een van de hoogste rendementen in de Verenigde Staten. JEPQ levert 9,30% op, terwijl QYLD 11,46% oplevert, veel hoger dan wat de Nasdaq 100 index biedt. Hoe hebben deze fondsen het in 2024 gedaan en wat zijn de vooruitzichten voor 2025?

JEPQ ETF-prestaties 2024

JEPQ is een toonaangevend ETF dat beleggers blootstelt aan de Nasdaq 100-index. In tegenstelling tot andere populaire Nasdaq 100-fondsen, zoals QQQ, streeft het fonds ernaar om beleggers maandelijkse dividenduitkeringen te bieden met behulp van call-opties.

Een call-optie is een financiële transactie die beleggers het recht geeft, maar niet de verplichting, om een actief te kopen tegen een bepaalde prijs en op een bepaalde vervaldatum. In dit geval heeft het fonds geïnvesteerd in de 100 bedrijven die de Nasdaq 100-index vormen, waaronder Apple, Microsoft, NVIDIA en Amazon.

Het heeft vervolgens een call-optie voor het fonds verkocht of geschreven en een premie ontvangen. In dit geval profiteert het als de Nasdaq 100-index en de onderliggende aandelen stijgen. In theorie kan het ook profiteren als het fonds stagneert, omdat het de premie van de call-optie in de zak steekt.

De JEPQ ETF heeft over het algemeen ondermaats gepresteerd ten opzichte van de Nasdaq 100 vanwege de sterke rally. Bij een covered call ETF leidt een sterke rally in het onderliggende actief tot lagere rendementen, omdat de uitvoeringskoers wordt bereikt en de opwaartse beweging wordt gemist.

De totale opbrengst van het JEPQ ETF dit jaar was 27,5%, veel lager dan de 32% van het Invesco QQQ (QQQ). Op de lange termijn is het JEPQ ETF echter met 51% gestegen in de afgelopen drie jaar, vergeleken met de 42% van het QQQ.

Lees meer: JEPQ ETF-aandelen op recordhoogte: 3 katalysatoren om in de gaten te houden

QYLD ETF-prestaties in 2024

De Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) is een ander fonds dat rendement wil genereren door te investeren in technologiebedrijven.

Net als JEPQ bestaat de portefeuille uit 100 bedrijven die de Nasdaq 100-index vormen. Vervolgens schrijft of verkoopt het overeenkomstige call-opties van dezelfde index. In totaal streeft het ernaar om rendementen te genereren die overeenkomen met de Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2-index.

QYLD ETF heeft een hoger dividendrendement dan JEPI, omdat het ongeveer 11,46% uitkeert. Het gemiddelde dividendrendement over de afgelopen vier jaar was 12,57%, wat veel hoger is dan andere dividendgerichte ETF's zoals SCHD en DGRO.

De QYLD ETF heeft het niet goed gedaan in de loop van de tijd, ondanks het hoge dividendrendement. Het totale rendement over drie jaar was slechts 19,7%, vergeleken met 41,90% voor QQQ en 51,40% voor JEPQ.

Lees meer: QYLD versus JEPQ: welke Nasdaq covered call ETF is beter?

Outlook voor JEPQ en QYLD voor 2025

De beurs heeft de afgelopen jaren goed gepresteerd. De indices Nasdaq 100 en S&P 500 zijn meer dan verdubbeld.

2025 kan een moeilijk jaar worden voor de markt vanwege de hoge waarderingen en de stijgende Amerikaanse staatsschuld.

Donald Trump heeft veel beloftes gedaan, waarvan sommige een negatieve impact kunnen hebben op de beurs.

Zoals Mark Zandi onlangs opmerkte, is de volgende existentiële bedreiging voor de Amerikaanse aandelenmarkt de obligatiemarkt, nu de overheidsschuld is gestegen tot meer dan $ 36,2 biljoen. Trump heeft beloofd meer belastingverlagingen door te voeren, die niet gefinancierd zullen worden.

Hij heeft ook beloofd de overheidsuitgaven te verlagen en heeft Elon Musk aangesteld om deze inspanningen te leiden. De uitdaging is echter dat de verantwoordelijkheden van DOGE door het Congres moeten worden goedgekeurd, wat zeer onwaarschijnlijk is.

Er kan dus een grote economische crisis in de Verenigde Staten ontstaan in de komende maanden, zoals we in 2022 zagen tijdens het premierschap van Liz Truss in het Verenigd Koninkrijk.

Bovendien kunnen aandelen een herwaardering ondergaan, zoals ook in 2022 het geval was. Verhoogde volatiliteit kan een klein voordeel hebben voor covered call ETF's zoals QYLD en JEPQ, maar de impact zal beperkt zijn. De QYLD ETF had in 2022 een negatief rendement van 19%, terwijl QQQ meer dan 32% daalde.